Impacto del COVID19 en la economía nacional y mundial

Índice de documentos:


Artículos:
     Abril 05, 2021
  1. Cómo el aumento de las tasas de interés podría afectar a los mercados emergentes
     Marzo 31, 2021
  1. La OMC mejora el panorama del comercio global en 2021, pero el COVID-19 persiste como riesgo
  2. Transformación digital, del dicho al hecho.
     Marzo 30, 2021
  1. El FMI elevará de nuevo su pronóstico de crecimiento para 2021 y 2022, pero advierte incertidumbre financiera
  2. Banco Mundial: economía de Ecuador crecerá 3,4% en 2021
     Marzo 29, 2021
  1. Enfrentar los peligros de un apalancamiento creciente
     Marzo 26, 2021
  1. Cómo pueden ayudar los bancos europeos a la recuperación
     Marzo 23, 2021
  1. Mercado Pago embiste fuerte contra los bancos: el "plan Galperin" para dejar de usar los cajeros automáticos
  2. Grupo BID y Japón amplían alianza para apoyar recuperación en América Latina y el Caribe
     Marzo 19, 2021
  1. El porqué de una reforma tributaria
  2. "Exorbitante" coste por la pandemia deja a América Latina más dependiente de materias primas y capital extranjero
     Marzo 18, 2021
  1. Un pacto para hacer frente a los retos fiscales de América Latina
  2. BID y socios lanzan programa para potenciar empresarias en comercio y cadenas de valor
     Marzo 13, 2021
  1. Economía Digital… para el bien común. Un componente de la cuarta revolución industrial (4RI) visto desde la Economía Ética
     Marzo 12, 2021
  1. Cinco medidas para afrontar los retos financieros de América Latina
     Marzo 11, 2021
  1. No vamos a negociar nada, más allá de los ODS: Agnès Kalibata
  2. La clave de la prosperidad económica: diversificar riesgos
  3. Crecimiento económico mundial depende de vacunación contra Covid-19
     Marzo 8, 2021
  1. América Latina aumentaría la recaudación en 3.000 millones de dólares con el cobro del IVA al comercio electrónico internacional
  2. Mujeres en la punta de la lanza: recuperación económica a través del transporte
     Marzo 3, 2021
  1. Covid-19, desarrollo y multilateralismo
     Marzo 2, 2021
  1. Seguir a flote: Nuevas medidas para ayudar a las empresas europeas
     Febrero 24, 2021
  1. Evitar una Gran Divergencia: Una encrucijada en el camino de la economía mundial
     Febrero 22, 2021
  1. Entidades financieras deben adoptar criterios de gestión sostenibles
     Febrero 17, 2021
  1. BID y Google se asocian para fortalecer pequeñas empresas en América Latina y el Caribe
     Febrero 11, 2021
  1. ¿Pueden mejorar los índices de pobreza en época de pandemia?
     Febrero 10, 2021
  1. Primero fue la forma de pago, ahora es un negocio más grande: La batalla 2021 entre los bancos y las Fintech
     Febrero 8, 2021
  1. Tiembla Mercado Pago: Modo no para de crecer y marcó un récord de usuarios
  2. ¿Covid19 acaba de desbloquear la transformación digital en la agricultura?
  3. Un camino sinuoso hacia la recuperación en América Latina y el Caribe
     Enero 25, 2021
  1. Microfinanzas, una herramienta esencial para la recuperación de los pobres
  2. La inclusión financiera en población afectada por la brecha digital
  3. Mujeres y pensiones: Otro desafío agravado por la pandemia
     Enero 19, 2021
  1. Qué implica la incertidumbre mundial sostenida
     Enero 15, 2021
  1. ¿Cuál puede ser el rol de la tecnología durante el proceso de recuperación económica de las MYPES en Latinoamérica?
     Enero 14, 2021
  1. Crisis laboral de la juventud y COVID-19: una cicatriz prolongada
     Enero 07, 2021
  1. Lo que la COVID-19 puede significar para la desigualdad a largo plazo en los países en desarrollo
     Enero 06, 2021
  1. Sobre la macroeconomía de la pandemia COVID-19 y los riesgos que esta dejará a su paso
     Enero 05, 2021
  1. Las perspectivas económicas mundiales en cinco gráficos
     Enero 03, 2021
  1. Pese al panorama, las fintech ven con optimismo el 2021
     Diciembre 18, 2020
  1. El BID desembolsa $ 111,5 millones al Ecuador
  2. Hacia un mayor entendimiento de la brecha de género en la inclusión y la vulnerabilidad financieras
     Diciembre 16, 2020
  1. Las compras al exterior caen 21% hasta octubre del 2020 respecto al 2019
     Diciembre 15, 2020
  1. Ganar dinero y descontaminar el planeta: dónde están invirtiendo los que manejan grandes fortunas
  2. Resumen anual 2020: El impacto de la COVID-19 (coronavirus)
     Diciembre 09, 2020
  1. Ecuador firma el acuerdo comercial de primera fase con EE.UU.
  2. Un enfoque novedoso para apoyar a las empresas
     Diciembre 07, 2020
  1. El ciberriesgo es la nueva amenaza para la estabilidad financiera
     Diciembre 03, 2020
  1. El FMI enciende la luz roja:"Estamos desesperados"
     Noviembre 30, 2020
  1. Tres señales del posible crecimiento del Ecuador
     Noviembre 26, 2020
  1. Más allá de una cuenta bancaria: Los retos de la inclusión financiera en Latinoamérica
     Noviembre 25, 2020
  1. Financiar el comercio exterior para acelerar la recuperación de la región
     Noviembre 23, 2020
  1. Retos de la Inclusión Financiera de los pequeños productores y familias rurales de bajos ingresos-COVID 19
     Noviembre 20, 2020
  1. Ante la crisis, los gobiernos y los bancos multilaterales de desarrollo deben seguir apoyando a las instituciones financieras
     Noviembre 16, 2020
  1. Las instituciones financieras están resistiendo la crisis, pero el futuro sigue siendo incierto
     Noviembre 13, 2020
  1. Seguimiento del impacto de la COVID-19 en hogares de todo el mundo
  2. La inclusión financiera, clave para la recuperación de América Latina y el Caribe ante el COVID-19
     Noviembre 12, 2020
  1. Cuatro oportunidades de reformas para fortalecer las finanzas subnacionales en la post pandemia
     Noviembre 09, 2020
  1. Sin datos no hay tecnología: quitando obstáculos del camino de crecimiento de las MIPYME
     Noviembre 05, 2020
  1. Cerrar la brecha digital para impulsar la recuperación tras la COVID-19
     Noviembre 02, 2020
  1. Los bonos temáticos, catalizadores de una recuperación económica sostenible
     Octubre 30, 2020
  1. COVID-19 aumentará la desigualdad en las economías de mercados emergentes y en desarrollo
     Octubre 29, 2020
  1. Digitalización financiera para una inclusión financiera efectiva: Barreras e intervenciones
  2. Después de la tormenta: Cómo adaptar las microfinanzas y lograr que prosperen
     Octubre 28, 2020
  1. Países de América Latina y el Caribe aprueban propuesta de la CEPAL para impulsar una transformación del desarrollo de la región pos-COVID-19.
     Octubre 26, 2020
  1. Las autoridades impositivas pueden ayudar a las pymes a enfrentar la crisis derivada de la COVID-19
     Octubre 15, 2020
  1. Relaciones entre la UE y Latinoamérica podrían acelerar la recuperación económica
  2. Bancos de desarrollo deben apuntar al desarrollo sostenible y resiliente ante el COVID-19
  3. La persistencia de la pandemia nubla la recuperación de América Latina y el Caribe
     Octubre 12, 2020
  1. Fintech impulsa inclusión financiera durante pandemia
     Octubre 09, 2020
  1. Usemos la ingeniería financiera para el bien, con un nuevo producto estructurado
     Septiembre 25, 2020
  1. Las instituciones financieras del Caribe quieren abrir la sombrilla digital
     Septiembre 24, 2020
  1. Poner la naturaleza en el corazón de los negocios y las finanzas
     Septiembre 18, 2020
  1. El acceso a crédito, ¿beneficia o perjudica a la gente?
     Septiembre 02, 2020
  1. ¡Deuda de riesgo! Una nueva solución financiera para firmas de alto crecimiento en la región
     Agosto, 2020
  1. Resiliencia del sistema financiero en el contexto Covid
     Agosto 26, 2020
  1. Agentes bancarios, en la vanguardia de la inclusión financiera
     Agosto 24, 2020
  1. Cuatro medidas que están adoptando las instituciones de microfinanzas para responder a la COVID-19 (coronavirus)
     Agosto 19, 2020
  1. Claves para el sector agrícola durante COVID-19 en América Latina y el Caribe
     Agosto 14, 2020
  1. Cómo transformar la pandemia en una oportunidad para la economía plateada
     Julio 28, 2020
  1. Sondeo/IICA: COVID-19 afecta a agricultores familiares y repercutirá en oferta de alimentos
     Julio 16, 2020
  1. La próxima fase de la crisis: Se necesitan nuevas medidas para una recuperación resiliente
     Julio 15, 2020
  1. La crisis del COVID-19: oportunidad para el sector financiero
     Julio 01, 2020
  1. La inclusión financiera digital en tiempos de la COVID-19
     Junio, 2020
  1. Gobierno Corporativo: COVID-19 y la Junta Directiva
  2. Finanzas verdes inclusivas como mecanismo de inclusión social
  3. Las finanzas públicas y la crisis por COVID-19 en los países andinos
  4. La lucha contra la COVID-19: ¿Cómo deben responder los supervisores del sector bancario?
  5. Las arquitecturas tecnológicas bancarias en tiempos del COVID
  6. Hacia mejores mecanismos de protección de riesgos para la clase media y vulnerable: Un análisis para los países andinos
     Junio 30, 2020
  1. Claves para la recuperación del tejido productivo en tiempos de pandemia
     Junio 29, 2020
  1. Las transferencias monetarias para responder al COVID-19 y al cambio climático
     Junio 26, 2020
  1. ¿Cómo está afectando la pandemia del Covid-19 a nuestros campesinos?
  2. Así es como podemos hacer una recuperación verde global, que también impulsa la economía
  3. Tres formas de apoyar la resiliencia de las MIPYME para superar al COVID-19
  4. Cómo los emprendedores digitales contribuirán a dar forma al mundo tras la pandemia de COVID-19
  5. Lo que los rescates de hoy pueden hacer por las economías de mañana
     Junio 25, 2020
  1. Las condiciones financieras se han distendido, pero las insolvencias son un riesgo predominante
  2. Desafíos y soluciones para mejorar el financiamiento a las mipymes durante la pandemia
     Junio 23, 2020
  1. Las tecnologías y colaboraciones bien pensadas que pueden generar resiliencia en el sistema alimentario después de COVID-19
     Junio 22, 2020
  1. Tienes dinero: Los pagos móviles ayudan a la gente durante la pandemia
     Junio 16, 2020
  1. El Gran Confinamiento a través de una lente mundial
  2. Economía de la Conducta en tiempos de Covid-19
  3. Cómo evitar que la crisis del COVID-19 se transforme en una crisis alimentaria: acciones urgentes contra el hambre en América Latina y el Caribe
  4. Asociación De Microfinanzas Expresa Su Rechazo Al Proyecto De Ley Que Pone En Riesgo A Las Cajas Municipales Y Rurales
     Junio 15, 2020
  1. ¿Ampliará la COVID-19 la brecha de justicia en materia de género?
  2. Mastercard se asocia con Facebook para permitir a los brasileños enviar y recibir dinero usando WhatsApp
     Junio 11, 2020
  1. El reajuste económico mundial: Fomentar una recuperación más inclusiva
     Junio 10, 2020
  1. Sistemas alimentarios y COVID-19 en América Latina y el Caribe: La oportunidad de la transformación digital
  2. ¿Cómo pueden los mercados de capital de deuda ayudar a las empresas a sobrevivir al COVID-19?
     Junio 08, 2020
  1. Estimaciones actualizadas del impacto de la COVID-19 (coronavirus) en la pobreza mundial
  2. La COVID-19 (coronavirus) dejará secuelas económicas duraderas en todo el mundo
     Mayo, 2020
  1. Resumen ejecutivo: Objeciones ley humanitaria
  2. Coyuntura Laboral en América Latina y el Caribe. El trabajo en tiempos de pandemia: desafíos frente a la enfermedad por coronavirus (COVID-19)
     Mayo 28, 2020
  1. Informe sobre el impacto económico en América Latina y el Caribe de la enfermedad por coronavirus (COVID-19)
     Mayo 27, 2020
  1. ¿Cuánto tiempo pueden subsistir las instituciones de microfinanzas en la crisis de liquidez? Un análisis de los datos
     Mayo 25, 2020
  1. Banca de desarrollo al frente de la mitigación del impacto económico y social del COVID-19 en Latinoamérica
     Mayo 20, 2020
  1. El impacto de COVID-19 en los resultados del mercado laboral: Lecciones que ofrecen anteriores crisis económicas
  2. La inclusión financiera de las mujeres frente al COVID-19
     Mayo 18, 2020
  1. Reforzar los marcos de insolvencia para salvar empresas e impulsar la recuperación económica
     Mayo 12, 2020
  1. El desafío social en tiempos del COVID-19
     Mayo 01, 2020
  1. Alivio de la deuda para los países más pobres: Actualización de fin de semana del 1 de mayo de 2020
     Abril, 2020
  1. Los mecanismos de pago digitales
  2. Encuesta sobre el impacto y perspectivas del sector de bares y restaurantes en la ciudad de Guayaquil
  3. ¿Qué efectos tendrá la COVID-19 sobre el empleo de América Latina y el Caribe?
  4. Informe macroeconómico de América Latina y el Caribe 2020: Políticas para combatir la pandemia
     Abril 30, 2020
  1. El futuro de las ventas es digital
     Abril 29, 2020
  1. Ampliar los servicios financieros digitales puede ayudar a las economías en desarrollo a hacer frente a la crisis ahora y a impulsar el crecimiento más adelante
     Abril 28, 2020
  1. ¿COVID-19 acelerará la inclusión digital?
     Abril 25, 2020
  1. Respuestas al COVID-19 desde la ciencia, la innovación y el desarrollo productivo
  2. Gestionar una cartera de préstamos durante la crisis COVID19

Impacto del COVID 19 en la economía nacional y mundial

Aquí puedes encontrar artículos referente a la situación económica actual, escenarios y medidas que se podrían adoptar para evitar un mayor impacto en el Ecuador como a nivel mundial.


Cómo el aumento de las tasas de interés podría afectar a los mercados emergentes

Autores: Philipp Engler, Roberto Piazza y Galen Sher | Abril 05, 2021



El rápido despliegue de las vacunas en Estados Unidos y la aprobación allí de un paquete de estímulo fiscal de USD 1,9 billones ha dado impulso a las expectativas de recuperación económica. En previsión, las tasas de interés a largo plazo de Estados Unidos han aumentado rápidamente: la tasa de los títulos del Tesoro a 10 años ha pasado de registrar un nivel inferior al 1% al comienzo del año a situarse por encima del 1,75% a mediados de marzo. En el Reino Unido se ha producido una subida similar. En enero y febrero, las tasas de interés también se incrementaron un tanto en la zona del euro y Japón, antes de que sus bancos centrales interviniesen con una distensión de la política monetaria.

Las economías emergentes y en desarrollo ven con inquietud el aumento de las tasas de interés. La mayoría de ellas enfrentan una recuperación económica más lenta que la de las economías avanzadas, al tener que esperar más para obtener vacunas y disponer de un margen limitado para su propio estímulo fiscal. Actualmente, la afluencia de capitales hacia los mercados emergentes muestra signos de agotamiento. Existe el temor de que se repita el episodio de conmoción por el repliegue del estímulo monetario en 2013 (“taper tantrum”), cuando las señales de que iba a producirse una retirada gradual de las compras de bonos de Estados Unidos antes de lo esperado provocaron una salida en avalancha de capital de los mercados emergentes.

Causa y Efecto

Cuando esta razón son las buenas noticias sobre el empleo en Estados Unidos o las vacunas de la COVID-19, la mayoría de los mercados emergentes suelen registrar un aumento de las entradas de inversión de cartera y una reducción de los diferenciales de la deuda denominada en dólares de EE. UU.

Cuando las noticias de una subida de la inflación en Estados Unidos provocan un incremento de las tasas de interés en ese país, los efectos sobre los mercados emergentes también suelen ser benignos. Sin embargo, cuando el aumento de las tasas de interés en las economías avanzadas viene impulsado por las expectativas de que los bancos centrales adoptarán medidas más restrictivas, puede afectar a las economías de mercados emergentes.

Las buenas noticias

En realidad, es una combinación de estas razones lo que empuja al alza las tasas de interés en Estados Unidos. Por el momento, las “buenas noticias” sobre las perspectivas económicas han sido el factor principal.

Las expectativas del mercado en cuanto a la inflación parecen contenidas en niveles cercanos al objetivo a largo plazo del 2% anual de la Reserva Federal; de mantenerse allí, podrían ayudar a frenar el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos.

Avanzar con precaución

No obstante, parece que también entran en juego otros factores. Gran parte del incremento de las tasas de interés en Estados Unidos se debe a la subida de la prima por plazo, lo cual podría ser reflejo de una mayor incertidumbre entre los inversionistas respecto a la inflación y el ritmo de la emisión de deuda futura y las compras de bonos por los bancos centrales. Las salidas de capital de los mercados emergentes registradas en febrero y principios de marzo se tornaron flujos de entrada en la tercera semana de marzo, pero desde entonces presentan volatilidad. Tampoco está claro si el gran volumen de títulos del Tesoro que se espera que Estados Unidos emita este año podría desplazar el endeudamiento de algunos mercados emergentes.

La OMC mejora el panorama del comercio global en 2021, pero el COVID-19 persiste como riesgo

Autor: América Economía | Marzo 31, 2021



La Organización Mundial del Comercio espera que el comercio de bienes crezca este año a nivel mundial en 8%, después de haber declinado en 5,3% en 2020. Las cifras se comparan con las estimaciones de octubre de una expansión de 7,2% para 2021 y un descenso de 9,2% en 2020.

La Organización Mundial del Comercio (OMC) revisó ligeramente al alza sus previsiones sobre el crecimiento global del intercambio de bienes este año, pero dijo que las perspectivas se vieron empañadas por los riesgos en el lanzamiento de vacunas contra el coronavirus y la posible aparición de cepas resistentes a las inoculaciones.

La directora general de la OMC, Ngozi Okonjo-Iweala, afirmó en una conferencia de prensa el miércoles que las vacunas le habían dado al mundo la oportunidad de detener la enfermedad y reactivar la economía.

"Pero esta oportunidad podría desperdiciarse si un gran número de países y personas no tienen el mismo acceso a las vacunas", aseguró.

La OMC dijo el miércoles que espera que el comercio de bienes crezca este año a nivel mundial en 8%, después de haber declinado en 5,3% en 2020. Las cifras se comparan con las estimaciones de octubre de una expansión de 7,2% para 2021 y un descenso de 9,2% en 2020.

La organización con sede en Ginebra sostuvo que el crecimiento del comercio debería desacelerarse a 4% en 2022, puesto que los efectos de la pandemia seguirán percibiéndose en la actividad.

Okonjo-Iweala planea reunirse con fabricantes de vacunas y grupos civiles a mediados de abril para comprender cómo se podría expandir la producción de vacunas, particularmente en los mercados emergentes, y cómo se podría extender la inversión en el futuro.

"Creo que para la próxima pandemia no debemos volver a pasar por esto. Ya no podemos esperar que los países pobres hagan cola esperando recibir las vacunas", dijo.

A mediano y largo plazo, la deuda pública y los déficits también podrían influir en el crecimiento económico y el comercio, especialmente en los países en desarrollo que están muy endeudados.

El descenso del crecimiento del comercio el año pasado fue mucho menos sombrío de lo previsto anteriormente. La mejora hacia fines de 2020 se debió en parte al anuncio de nuevas vacunas a fines de noviembre, lo que aumentó la confianza.

Transformación digital, del dicho al hecho

Autor: Portafolio, Certicámara S.A.| Marzo 31, 2021


La tecnología, sin duda, fue aliada del mundo en 2020. Las cifras internacionales y nacionales confirman la importancia y aceleración que tuvo la transformación digital en el año que pasó, debido a la pandemia. Según el informe CEO Outlook 2020: Covid-19 de la consultora KPMG, el 80% de las empresas en el mundo adelantaron su transformación digital por Covid-19. En Colombia, de acuerdo con la más reciente encuesta de transformación digital realizada por la ANDI en 2019, el 63,5% de las empresas encuestadas respondieron que sí contaban con una estrategia en ese frente. A día de hoy, la Asociación afirma que 6 de cada 10 empresas tienen un plan digital, y esto hace evidente el camino recorrido por el sector empresarial, pues hace cuatro años el porcentaje estaba en 25%.

Aunque pareciera sencillo, en la práctica, las compañías no tienen claro cómo plantear su estrategia de transformación digital, ni mucho menos la conciencia de que ésta debe concebirse a largo plazo y no como una táctica. En este punto, se precisa que cada empresa inicia de manera diferente, no se implementa como un estándar y, por el contrario, debe existir una revisión que va desde los procesos internos hasta los sistemas de software. Ahora bien, un factor clave para el éxito de la estrategia a incorporar es el cambio cultural que debe generarse a todo nivel de la organización.

Sin duda, ante la coyuntura ocasionada por el Covid-19 y la inminente virtualidad que trajo consigo otros riesgos para las organizaciones, quedó demostrado que solo las más adelantadas en la implementación de proyectos tecnológicos, con altos estándares de seguridad y a través de aliados idóneos, han mitigado pérdidas económicas y reputacionales frente al incremento de ataques cibernéticos y fraudes en trámites y servicios.

En definitiva, si usted es de los que cree que no es necesario apostarle aún a la transformación digital o prefiere postergar los planes en esta materia, es invitado a reflexionar sobre esta afirmación realizada en 2019 por la firma McKinsey & Company para América Latina: “invertir en transformación digital es una cuestión de supervivencia”. Si no se quiere desaparecer, hay que repensar los negocios y modelos de servicios al ciudadano con el uso eficiente de tecnologías. Y sobretodo, no olvide que el costo más alto de la transformación digital es no contar con ella.

El FMI elevará de nuevo su pronóstico de crecimiento para 2021 y 2022, pero advierte incertidumbre financiera

Autor: América Economía | Marzo 30, 2021



El Fondo Monetario Internacional (FMI) mejorará del 5 al 11 de abril sus previsiones de crecimiento de la economía mundial para este año y el siguiente, actualmente situadas en el 5,5% y el 4,2%, respectivamente, como reflejo del impacto positivo de los nuevos estímulos aprobados y del efecto esperado de los progresos de la vacunación en la recuperación de la actividad en la segunda mitad de 2021.

La institución internacional celebrará entre el 5 y el 11 del próximo mes de abril su tradicional reunión de primavera junto al Banco Mundial, que por segundo año consecutivo se desarrollará de manera virtual. El día 6 de abril, el FMI publicará su nuevo informe 'Perspectivas Económicas Mundiales', que incluye la actualización de sus proyecciones macroeconómicas.

"En enero, proyectamos un crecimiento global del 5,5% en 2021. Ahora esperamos una mayor aceleración: en parte debido al apoyo adicional, incluido el nuevo paquete fiscal en los Estados Unidos; y en parte debido a la recuperación esperada potenciada por la vacuna en muchas economías avanzadas a finales de este año", ha señalado la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva.

No obstante, la economista búlgara ha advertido de que, aunque las perspectivas han mejorado en general, estas divergen peligrosamente no solo dentro de las propias naciones, sino también entre los países y regiones geográficas.

Asimismo, ha apuntado que, si bien una recuperación más rápida es una buena noticia en general, también puede generar algunos resultados menos deseados, incluyendo el riesgo de que la aceleración del crecimiento en EE. UU. pueda provocar un rápido aumento de las tasas de interés, lo que podría conducir a un fuerte endurecimiento de las condiciones financieras y a importantes salidas de capital de las economías emergentes y en desarrollo.

Poner fin a la pandemia sumaría más de 7 billones al PIB en 2025.De este modo, la directora del FMI ha expresado la necesidad de seguir el ejemplo de la comunidad científica e intensificar la colaboración internacional en la lucha contra la pandemia "haciendo lo que sea necesario para aumentar la producción, distribución y despliegue de vacunas".

Banco Mundial: economía de Ecuador crecerá 3,4% en 2021

Autor: Primicias| Marzo 30, 2021



En 2022 y 2023 el Banco Mundial también prevé que Ecuador experimente crecimiento, aunque en menor medida, de 1,4% y 1,8%, respectivamente. La economía de América Latina y el Caribe, la más afectada por la pandemia de la Covid-19, repuntará en 2021 un 4,4 % tras la caída de 6,7% que experimentó en 2020. Aunque la región puede entrar un proceso “acelerado” que incremente la “desigualdad dentro y entre los países”, advirtió el Banco Mundial. Lo hizo a través de su informe sobre la región, publicado el 29 de marzo de 2021. La multilateral mejora levemente sus últimas previsiones, en las que pronosticaba una expansión del Producto Interior Bruto (PIB) regional del 4% para 2021 y tras un desplome del 6,7% en 2020.

En el caso de Ecuador la nueva previsión del Banco es que su economía tendrá una recuperación de 3,4% en 2021. Eso significa 0,1% menos frente a la última previsión, hecha en enero de 2021.


Enfrentar los peligros de un apalancamiento creciente

Autores: Adolfo Barajas y Fabio Natalucci | Marzo 29, 2021



En los últimos tiempos, en medio de una fuerte contracción de la actividad económica causada por los confinamientos y las prácticas de distanciamiento social que se instituyeron durante la pandemia de COVID-19, las autoridades actuaron para que las empresas y los hogares pudieran seguir accediendo a los mercados de crédito y tomar préstamos para amortiguar la desaceleración.

Ahora bien, un nivel elevado o un aumento rápido de apalancamiento puede representar una vulnerabilidad financiera, dejando la economía más expuesta a una grave desaceleración de la actividad o una marcada corrección de los precios de los activos. De hecho, las crisis financieras estuvieron precedidas con frecuencia por rápidos aumentos del apalancamiento, denominados a menudo «booms crediticios».

Creciente apalancamiento, antes y durante la crisis de la COVID-19

Tanto en las economías avanzadas como en las de mercados emergentes, el endeudamiento se incrementó aún más como consecuencia de las políticas de respaldo desplegadas en respuesta al shock de la pandemia de COVID-19. Además, la contracción del producto que sufrieron muchos países contribuyó al aumento de la relación deuda/PIB, y el apalancamiento de las empresas aumentó 11 puntos porcentuales del PIB hasta el tercer trimestre de 2020 inclusive.


Un dilema para las políticas

Las políticas acomodaticias (recortes de las tasas de política monetaria en conjunción con expansión cuantitativa para recortar los costos de endeudamiento de empresas y hogares) y las condiciones financieras favorables resultantes han apuntalado el crecimiento, pero también han alimentado un alza del apalancamiento. Dicha alza, si bien es necesaria a corto plazo para proteger a la economía mundial del impacto devastador de la pandemia, puede representar una vulnerabilidad que luego pondría en peligro la estabilidad financiera en el futuro.

Las políticas económicas prudenciales pueden ayudar

El análisis hace pensar que hay medidas que las autoridades pueden adoptar para resolver este dilema, al menos en parte. Las políticas prudenciales —por ejemplo, criterios más estrictos de habilitación de los prestatarios, aumento de la capitalización mínima, coeficientes de liquidez para los bancos— pueden aminorar la acumulación de apalancamiento en el sector no financiero.

Cuándo actuar

Muchos países están experimentando una incipiente recuperación y una restricción generalizada de las condiciones financieras que podría obstaculizar el crecimiento. Con todo, los posibles rezagos entre la activación y el impacto de las herramientas prudenciales plantean la necesidad de actuar sin demora. Además, incluso en las economías más avanzadas, las herramientas prudenciales están dirigidas exclusivamente a los bancos, en tanto que el suministro de crédito se orienta cada vez más a las instituciones financieras no bancarias.

Estos factores representan una razón contundente para que las autoridades se apresuren a aplicar medidas macroeconómicas prudenciales más restrictivas a fin de atacar los focos de elevada vulnerabilidad, evitando al mismo tiempo una restricción general de las condiciones financieras. Las autoridades también tendrán que crear urgentemente herramientas para hacer frente al apalancamiento más allá del sistema bancario.


Cómo pueden ayudar los bancos europeos a la recuperación

Autores: Mai Chi Dao, Andreas Jobst, Aiko Mineshima y Srobona Mitra | Marzo 26, 2021



Un nuevo estudio del FMI analiza el impacto de la pandemia sobre el capital de los bancos europeos a través de su efecto sobre la rentabilidad, la calidad de los activos y las exposiciones al riesgo. Este enfoque se diferencia de otros estudios recientes —del Banco Central Europeo y de la Autoridad Bancaria Europea— porque incorpora las políticas de apoyo a los bancos y los prestatarios. También incorpora estimaciones granulares de las dificultades del sector empresarial y examina un número mayor de países y bancos europeos.

En primer lugar, las políticas eficaces tienen importancia

Las políticas de apoyo son sumamente importantes para reducir el grado y la variabilidad de la erosión del capital de los bancos. Debilitan de forma sustancial el vínculo entre el shock macroeconómico y el capital de los bancos, y disminuyen la posibilidad de que los bancos reduzcan la concesión de préstamos para conservar capital. Además de la reducción de los requisitos normativos de capital, estas políticas incluyen un amplio abanico de medidas de apoyo a los prestatarios, como son las moratorias de la deuda, las garantías de crédito y los procedimientos de insolvencia aplazados. También incluyen donaciones, medidas de alivio tributario y subsidios salariales para las empresas.

En segundo lugar, los umbrales de capital basados en el mercado son las referencias más pertinentes

Para muchos grandes bancos, el capital híbrido —que contiene elementos de deuda y de capital— sería una fuente importante de fondos en un momento en el que el costo del capital es elevado.

Si las políticas no son eficaces, varios bancos podrían tener dificultades para cumplir sus umbrales de capital conocidos como «importes máximos distribuibles» (IMD), que son más altos que sus requisitos normativos mínimos. Esto daría lugar a restricciones en la distribución de dividendos y los pagos de intereses al capital híbrido, lo que posiblemente espantaría a los inversionistas. Los bancos grandes, que mantienen aproximadamente un 25% del capital en esos instrumentos, podrían verse sometidos a presiones de financiamiento.

En tercer lugar, la velocidad de la recuperación es fundamental

Una recuperación dilatada podría resultar en pérdidas crediticias mucho mayores y en provisiones más altas para deudas incobrables. Si el crecimiento del PIB en 2020–21 se sitúa 1,2 puntos porcentuales por debajo del pronóstico de referencia, la erosión del capital de los bancos podría ser más pronunciada. Más del 5% de todos los bancos correría el riesgo de incumplir sus umbrales IMD, incluso con las políticas establecidas.

Políticas para mantener la salud de los bancos

Estos resultados sugieren una estrategia que se centra en los ámbitos siguientes:

  1. Continuar con las políticas de apoyo por la pandemia hasta que la recuperación esté firmemente consolidada.
  2. Especificar las orientaciones de supervisión sobre la disponibilidad y la duración de la reducción de los requisitos de capital.
  3. Apoyar el saneamiento de los balances mediante el fortalecimiento de la gestión de la morosidad de la cartera de préstamos y el marco de resolución de los bancos.
  4. Abordar la cuestión de la baja rentabilidad estructural de los bancos.


Mercado Pago embiste fuerte contra los bancos: el "plan Galperin" para dejar de usar los cajeros automáticos

Autor: iProup, Sol Drincovich | Marzo 23, 2021



Mercado Libre viene avanzando a máxima velocidad en el mundo de los medios de pago, y ahora arremete con un nuevo servicio: extraer dinero en efectivo con el código QR de su billetera.

Con esta nueva movida, profundiza su incursión en el negocio de los bancos y se convierte en un nuevo y gran competidor en un rubro estratégico: el de los cajeros automáticos.

Las extracciones no tienen costo, si bien el usuario debe realizar una compra mínima, igual que si sacara plata en el supermercado o farmacia, y el dinero se debitará únicamente del saldo disponible en la cuenta de Mercado Pago.

Mercado Pago y los bancos están compitiendo cada vez más por el mismo target de clientes, pero el unicornio tiene la ventaja de ser pionero en el desarrollo de soluciones digitales y dominar el segmento de billeteras electrónicas, un terreno al que los bancos arribaron un poco más tarde con el lanzamiento de MODO a fines de 2020.

Sin embargo, Mercado Libre diseñó desde el inicio una política enfocada en la no manipulación de efectivo, por lo que esta nueva funcionalidad es leída como un avance sobre un terreno exclusivo de bancos y tarjetas, e incluso como una arremetida contra Extra Cash y Cash Back, las opciones de retiro de efectivo de Visa y Mastercard, respectivamente.

Ignacio E. Carballo, investigador y director del Ecosistema de Programas Fintech en UCA, afirma a iProUP que, en principio, la extracción de dinero efectivo con el QR de Mercado Pago beneficia a los consumidores. Hasta que la firma de Galperín logre captar un gran volumen de establecimientos (se descarta que lo hará en breve), la banca tradicional puede no sufrir demasiados daños.

Va por todo

Lo cierto es que Mercado Libre no tiene techo. Su objetivo es seguir avanzando en la incorporación de servicios para que los usuarios resuelvan todas las operaciones sin salir de su aplicación.

Dentro de la plataforma de e-commerce, pueden acceder a soluciones de venta online, sistemas de cobros y pagos, herramientas de logística, financiación (Mercado Crédito) y publicidad.

Mientras que Mercado Pago suma cada vez más funcionalidades y se posiciona como una herramienta financiera digital con muchos de los servicios que ofrecen los bancos: pagos, extracción de efectivo, préstamos, transferencias, inversiones y tarjeta.

La llegada de MODO promete ser un competidor de Mercado Pago, pero por el momento es incompleta: solo ofrece un "home banking" unificado, pagos QR y transferencias.


Grupo BID y Japón amplían alianza para apoyar recuperación en América Latina y el Caribe

Autor: Comunicado de Prensa BID | Marzo 23, 2021



El Banco Interamericano de Desarrollo (BID) ha ampliado su extensa alianza con el Gobierno de Japón a través de una promesa de alianza firmada con el Ministerio de Finanzas de Japón (MOF) y un nuevo Memorando de Colaboración (MOC) con la Agencia de Cooperación Internacional de Japón (JICA). Las firmas reflejan el renovado compromiso de Japón y el BID de cooperar en la recuperación social y económica de América Latina y el Caribe (ALC).

“Estamos complacidos de fortalecer nuestra alianza con el Gobierno de Japón. Estos nuevos acuerdos le dan al BID más flexibilidad en el uso de recursos de Japón en un momento de necesidad crítica para la región”, dijo el presidente del BID, Mauricio Claver-Carone. "Ampliar el cofinanciamiento para infraestructura de calidad, reducción del riesgo de desastres y cobertura de salud global será crucial para ayudar a la región a recuperarse y prosperar después del COVID-, al igual que nuestra alianza ampliada con la Agencia de Cooperación Internacional de Japón".

Específicamente, la enmienda BID-MOF ha ampliado el alcance del Fondo Especial Japonés (JSF) para poner fondos a disposición del laboratorio de innovación del BID, BID Lab, y la entidad del sector privado del BID, BID Invest, permitiendo así el acceso del sector privado de la región a recursos de donación del JSF. La nueva enmienda también amplía la Iniciativa de Infraestructura de Calidad de Japón (JQI), establecida bajo el paraguas de JSF en el 2016, para incluir un enfoque en la resiliencia ante desastres naturales y la cobertura universal de salud. La enmienda fue firmada por el presidente del BID, Claver-Carone, y el ministro Estado de Finanzas de Japón, Kenji Nakanishi.

“Dada la importancia renovada de la preparación para futuras pandemias y desastres naturales, Japón acoge con beneplácito el acuerdo con del BID para especificar la salud global, la cobertura universal de salud y la resiliencia ante desastres naturales como áreas prioritarias del JSF, además del enfoque actual en inversión en infraestructura de calidad”, comentó el ministro Estado de Finanzas japonés, Nakanishi. “Japón seguirá cooperando con el Grupo BID a través del JSF y contribuyendo activamente a promover el desarrollo sostenible en América Latina y el Caribe”.

Además, el nuevo MOC firmado por el BID y JICA extiende la colaboración de los socios por cinco años adicionales hasta marzo de 2026, reafirmando el compromiso de JICA de US$ 3.000 millones y ampliando el ámbito y alcance del Programa CORE de los socios, ahora rebautizado como cooperación para recuperación económica e inclusión social para reflejar las nuevas áreas de colaboración.

El porqué de una reforma tributaria

Autor: UNIVERSIDAD EAN | Marzo 19, 2021



En días recientes el gobierno colombiano ha planteado la posibilidad de generar un recaudo del 1.5 % del PIB adicional al que ya se viene efectuando, por lo que se planea hacer una reforma tributaria.

El motivo de esta acción es evitar que las calificadoras de riesgo ajusten su calificación de Colombia, lo que puede tener efectos significativos en los mercados financieros. Esto, gracias a que, primero, el gobierno anunció que el déficit fiscal de 2021 iba a ser mayor al de 2020 en contra de lo presentado en el marco fiscal de mediano plazo del año pasado, y segundo, porque las expectativas de inflación en la economía estadounidense se han incrementado.

Lo anterior ha provocado un aumento de las tasas de los bonos de deuda pública de los países, afectando principalmente a aquellos en vías de desarrollo, lo que en últimas termina derivando en un encarecimiento del crédito y, por lo tanto, en el aumento del costo de endeudamiento. Además, el gobierno aún debe efectuar gasto público para brindar un auxilio a la economía colombiana en medio de la crisis.

Cabe resaltar que todavía falta un gasto importante por realizar, aún las vacunas no han llegado en su totalidad y los efectos de la pandemia persisten en la actividad económica.

La inyección de este dinero en la economía estadounidense se ha traducido en un aumento en las expectativas de inflación, lo que a su vez provoca un aumento de las expectativas de la tasa de interés. En las últimas semanas se han materializado estos efectos y las tasas de los bonos del tesoro ya aumentaron a niveles no vistos hace más de un año. A su vez, esto se ha traducido en un aumento generalizado en las tasas de interés de deuda pública y corporativa a nivel global, incluyendo Colombia.

Por último, al igual que la economía de EE. UU, la economía colombiana se ha visto afectada por la pandemia, lo que ha obligado al gobierno a tener un gasto público adicional con el fin de incentivar la recuperación económica del país. Dentro de los gastos que ha realizado el gobierno se destacan las ayudas financieras a las empresas (Programa de Apoyo al Empleo Formal) y las transferencias monetarias para la población vulnerable (Ingreso Solidario).

En conclusión, el gobierno está tratando de proponer una reforma tributaria que le permita un mayor recaudo, debido a que existen varios frentes que tiene que sortear en el año 2021. El gobierno colombiano debe evitar a toda costa alguna disminución en la calificación de riesgo por parte de las calificadoras, tener en cuenta que el encarecimiento de la deuda es una posibilidad latente y que aún debe gestionar un gasto importante en la compra y suministro de vacunas, así como ayudas a la población vulnerable.

"Exorbitante" coste por la pandemia deja a América Latina más dependiente de materias primas y capital extranjero

Autor: Sistema Económico Latinoamericano y del Caribe | Marzo 19, 2021



El estado de la economía mundial en plena pandemia ofrece indicios claros de que pasada la crisis seguirán rigiendo las mismas normas del pasado, que en el caso de Latinoamérica implica que continuará dependiente de las exportaciones de productos básicos y de la entrada de capital privado.

El programa, diseñado a raíz de la pandemia del COVID-19 como una acción específica para contribuir a la recuperación socioeconómica de América Latina y el Caribe, brindará a través de Mujeres ConnectAmericas, asistencia técnica a las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) lideradas por mujeres para fomentar la reactivación económica inclusiva, generar más y mejor empleo y reducir las brechas de género.

Así lo señala la ONU en la actualización de su informe sobre la situación de la economía global que se publica este jueves, y que identifica a la austeridad fiscal y al sobreendeudamiento como las principales amenazas para la recuperación global una vez que se supere la peor parte de la emergencia sanitaria.

Latinoamérica: crecimiento, pero limitado. La ONU pronostica que Latinoamérica crecerá en 2021 un 3,8%, frente a la contracción del 7,4% que experimentó el año pasado y el 4,7% de crecimiento de la economía global que contempla (mejorando el 4,3% de crecimiento global pronosticado hasta ahora).

Argentina requerirá financiación internacional. Argentina es, entre las economías latinoamericanas, una de las que peor lo está pasando, ya que estaba en recesión antes de la pandemia y ésta ha venido a agudizar los apuros económicos de un país que ha encontrado muchas dificultades para renegociar su deuda.

Sobre las economías andinas, el informe corrobora lo grave que ha sido el impacto de la pandemia para ellas, en particular en los casos de Perú, Chile y Colombia. Sin embargo, los cálculos de los autores del informe apuntan a que podrían recuperarse incluso más rápido que México o Brasil, a lo que ayudará el alto precio de los productos básicos que constituyen su canasta de exportaciones, aunque no será suficiente por sí solo para afrontar los efectos de la pandemia.

En cuanto al endeudamiento, los países latinoamericanos podrían pagar sus compromisos a través de su crecimiento económico y de un sistema de impuestos progresivo, que haga que los que más tienen paguen más, opinó el profesor de la Universidad de Brasilia y colaborador de la Unctad, Nelson Barbosa.

El experto anticipó que la desigualdad podría acentuarse todavía más en la región porque la clase con mayores recursos sacará provecho del buen desempeño de los mercados financieros. "La manera natural de abordar esto es a través de los impuestos", comentó.

Un pacto para hacer frente a los retos fiscales de América Latina

Autores: Mauricio Cárdenas, Luca Antonio Ricci, Jorge Roldós y Alejandro Werner| Marzo 18, 2021



La política fiscal latinoamericana enfrenta múltiples retos vinculados tanto a la respuesta que continúa exigiendo el shock de la pandemia de COVID-19 como a cuestiones que ya existían antes y que en algunos países contribuyeron a significativos disturbios sociales en 2019. En un estudio reciente, analizamos estos retos y argumentamos que en muchos países de la región se necesita un pacto fiscal amplio.

El objetivo de ese pacto fiscal sería doble: hacer frente a la necesidad de seguir respaldando a los hogares y las empresas durante las próximas fases de la pandemia, así como a los retos a mediano plazo que implican la ampliación de la red de protección social y la mejora de la calidad de los servicios públicos, y a la vez garantizar la sostenibilidad a mediano plazo de las finanzas públicas y crear amortiguadores adecuados para posibles shocks.

Respaldar a la recuperación con responsabilidad en la primera etapa.

La respuesta fiscal a la COVID-19 en la mayor parte de la región ha sido mucho más grande que durante la crisis financiera mundial, lo cual hace pensar que el espacio fiscal no es tan estrecho como lo sugieren las relaciones deuda/PIB. Por ende, además de apoyar a los hogares y las empresas y sustentar la recuperación económica después de la pandemia, la primera etapa del pacto puede sentar las bases de la correspondiente consolidación que tiene que ocurrir.

En varios países, la reactivación de las reglas fiscales suspendidas en 2020 ofrece la oportunidad de actualizarlas y complementarlas, donde sea necesario, con instituciones que las respalden, tales como consejos fiscales y presupuestación plurianual; de ese modo, los marcos fiscales podrán actuar mejor para anclar la deuda a mediano plazo y corregir las desviaciones respecto de las metas.

El sistema fiscal latinoamericano no es lo suficientemente progresivo teniendo en cuenta los niveles de desarrollo regionales y las preferencias de las sociedades, como lo demostraron las recientes protestas sociales y sucesos políticos. También es mucho menos eficaz que el de las economías avanzadas a la hora de mejorar la distribución del ingreso. La reducción de la desigualdad (medida según los coeficientes de Gini) atribuible a los impuestos directos y las transferencias de efectivo es inferior a la observada en otros mercados emergentes. Aunque algunos países de la región tienen que mejorar la cobertura y la focalización del gasto, otros necesitan incrementar la recaudación tributaria y su progresividad, además de expandir y focalizar mejor las redes de protección.

Estas metas son definitivamente difíciles y riesgosas, pero ignorarlas es mucho más peligroso. La continuación de un crecimiento anémico, del descontento social y de la polarización política podría encauzar a América Latina por una senda muy peligrosa de declive institucional y económico. Se cree que un pacto fiscal es la mejor manera de catalizar profundos cambios que requieren un amplio consenso social y cohesión política en torno a varias dimensiones cruciales de las finanzas públicas de los países.

BID y socios lanzan programa para potenciar empresarias en comercio y cadenas de valor

Autor: Comunicado de Prensa BID| Marzo 18, 2021



El Banco Interamericano de Desarrollo, en colaboración con líderes del sector privado, lanzó hoy “Creciendo Juntas en las Américas”, un programa para impulsar a las mujeres empresarias de América Latina y el Caribe a integrar sus firmas en el comercio exterior y en las cadenas regionales de valor.

El programa, diseñado a raíz de la pandemia del COVID-19 como una acción específica para contribuir a la recuperación socioeconómica de América Latina y el Caribe, brindará a través de Mujeres ConnectAmericas, asistencia técnica a las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) lideradas por mujeres para fomentar la reactivación económica inclusiva, generar más y mejor empleo y reducir las brechas de género.

La Vicepresidente Ejecutiva del BID, Reina Mejía Chacón, hizo el anuncio esta mañana durante la Asamblea Anual de Gobernadores del BID. El anuncio fue seguido de un seminario transmitido en vivo, en el cual los líderes del sector privado discutieron el valor del nuevo programa. El seminario fue moderado por la Jefa de Gabinete y Asesora Ejecutiva de la Oficina de Presidencia del BID, Jessica Bedoya. Los panelistas Gheidy Gallo Santos, de la Oficina del presidente de Colombia, Alejandra Ferraro de Accenture, Kiki del Valle de MasterCard, JP Suarez de Walmart, y Susan Segal del Council of the Americas destacaron diferentes instrumentos e iniciativas que promueven más y mejores oportunidades económicas para mujeres emprendedoras, y recalcaron el potencial del programa.

“Este programa es el resultado de un proceso colaborativo con las empresarias que ya forman parte de la red de Mujeres ConnectAmericas. Por otro lado, la asistencia técnica ofrecida vendrá acompañada de mentorías de empresarias exitosas y expertos de la industria. Estamos convencidos que estas mentorías serán una herramienta poderosa para impulsar la visión de las empresarias, mejorar la competitividad de sus empresas y generar un efecto multiplicador en sus comunidades”, aseguró Mejía Chacón.

“Creciendo Juntas en las Américas” será gestionado de manera conjunta por el Sector de Integración y Comercio y el Sector Social del BID, a través de la iniciativa Mujeres ConnectAmericas, la plataforma empresarial en línea que desarrolló el Banco, con el apoyo de varias multinacionales, para conectar a las mujeres empresarias con oportunidades de negocio reales y ofrecerles herramientas innovadoras para mejorar la gestión de sus empresas. El programa construye sobre lo logrado por el desafío #100kChallenge del BID, una campaña que busca conectar, capacitar y certificar a más de 100,000 mujeres emprendedoras en América Latina y el Caribe antes del fin del 2021.

Economía Digital… para el bien común. Un componente de la cuarta revolución industrial (4RI) visto desde la Economía Ética

Autor: Economía para el bien común| Marzo 13, 2021



El llamado de la cuarta revolución industrial (4RI) ha generado transformaciones no solo tecnológicas, sino sociales, económicas, políticas y hasta legales, toda vez que el tema viene fusionándose como un componente ineludible dentro del escenario económico mundial; en efecto, países como Colombia en su actuar como Estado Social de Derecho no podía rezagarse ante la vanguardia de una tendencia que se promulga como estrategia y con ansiedad se quiere permear a todas las regiones del territorio.

El escenario, atrayente sin duda, genera perplejidad y a pesar de que los avances en investigación en relación con tres elementos conceptuales, a saber: Economía digital, Industria 4.0 e Inteligencia artificial, los cuales contienen diferentes alternativas y posturas en relación con su gradual implementación, sus beneficios y con el llamado de atención ante los posibles efectos e impactos en la sociedad, surge un interrogante inquietante: ¿Cómo poner en marcha acciones de revolución industrial, cuando aún quedan aspectos importantes por resolver y que no se reducen a la cobertura de un internet o a tener un computador para poder acceder a las diferentes alternativas que ofrece la 4RI?.

Un escenario para compartir y construir conocimiento en relación con la 4RI y los componentes mencionados será el IX Congreso Internacional de Economía Ética que celebra la Facultad de Economía en 2021, el cual pone en discusión los cuestionamientos mencionados y muchos más a la luz de las percepciones leales y cismáticas desde un pensamiento económico para el siglo XXI; sin embargo, el centro de atención seguirán siendo los actores, las personas, el ser humano, el bien común; por ello e incluyendo el espectro societal y, por qué no, del mundo, invito a considerar la propuesta de Bourdieu de analizar los diferentes componentes de la 4RI en el marco apacible del concepto del “habitus” que, si bien su explicación se construye a partir de la relación de lo objetivo y lo subjetivo, comprende de manera relacional las interacciones sociales frente al concepto de la economía digital.

Lo que nuevamente pondrá en discusión a la economía ética en relación con el bien común y el sentido humano de las actividades económicas digitales.

Cinco medidas para afrontar los retos financieros de América Latina

Autor: Sistema Económico Latinoamericano y del Caribe | Marzo 12, 2021



La pandemia del COVID-19 ha magnificado las brechas estructurales de los países de América Latina y El Caribe, ha ampliado sus necesidades financieras para afrontar la emergencia y ha generado un aumento de los niveles de endeudamiento, aseguró el jueves la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL).

Durante una reunión virtual con los países de América Latina y el Caribe, la secretaria ejecutiva del organismo de las Naciones Unidas, Alicia Bárcena, presentó el Informe especial COVID-19 N⁰ 10, titulado Financiamiento para el desarrollo en la era de la pandemia de COVID-19 y después: Prioridades de América Latina y el Caribe en la agenda de políticas mundial en materia de financiamiento para el desarrollo.

El informe propone cinco medidas políticas para afrontar los retos que plantea la agenda de financiamiento para el desarrollo a corto, mediano y largo plazo, y pone énfasis en iniciativas que se podrían emprender para construir un futuro mejor.

Los más vulnerables no son beneficiados

Los datos disponibles de los países de América Latina y el Caribe señalan que el financiamiento que el Fondo otorgó en el marco de sus programas Instrumento de Financiamiento Rápido y el Servicio de Crédito Rápido solo cubrió el 32,3% y el 23,1% en promedio, respectivamente, de las necesidades de financiamiento internas y externas que los países tenían en 2020. Esto equivalía al 0,8% y al 2,1% del PIB, y al 6,5% y al 8,0% de las reservas internacionales, respectivamente.

Sin embargo, estos instrumentos financieros no benefician a todos los países por igual. Los que tienen sólidos fundamentos económicos, como Chile, Colombia y el Perú, pueden acceder al financiamiento sin límites de cuota. No obstante, esta no es una opción que esté disponible para la mayoría de los países, en particular para los pequeños estados insulares del Caribe.

Cinco medidas para los retos financieros

  1. Ampliación y redistribución de la liquidez desde los países desarrollados hacia los países en desarrollo a través de una emisión masiva de Derechos Especiales de Giro del Fondo Monetario Internacional.
  2. Fortalecimiento de la cooperación regional aumentando la capacidad de préstamo y respuesta de las instituciones financieras regionales, subregionales y nacionales, y estrechando sus vínculos con los bancos multilaterales de desarrollo.
  3. Acceso a un mayor financiamiento que debe complementarse con impulso una reforma institucional de la arquitectura de la deuda multilateral, que incluya la creación de un mecanismo internacional de reestructuración de la deuda soberana y de una agencia multilateral de calificación crediticia.
  4. Proporcionar a los países un conjunto de instrumentos innovadores destinados a aumentar la capacidad de reembolso de la deuda y evitar el endeudamiento excesivo.
  5. Integrar las medidas de liquidez y de reducción de la deuda a una estrategia de financiamiento para el desarrollo encaminada a construir un futuro mejor.


No vamos a negociar nada, más allá de los ODS: Agnès Kalibata

Autor: Juan Carlos Domínguez| Marzo 11, 2021



La Enviada Especial del Secretario General de la ONU para la Cumbre de Sistemas Alimentarios 2021, Agnès Kalibata, (foto) compartió una conferencia junto al Director General del Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura (IICA), Manuel Otero, ante 15 periodistas de América Latina y el Caribe, Estados Unidos y España, en la que remarcó la trascendencia del evento global que busca sentar las bases para una transformación positiva en la forma de producción y consumo de alimentos.

En su diálogo, la Enviada Especial dejó claro que la Cumbre no busca negociar nada nuevo ni sellar nuevos compromisos con los más de 100 países participantes, “solo negociar nada más allá que los objetivos del milenio”, es decir los llamados Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS).

La Cumbre que se celebrará a fines de septiembre en Nueva York busca asegurar una provisión de alimentos inocuos (óptimos para el consumo) y nutritivos para toda la humanidad, un cambio hacia patrones sostenibles de consumo (control estricto al desperdicio, por ejemplo), mejorar la producción en armonía con la naturaleza (producción agraria sostenible), hacer avanzar sistemas de vida equitativos y de distribución del valor, y construir resiliencia ante las vulnerabilidades climáticas.

Ahora, la cumbre se propone lograr cuatro resultados puntuales. En primer lugar, generar avances cuantificables en la consecución de la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible. Para lo cual la Cumbre hará un llamado a la acción a todos los niveles del sistema alimentario como son los gobiernos, las empresas y la ciudadanía

En segundo lugar, busca impulsar el debate público acerca de cómo la reforma de los sistemas alimentarios puede ayudar a lograr los ODS mediante la puesta en vigor de reformas que ayuden a las personas y al planeta.

Como tercer objetivo de la cumbre se tiene el de elaborar principios que orienten a los gobiernos y otros interesados que deseen aprovechar sus sistemas alimentarios para apoyar los ODS. El cuarto objetivo es el de crear un sistema de seguimiento y examen para garantizar que los resultados y repercusiones de la Cumbre sigan impulsando nuevas medidas y progresos.

En la conversación, el Director General del IICA, Manuel Otero, destacó la oportunidad que para las Américas representa la Cumbre de Sistemas Alimentarios 2021, en la que debe escucharse su voz por el rol clave que cumple como garante de la seguridad alimentaria global, siendo la principal región exportadora de alimentos al mundo con una participación del 13,8% del comercio internacional mundial.

La clave de la prosperidad económica: diversificar riesgos

Autor: Francisco Vergara | Marzo 11, 2021


Los mercados financieros son cada vez más tentadores, porque se ha relajado tanto la barrera de entrada que prácticamente cualquier pequeño inversor puede iniciarse en ellos sin una gran cantidad de dinero o capital.

¿Cómo invertir de manera responsable?

Los inversores deben saber en todo momento en qué mercado o en qué operaciones van a invertir su capital económico y la rentabilidad que esto les puede ofrecer, sin dejar de lado que ese retorno de la inversión se va a ver afectado por condicionantes propios de la volatilidad de los mercados.

La diversificación, condición imprescindible para tener éxito en los mercados financieros

Una de las premisas más básicas en la inversión financiera es que la diversificación es la mejor forma de reducir riesgos. Esta idea de poner los huevos en diferentes cestas hace referencia tanto a los propios mercados financieros como a la posibilidad de participar en un solo mercado.

Así, si la fórmula escogida es participar del mercado de divisas, la clave será dónde invertir en Forex. Por lo general, las divisas más confiables son el dólar estadounidense, el euro e incluso el yen japonés, pues son las que concentran mayor cantidad de operaciones y donde la volatilidad no es tan alta.

Sin embargo, son también las divisas que ofrecen una rentabilidad más reducida. No obstante, esta opción es la mayoritaria entre quienes se inician en este mercado, pues pueden ir aprendiendo a partir de su propia experiencia.

Un segundo consejo interesante es ponerse en manos de un broker de confianza, uno que ofrezca consejos y ayudas en la inversión. Su tarea es ir encauzando las operaciones del inversor hacia terrenos seguros, que sean poco pantanosos en las primeras fases de inversión.

Las cuentas demo juegan un papel similar, porque permiten ensayar cómo serían las operaciones en el mercado, pero sin invertir dinero real, sino únicamente simulando ese efecto. De este modo se profundiza en las variables que pueden afectar y se pueden ir probando estrategias que se llevarán a cabo en el escenario real.

El trading en cualquier mercado, pero especialmente Forex, invita a diversificar la inversión, pues es la forma más segura de asegurar rentabilidades positivas. Para ello, confiar en plataformas de prestigio y contar con la asesoría de mentores puede ser de gran ayuda.

Crecimiento económico mundial depende de vacunación contra Covid-19

Autor: Sistema Económico Latinoamericano y del Caribe | Marzo 11, 2021


El proceso de recuperación de la economía mundial depende de la rapidez con que se ejecuta el proceso de vacunación contra la Covid-19, aseguró la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).

En su informe Perspectiva Económica Provisional, publicado el martes, la OCDE estima un crecimiento del producto interno bruto (PIB) mundial del 5,6 por ciento este año y de cuatro puntos porcentuales en 2022.

Las perspectivas de crecimiento mundial serán mejores que las proyectadas actualmente y se acercarían a las proyecciones de actividad prepandémica si la producción y distribución de vacunas se acelera, se coordina mejor en todo el mundo y se adelanta a las mutaciones del virus, dice el texto.

En un escenario negativo, donde los programas de vacunación no sean lo suficientemente rápidos como para reducir las tasas de infección o si las nuevas variantes se generalizan y requieren cambios en las vacunas actuales, el gasto de los consumidores y la confianza empresarial se afectarían, subrayó la OCDE.

De acuerdo con el estudio es probable que la recuperación sea más moderada en las economías de mercado emergentes de América Latina y África en medio de un resurgimiento del virus, un lento despliegue de vacunas y un margen limitado para el apoyo político adicional.

América Latina aumentaría la recaudación en 3.000 millones de dólares con el cobro del IVA al comercio electrónico internacional

Autores: Emilio Pineda - Ubaldo Gonzalez de Frutos | Marzo 8, 2021



La pandemia del COVID ha dejado a las finanzas públicas de los países de América Latina y el Caribe (ALC) en una situación fiscal vulnerable que profundiza la urgencia de incrementar los ingresos tributarios, como pone de manifiesto el Informe Macroeconómico de América Latina y el Caribe del BID. El gran reto es incrementar de manera significativa los ingresos sin afectar la recuperación económica en la etapa post pandemia.

Revisar la exención del IVA a la importación de paquetes

Se estima que el tráfico de comercio electrónico transfronterizo B2C se sitúa para la mayoría de los países en una banda que va del 1 al 3% del comercio exterior total, aunque en algunos casos puede llegar incluso al 15% (Handbook on Measuring Digital Trade). Para ALC, se estima que el comercio electrónico B2C que cae bajo el supuesto de minimis asciende a 17.560 millones de dólares por año, lo que implica que los países de la región están dejando de recaudar al menos 3.000 mil millones de dólares al año.

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) recomendó en el Informe de la Acción 1 de BEPS (Base Erosion and Profit Shifting, por sus siglas en inglés) eliminar o reducir significativamente el umbral de la exención de pequeños envíos, cosa que han hecho hasta ahora Australia, Nueva Zelanda, Suiza, Noruega, la Unión Europea y muchos otros países.

Revisar la administración de este tributo: el modelo del proveedor

Parte del problema reside en la insuficiencia de las aduanas para controlar estos envíos.

Encomendar la gestión al proveedor, o sea que las propias empresas de la economía digital sean responsables del pago del impuesto. Estas sí tienen la información y el control de los flujos de pago. De aquí surge la recomendación de la OCDE: aplicar el vendor model o modelo del proveedor. Para los envíos sujetos a IVA (porque el de minimis es cero) pero no al arancel (porque tienen un umbral superior, por ejemplo, de 200 dólares), la OCDE recomienda que la administración se haga por las agencias de tributos internos, de modo consecuente con el IVA de los servicios digitales.

Pero aplicar esta lógica exige construir nuevos procesos e instrumentos administrativos, en particular una relación que fomente el cumplimiento voluntario a partir de la sencillez de los sistemas (cumplimiento sistémico o compliance by design) para reducir la necesidad de la intervención humana y facilitar el pago del impuesto con costos mínimos de cumplimiento. Para las empresas de la economía digital no residentes (en buena parte, plataformas de mercado) se deben implementar fórmulas de cumplimiento cooperativo (con los contribuyentes) apoyadas por la cooperación internacional (con otras agencias tributarias) en el análisis de riesgos, el intercambio de inteligencia tributaria y los controles conjuntos.

Mujeres en la punta de la lanza: recuperación económica a través del transporte

Autores: Laureen Montes - Valentina Montoya Robledo - Valeria Bernal - Transport Gender Lab | Marzo 8, 2021



La pandemia del coronavirus ha generado enormes costos económicos y sociales para América Latina y el Caribe (ALC). Para 2020, el Fondo Monetario Internacional estima una contracción económica del 7% (FMI, 2021). La Comisión Económica para América Latina y el Caribe calcula que el número de personas en situación de pobreza aumentaría 45,4 millones en 2020, mientras que las tasas de desempleo incrementarían en 5,4 puntos porcentuales respecto del 2019 (CEPAL, 2020).

El transporte puede ser un vehículo esencial para facilitar su reinserción en el mercado laboral gracias a dos rutas para reactivar las economías de América Latina y el Caribe. Estas dos rutas son:

  1. Generar transporte de calidad y con perspectiva de género: La evidencia empírica demuestra que las inversiones enfocadas en hacer un transporte público más conveniente y seguro para las mujeres impacta positivamente su acceso al mercado laboral (Martínez et al., 2018). Si los sistemas de transporte conectan a las mujeres con empleos de calidad y oportunidades educativas, se fortalece el capital humano, se atrae la Inversión Extranjera Directa y se insertan las ciudades en Cadenas Globales de Valor.

  2. Aumentar la participación de las mujeres en la cadena de valor del transporte:Construir alianzas con el sector privado para capacitar y contratar mujeres en la construcción y operación de infraestructura de transporte es clave para garantizar una recuperación económica sostenible. Varias ciudades de la red del Transport Gender Lab ya vienen ofreciendo oportunidades laborales para mujeres en este sector. Buenos Aires ha incorporado mujeres como agentes de tránsito y seguridad vial; mientras Bogotá ha hecho lo propio en la policía de tránsito, y Jalisco también cuenta con un cuerpo de Policía Vial Femenil. Ciudad de México, Santiago, Jalisco y Santo Domingo han implementado iniciativas de capacitación y contratación de mujeres conductoras para sus sistemas de transporte. Quito, por su parte, ha contratado mujeres en la construcción del metro.
Según un estudio del BID en Santiago, y pilotos de maquinaria pesada en Nicaragua y Paraguay, la mayor participación de las mujeres en el sector transporte, en roles tradicionalmente masculinizados (conductores, operadores, mantenimiento de carreteras) ha mejorado:

  1. la autonomía económica de las mujeres
  2. su autoestima, autoeficacia, capacidad de decisión y liderazgo
  3. los vehículos, el rendimiento del sistema, la eficacia de las microempresas de mantenimiento de carreteras y el entorno laboral en general.


Covid-19, desarrollo y multilateralismo

Autor: Otros Columnistas| Marzo 3, 2021


Durante la Agenda de Davos del Foro Económico Mundial (FEM), el Presidente de China Xi Jinping señaló los cuatro desafíos de nuestra era: fortalecer la coordinación de políticas macroeconómicas y promover conjuntamente el crecimiento vigoroso, sostenible, equilibrado e inclusivo de la economía mundial; abandonar los prejuicios ideológicos y explorar en común un camino de coexistencia pacífica y beneficio mutuo; superar la brecha de desarrollo entre los países desarrollados y aquellos en desarrollo y aunar esfuerzos para hacer frente a los desafíos globales, creando un futuro brillante para la humanidad.

En el marco de la crisis por covid-19, los medios sorprendieron con noticias sobre el desarrollo económico de China del año pasado.

Gracias a esfuerzos conjuntos de distintas regiones y sectores del país, guiado por el espíritu del multilateralismo, China ha respondido a la covid-19 en paralelo con la reactivación económica y social, convirtiéndose en la única economía mundial en lograr un crecimiento positivo del 2,3% con un PIB récord de 100 billones de yuanes (equivalente a unos USD15,42 billones).

Bajo este panorama, 5,51 millones de habitantes rurales salieron de la pobreza y 52 condados dejaron de ser calificados como pobres. Se crearon 11 millones de nuevos empleos.

Las MiPymes y comerciantes individuales siguieron desarrollándose y el número total de entidades de mercado ha superado los 130 millones. Además, China ha logrado importantes avances en la innovación científica y tecnológica, al tiempo que avanza de manera ordenada en el desarrollo y aplicación de las vacunas contra la covid-19.

El progreso de China es el progreso del mundo. En la actualidad, la construcción conjunta de la “Franja y la Ruta” avanza con pasos estables, el Acuerdo de Asociación Económica Integral Regional (RCEP) se ha firmado con éxito y las negociaciones del Acuerdo de Inversión China-UE se han completado según lo programado.

China está más conectada con el mundo, las interacciones son más frecuentes, la apertura y la cooperación de ganancia compartida se materializan cada vez más.

El desarrollo de China no puede darse manera aislada al del mundo. El presidente Xi Jinping enfatizó que la esencia del multilateralismo está en que los asuntos internacionales se manejan a través de consultas.

Seguir a flote: Nuevas medidas para ayudar a las empresas europeas

Autores: Alfred Kammer y Laura Papi | Marzo 2, 2021



Buena parte de Europa dio la bienvenida a 2021 con nuevos confinamientos y una débil actividad económica. En las mismas fechas comenzaron a distribuirse vacunas eficaces. Aunque la fase final de la pandemia continuará siendo una carrera entre el virus y las vacunas, al menos ahora vemos la luz al final del túnel.

Sin embargo, a medida que la pandemia se prolongue y venzan las medidas —como la moratoria del reembolso de préstamos—, podrían aumentar las quiebras, con el consiguiente ascenso del desempleo y de los préstamos en mora.

Para respaldar un repunte y una recuperación sólida en 2021, será necesario mantener los programas y las ayudas de emergencia, pero también adaptarlos.

Políticas de ayuda para empresas

En un reciente estudio de personal técnico del FMI, que abarca 26 países europeos (21 de ellos, miembros de la UE), se estimó que sin políticas de respaldo, el porcentaje de empresas ilíquidas en Europa habría sido más del doble y el de empresas insolventes casi se habrían duplicado para el final de 2020.

Pero a muchas empresas aún les falta capital
Sin respaldo de capital adicional, están en peligro 15 millones de empleos. Hará falta aproximadamente entre 2% y 3% del PIB para paliar el déficit de capital y proporcionar a las empresas fondos propios suficientes para que dejen de estar en dificultades, y habrá que hacerlo centrándose exclusivamente en las empresas que eran solventes antes de la COVID-19. Se necesita la participación tanto del sector privado como del público.

¿Cómo puede lograrse este objetivo?

Lograr la participación de los bancos, que conocen a sus clientes y evalúan a diario planes de negocio, es un principio fundamental que puede ayudar a corregir la selección adversa. Incentivar la aportación de capital por parte de inversionistas privados mitiga el riesgo moral.

Empresas más saludables, recuperación más fuerte

Ahora mismo, Europa necesita reorientar las ayudas a empresas, centrándose en el fortalecimiento de su capital propio en detrimento de la liquidez. Y, lo que es aún más importante, unas empresas más sanas generarán más empleo.



Evitar una Gran Divergencia: Una encrucijada en el camino de la economía mundial

Autor: Kristalina Georgieva| Febrero 24, 2021


El FMI proyectó recientemente un crecimiento del PIB mundial de 5,5% para este año y de 4,2% para 2022. Sin embargo, va a ser una recuperación larga e incierta. La mayor parte del mundo se enfrenta a una lenta distribución de las vacunas mientras se propagan nuevas mutaciones del virus, y las perspectivas de recuperación presentan peligrosas divergencias entre países y regiones.

No cabe duda de que la economía mundial se halla ante una encrucijada. La pregunta es: ¿tomarán las autoridades medidas para evitar esta Gran Divergencia?

Estimamos que, para el final de 2022, el ingreso per cápita acumulado será un 13% inferior a las proyecciones previas a la crisis en las economías avanzadas, frente a 18% en los países de bajo ingreso y 22% en las economías emergentes y en desarrollo, excluida China. Este impacto previsto en el ingreso per cápita incrementará en varios millones el número de personas en situación de pobreza extrema en el mundo en desarrollo.

Por lo tanto, la convergencia entre países ya no puede darse por sentada. Antes de la crisis, se pronosticó una reducción de las brechas de ingreso entre las economías avanzadas y 110 países de economías emergentes y en desarrollo para el período 2020–22. Sin embargo, ahora se estima que tan solo 52 economías lograrán convergir durante ese período, mientras que otras 58 se quedarán rezagadas.

Primero, redoblar los esfuerzos para acabar con la crisis sanitaria.

Se necesita una cooperación internacional mucho más fuerte que permita acelerar la distribución de vacunas en los países más pobres. Disponer de financiamiento adicional para adquirir dosis y cubrir las necesidades logísticas resulta fundamental.

Segundo, intensificar la lucha contra la crisis económica.

La clave es ayudar a mantener los medios de vida y, al mismo tiempo, tratar de evitar la quiebra de empresas que en otras circunstancias serían viables. Para eso no solo hacen falta medidas fiscales, sino que también hay que mantener unas condiciones financieras favorables mediante políticas monetarias y financieras acomodaticias que apuntalen el flujo de crédito a hogares y empresas.

Tercero, reforzar el apoyo a los países vulnerables.

El primer paso debe darse en los propios países, cuyos gobiernos han de recaudar más ingresos, incrementar la eficiencia del gasto público y mejorar el contexto empresarial. Al mismo tiempo, las iniciativas internacionales son vitales para seguir incrementando el financiamiento en condiciones concesionarias y movilizar financiamiento privado, incluso mediante instrumentos de distribución del riesgo más sólidos.

La alternativa —dejar atrás a los países más pobres— solo afianzaría la desigualdad extrema. Aún peor, constituiría una grave amenaza para la estabilidad socioeconómica en todo el mundo. Y sería una oportunidad histórica perdida.



Entidades financieras deben adoptar criterios de gestión sostenibles

Autor: PORTAFOLIO | Febrero 22, 2021




El sistema financiero deberá comenzar a incorporar dentro de su gestión los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) a partir del segundo semestre de este año.

Así lo anunció el superintendente financiero colombiano, Jorge Castaño, quien dijo que con el cambio climático y la recuperación de la pandemia las prioridades alrededor del mundo han cambiado drásticamente y hay un creciente interés global en la sostenibilidad y los factores ESG.

Dijo que “existe el reconocimiento de que los compromisos asociados a la desigualdad, la pobreza, la equidad de género y el cambio climático que tenemos en el país son fuente de riesgos, pero también de oportunidades”.

Comentó que, en Colombia, se sigue avanzando en el fortalecimiento del gobierno corporativo, en línea con los principios de Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE).

El gobierno corporativo, dijo, impacta a una amplia y diversa gama de grupos de interés, lleva a abandonar la idea de rendimientos a corto plazo, transforma la idea de la compañía al servicio exclusivo del accionista, entre otros aspectos.

El objetivo, dijo, es facilitar la reorientación de flujos que permitan la transición de la economía hacia una baja en carbono y apoyar la identificación y gestión de los riesgos ESG.



BID y Google se asocian para fortalecer pequeñas empresas en América Latina y el Caribe

Autor: Gador Manzano | Febrero 17, 2021


La actual coyuntura del COVID-19 ha generado un desafío sin precedentes para la continuidad de las instituciones de microfinanzas (IMF), especialmente las pequeñas y medianas, cuando sus servicios financieros son más necesarios que nunca para las pequeñas empresas. A medida que los efectos de la crisis de COVID-19 impactan la economía real de América Latina y el Caribe (ALC), las IMF enfrentan serios problemas de liquidez y riesgo cambiario a la vez que la calidad de su cartera de préstamo se deteriora, sus fuentes de financiamiento se agotan y la volatilidad en las divisas incrementan sus riesgos.

Para garantizar que las IMF puedan seguir brindando productos y servicios financieros esenciales en el corto plazo, pero también para acelerar el proceso de recuperación económica posterior al COVID-19 en ALC, Google financió a través del laboratorio de innovación del Banco Interamericano de Desarrollo (BID LAB) a Locfund Next: el primer vehículo regional permanente, administrado por gerentes locales, dedicado a brindar financiamiento en moneda local y apoyo a la transformación digital a las IMF. El financiamiento de US$ 8 millones de Google se suma a los US$4,5 millones que proporciona BID LAB.

Esta iniciativa es la única para ALC del anuncio hecho por Sundar Pichai, CEO de Google, tras la creación de un fondo de US$200 millones que busca apoyar a organizaciones no gubernamentales (ONG’s) y a instituciones financieras alrededor del mundo a fortalecer sus iniciativas de acceso a créditos para PYMES.

Adriana Noreña, VP para Hispanoamérica de Google afirmó que “para Google, el apoyo a las pequeñas y medianas empresas siempre ha sido una parte fundamental de nuestra filosofía. Esta iniciativa que anunciamos hoy junto con el BID LAB aumenta el capital disponible para que las PYMES puedan acceder a microcréditos formales y, a partir de ello, fortalezcan su recuperación económica y retomen una senda de crecimiento y prosperidad. Estamos muy orgullosos de esta alianza con el Banco Interamericano de Desarrollo, con quien tenemos una larga historia de proyectos en pro del desarrollo económico en América Latina."

“Con esta nueva colaboración demostramos cómo se puede conseguir un alto impacto social con las inversiones en alianzas público-privadas de las grandes empresas” añadió Bernardo Guillamón, gerente de la Oficina de Alianzas Estratégicas del BID. “Es un complemento muy innovador a los logros obtenidos en los más de 10 años de trabajo en alianza entre Google y el BID”.



¿Pueden mejorar los índices de pobreza en época de pandemia?

Autor: UNIVERSIDAD EAN | Febrero 11, 2021.


De acuerdo con el Dane, en el año 2019, antes del coronavirus, en Colombia la pobreza monetaria se ubicó en 35.7 % y la pobreza monetaria extrema en 9.6 %, hecho que se presentó en un año donde el crecimiento económico fue del 3.3 %.



Los anteriores resultados desafían los postulados de la teoría económica convencional y revelan problemas estructurales de la economía, uno de los principales es el alto nivel de informalidad que, según investigaciones de Fedesarrollo, está presente en cerca del 50 % de la población. Este nivel de la informalidad significa que aún si Colombia, algún día, alcanzara tasas de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) sostenidas del 10 % durante varios años, como en el caso de China, el 50 % de la población productiva no se beneficiaría.

Ahora bien, con la pandemia se amplificó el efecto de aumento de la pobreza. Estimaciones de Jairo Núñez, investigador de Fedesarrollo, señalan que con la pandemia la pobreza puede llegar a aumentar hasta el 47 %. Dentro de este aspecto, ha surgido un fenómeno de pobreza oculta que va más allá de la capacidad de cubrir solo las necesidades básicas, este también incluye el no cumplir con los estándares de la sociedad. Este fenómeno afecta principalmente a la clase media.

Es así como dentro de las políticas para reactivar la economía en época de pandemia, se sugieren las de iniciar una campaña masiva de capacitación y ampliación de acceso a las tecnologías, que permitan desarrollar trabajos en Internet, así como emprender a través del e-commerce (comercio electrónico).

Estas medidas, si bien surgen como una solución a un ambiente de confinamiento, contribuyen a reducir los costos de crear y mantener empresas, lo que repercute en mayor empleo y, por ende, menor pobreza. En este punto los jóvenes pueden jugar un papel destacado dada su afinidad con las tecnologías de la información y las comunicaciones (TIC).


Primero fue la forma de pago, ahora es un negocio más grande: La batalla 2021 entre los bancos y las Fintech

Autor: Carlos Altea | Febrero 10, 2021


La pandemia generó cambios radicales para los bancos. Además de los efectos negativos surgidos por la cuarentena, las entidades debieron enfrentar el crecimiento exponencial del sector Fintech.

De este modo, la banca tradicional debió agudizar su ingenio y trabajar contrarreloj para lanzar más productos y servicios que le permitieran hacer frente al inesperado contexto y a los nuevos competidores, que aprovecharon para crecer a un ritmo insospechado.

Con los bandos bien definidos, durante buena parte de 2020, los bancos compitieron con las financieras 4.0 para no resignar mercado en el sector de pagos digitales.

Con el arribo del nuevo año, la contienda se renueva: empresas de ambos sectores ya muestran sus armas de seducción para quedarse con el segmento de cobros, que aparece como el último gran bastión por conquistar.

¿Qué es lo que pasó?

"Históricamente, el sector de pagos era manejado por los bancos o jugadores tradicionales. Con la apertura de la aquerencia irrumpieron otros actores como las Fintech, que han traído un modelo de negocios disruptivo, basado en una atención, propuesta de valor y producto diferente que busca mejorar la experiencia del usuario final", precisan a iProUP desde GeoPagos, una de las empresas referentes en América Latina en la creación de soluciones digitales de cobros.

Estos nuevos players originalmente acaparaban una porción muy chiquita, pero la pandemia trajo grandes cambios de hábitos y aceleró exponencialmente el uso de estas herramientas.

"Esto genera una reacción natural de los bancos tradicionales, que no quieren perder su espacio y comienzan a invertir y a crear sus propias Fintech con soluciones acordes a las necesidades del mercado y el contexto para competir con muchas empresas que entraron a jugar fuerte en el ecosistema financiero", destacan desde GeoPagos.



Tiembla Mercado Pago: Modo no para de crecer y marcó un récord de usuarios

Autor: iProuP | Febrero 8, 2021.


El 2020 cerró con uno de los lanzamientos más importantes que sentó un precedente único de cooperación en Argentina. MODO, la nueva solución de pago respaldada por más de 35 bancos públicos, privados y cooperativas. Hoy, la app celebra su primer gran hito: más de 1.000.000 de usuarios ya pueden disfrutar de los beneficios de decirle chau al efectivo.

Con MODO, los usuarios pueden enviar y recibir dinero, y pagar con código QR en los comercios adheridos en todo el país. De esta forma, la nueva solución integral de pagos de la banca argentina permite realizar todo desde el celular de forma segura, práctica, conveniente y gratuita.

Guerra de Titanes

Mercado Libre tiene muy claro cuál es su principal objetivo en Argentina para este 2021: no darle tregua a su nuevo y gran competidor.

Concretamente, no darle ni un centímetro de espacio para su crecimiento a MODO, la app impulsada en forma conjunta por una treintena de bancos locales, que incluye a los más importantes del país, entre ellos Santander, Galicia, BBVA, Macro, HSBC, ICBC, Supervielle, Hipotecario y Banco Nación, entre tantos otros.

Esto, en el marco del surgimiento y consolidación de los dos grandes sectores ganadores de la corona crisis: el ecommerce y el rubro Fintech: al permitir las compras y los pagos "a distancia", se vienen desarrollando sin freno, en una economía mundial impactada por la pandemia.

En el segmento de los medios de pago digitales, a la compañía comandada por Galperin le ha surgido MODO como competidor de peso. Y el código QR con el cual el unicornio "primereó" a todos en suelo albiceleste, hoy también lo ofrecen otras Fintech y bancos.

Como si esto fuese poco, la competencia promete ir más a fondo con Transferencias 3.0, la plataforma de QR interoperable lanzada por el Banco Central para los pagos móviles en efectivo.

Rivales

Según cifras de Minsait, la Argentina es el país en el que aumentó en mayor proporción el uso de las billeteras digitales entre la población bancarizada: casi el 70% de la población realizó más operaciones con esta app en 2020 (y la mitad de las transacciones se efectuaron con Códigos QR).




Un camino sinuoso hacia la recuperación en América Latina y el Caribe

Autores: Alejandro Werner, Anna Ivanova y Takuji Komatsuzaki | Febrero 8, 2021.


Las economías de América Latina y el Caribe comenzaron a revertir la devastación económica inicial que dejó la COVID-19 a comienzos de 2020. Pero el recrudecimiento de la pandemia a finales de ese año amenaza con frustrar una recuperación que ya es desigual y con agravar los enormes costos sociales y humanos.

Tras la fuerte contracción en el segundo trimestre del año pasado, la veloz recuperación en el tercer trimestre superó las expectativas en algunas de las economías más grandes, como Brasil, Perú y Argentina. La manufactura se recuperó más rápido que los servicios. Las exportaciones netas han retornado a los niveles previos a la crisis, pero el consumo y la inversión están rezagados.

Los costos sociales y humanos de la pandemia han sido enormes, y hacen que se cierna una gran sombra este pronóstico. Se estima que más de 17 millones de personas han entrado en una situación de pobreza. El empleo permanece por debajo de los niveles previos a la crisis y es probable que la desigualdad haya aumentado en la mayoría de los países. Más de 18 millones de personas han sido infectadas, y la cifra de muertos asciende a medio millón.

La pandemia asestó un golpe más duro a América Latina y el Caribe debido a las muchas fragilidades estructurales inherentes de la región (por ejemplo, más trabajadores en sectores que requieren proximidad física y menos en sectores que admiten el teletrabajo). En función de su población, la región ha pagado una fuerte factura en términos de infecciones y muertes.


¿Covid19 acaba de desbloquear la transformación digital en la agricultura?

Autor: Nathan Were | Febrero 8, 2021.




Desde pedidos de insumos hasta servicios de extensión agrícola, distribución y ventas, las soluciones digitales han ayudado a los agricultores de todo el continente a permanecer en la agricultura a pesar de las estrictas medidas de bloqueo para lidiar con Covid19. La pandemia ha tenido una gran interrupción en las cadenas de suministro en las principales cadenas de valor y, en la mayoría de los casos, afectó no solo la producción y la productividad, sino que dificultó el comercio, ya que las prácticas tradicionales del mercado, los viajes se han alterado debido a las medidas de distanciamiento social para evitar el hacinamiento que alimenta la propagación del virus. En medio de esta crisis, los desarrolladores han tenido la oportunidad de presentar soluciones digitales para abordar las necesidades de los actores de la cadena de valor de los principales cultivos.

Según GSMA, la asociación de operadores de redes móviles, ahora hay más de 3.500 millones de suscriptores de Internet móvil en todo el mundo, lo que representa el 47% de la población mundial. Sin embargo, la adopción no ha sido equitativa, con la adopción de Internet móvil actualmente en el 24 por ciento en África subsahariana. La región también representa el 40% de la población mundial no cubierta por una red de banda ancha móvil.

La tecnología y las soluciones digitales serán una parte integral de la construcción de una producción alimentaria sostenible; de lo contrario, los países no solo tendrán que afrontar la pandemia sino también la crisis alimentaria. Ahora que las soluciones digitales han demostrado que pueden mantener a los agricultores en los huertos y ayudar a limitar los movimientos y lograr el distanciamiento social para reducir la propagación del virus, Es importante que los gobiernos trabajen para construir un ecosistema que impulse la adopción y el uso de estas plataformas.

Esta podría ser la mejor oportunidad que se tiene para digitalizar las cadenas de valor y avanzar hacia la formalización del sector agrícola.


Microfinanzas, una herramienta esencial para la recuperación de los pobres

Autor: Dr. Jaime Aristóteles B. Alip – Enero 25, 2021.


A mediados de la década de 1980 las instituciones de microfinanzas (IMF) comenzaron a ofrecer microcréditos para capital con bajas tasas de interés, plazos de préstamo flexibles y sin garantía. Esto brindó al sector de bajos ingresos la oportunidad de establecer microempresas para aumentar los ingresos de su familia hacia un futuro más sostenible.






Ahora, otro desafío para el sector de bajos ingresos se presentó ante nuestros ojos. Los clientes de las IMF sintieron el efecto inquietante de la cuarentena comunitaria en sus medios de vida y sus fuentes de vida debido a los movimientos restringidos para contener la propagación del virus. A medida que los municipios y las ciudades avancen hacia la cuarentena comunitaria general con restricciones más relajadas. En 2020, nuevamente fuimos testigos de cómo los pobres claman por un cambio.

Las microfinanzas y los microseguros siempre van de la mano. Aprendimos como industria que los pobres necesitan seguridad cuando ocurren eventos inciertos. Mientras tanto, los seguros distintos de los de vida brindan cobertura en caso de catástrofes, recuperación de empresas y protección de la salud. Un entorno más propicio para las instituciones de microfinanzas es uno que también respaldaría a estas Mi-MBA y compañías de microseguros distintos de los de vida.

Las IMF son pioneras en términos de la frontera económica, y sirven de puente entre los bancos y los excluidos y vulnerables financieramente. También son los conductos de financiación de última milla para las comunidades de difícil acceso, como los pueblos insulares y las minorías étnicas.


La inclusión financiera en población afectada por la brecha digital

Autor: Otros columnistas – Enero 25, 2021.


La coyuntura vivida por cuenta del Covid-19 ha dejado ver que las personas de menores ingresos quienes carecen de acceso a buenas conexiones a internet y dispositivos digitales como los teléfonos inteligentes, están viendo limitada su capacidad de acceder a servicios básicos como atención médica remota, educación virtual, compra de productos básicos en línea y el ingreso a plataformas que puedan generarles nuevos ingresos, entre otros.


Es por eso por lo que el país se enfrenta a un gran reto y es: ¿cómo podemos fortalecer la inclusión financiera y el acceso a servicios básicos para los sectores de la población afectados por la brecha digital?

En primer lugar, para avanzar la inclusión financiera es necesario que los beneficios de esta sean evidentes y valorados por los usuarios. La actual pandemia nos ha mostrado contundentes ejemplos de ello.

Un paso conexo que tendremos que dar como sociedad en este punto, es el de llevar las métricas de inclusión del monitoreo de uso de productos financieros y la cobertura de estos, a medir el impacto que éstos tienen en la calidad de vida de las personas.


En segundo lugar; para diseñar soluciones financieras incluyentes hay que reconocer la brecha digital como un contrapeso del impacto positivo de la transformación digital, con el fin de que la tecnología no se vuelva el vehículo para acentuar las desigualdades en una sociedad, magnificándolas.

En el reto de poner la tecnología y la innovación al servicio de las poblaciones más marginadas, los esquemas de colaboración entre sector financiero, entidades gubernamentales y actores que aportan nuevas capacidades, facilitarán la aparición de nuevas alternativas como beneficios para créditos orientados a la financiación de equipos y conectividad que nos permitan como sociedad enfrentar y superar la brecha digital.


Mujeres y pensiones: Otro desafío agravado por la pandemia

Autores: Andrés Biehl Lundberg y Carolina Cabrita Felix – Enero 25, 2021.


Los sistemas de pensiones en América Latina y el Caribe enfrentan desafíos muy significativos para garantizar la autonomía de los adultos mayores y en especial de las mujeres. Muchas veces, envejecer en nuestros países implica tener que seguir trabajando o depender del apoyo financiero familiar para poder sobrevivir. Pero debemos dejar de pensar que los problemas de los sistemas de pensiones son exclusivos de la vejez.


Las reformas que introdujeron prestadores privados y ahorro en cuentas individuales no han resuelto los desafíos de cobertura y adecuación de los beneficios de pensión como se pensaba inicialmente. Parte de la población aún no está incluida, y las tasas de reemplazo son bajas. La informalidad laboral también dificulta el ahorro para la vejez y la viabilidad financiera de los sistemas contributivos de pensiones.

La fragilidad de nuestros sistemas de pensiones ha quedado al descubierto con la crisis del COVID-19. La caída del empleo y de los mercados financieros dificultan el ahorro y también entregan menores retornos al ahorro acumulado.

Desventajas para las mujeres
Este contexto se suma a las grandes desventajas que las mujeres de nuestra región han tenido desde antes del COVID-19 para navegar el mercado de trabajo. No solo su participación laboral es en promedio 24 puntos porcentuales menor a la de los hombres, sino que, cuando trabajan, tienden a tener sus carreras laborales más interrumpidas; situación que ha sido agravada por la pandemia.

Por otro lado, las mujeres enfrentan mayores retos para garantizar la autonomía en la vejez. Pero las opciones de retiro mejoran y se equiparan a las de los hombres cuando esas mujeres han tenido carreras laborales largas, mayor educación, y un buen récord de contribuciones. La acumulación de ventajas en el mercado laboral permite disminuir brechas de género.




Qué implica la incertidumbre mundial sostenida

Autores: Ahir Hites, Nicholas Bloom y Davide Furceri – Enero 19, 2021.


La incertidumbre mundial alcanzó un nivel sin precedentes al comienzo del brote de COVID-19 y sigue siendo elevada. El índice de incertidumbre mundial muestra que, aunque la incertidumbre ha disminuido en torno a un 60% desde el máximo observado al inicio de la pandemia de COVID-19 en el primer trimestre de 2020, sigue estando aproximadamente un 50% por encima de su promedio histórico entre 1996 y 2010.



¿Qué factores impulsan la incertidumbre mundial?
El crecimiento económico de las principales economías de importancia sistémica, como son las de Estados Unidos y la Unión Europea, es un factor impulsor fundamental de la actividad económica en el resto del mundo. ¿Puede esperarse que la incertidumbre de las elecciones en Estados Unidos, el Brexit o las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos se propague y afecte a la incertidumbre en otros países?

Para responder a esta pregunta, hemos creado un índice que mide el grado de los «efectos secundarios de la incertidumbre» en las principales economías de importancia sistémica sobre el resto del mundo.

Para medir los efectos secundarios de la incertidumbre en cada una de las economías de importancia sistémica utilizamos la frecuencia con la que se menciona la palabra «incertidumbre» en los informes cerca de una palabra relacionada con el país respectivo cuya economía tiene importancia sistémica. Un incremento en el índice significa que la incertidumbre está aumentando, y viceversa.
Nuestros resultados ponen de manifiesto dos hechos principales:
  • Primero: Sí, la incertidumbre en las economías de importancia sistémica tiene importancia para la incertidumbre en todo el mundo.
  • Segundo: Solo la incertidumbre en Estados Unidos y el Reino Unido tiene efectos secundarios significativos, mientras que la incertidumbre en otras economías de importancia sistémica, en promedio, tiene escasos efectos secundarios a escala mundial.



¿Cuál puede ser el rol de la tecnología durante el proceso de recuperación económica de las MYPES en Latinoamérica?

Autor: FINDEV – Enero 15, 2021.




En contraste con otras economías, el aporte a la economía de la MYPES en América Latina es del 25%. Según el McKinsey Global Institute, las MYPES tienen un rol trascendental para las economías de la región y, para que logren consolidar un crecimiento del 3,5 %, es importante que se activen procesos de transformación digital. Se estima que, si se logra fortalecer a las MYPES a través de la transformación digital, Latinoamérica logrará un incremento del 50 % del PIB en 2030.
Hay tres tipos de barreras que impiden hoy la digitalización de las MYPES las cuales son de carácter financiero, regulatorio e informativo. Con el objetivo de superar estas barreras, la Fundación Capital con el apoyo del Center for Inclusive Growth de Mastercard, inició en abril 2020 un proyecto regional denominado DigitAll, el cual tiene como objetivo aumentar la productividad y salud financiera de los Strivers. Se implementó un modelo de asistente virtual, por medio del cual los comerciantes pueden acceder a través de una chatbot a información relevante para el momento que atraviesan.
Esta nueva aplicación logró atacar las tres principales necesidades que los comerciantes identificaron como prioritarias, en términos de acceso a información sobre: las medidas de bioseguridad necesarias para poder seguir operando en los negocios, medidas de alivios financieros diseñados para los pequeños comercios y programas de alivios fiscales diseñados por los gobiernos de cada país.

El rol de la tecnología durante el proceso de recuperación económica
Los comerciantes han tenido que adaptarse a la situación actual y, en este contexto, se evidencia un incremento en la demanda de compras no presenciales a través de una mayor demanda de pagos remotos y compras en línea.
Ecuador cuenta con una estructura productiva heterogénea, la cual se puede visualizar en la existencia de empresas de distinto tamaño y tecnología. Por un lado, tenemos las grandes empresas que según cifras de Instituto Nacional de Estadísticas y Censos este tipo de empresas para el 2019 representan únicamente el 0,49% del total de número de empresas, y por el otro están las pequeñas empresas con un 7%. El mayor número de empresas se encuentran en las microempresas con un 90,89%. Es por ello por lo que la implementación de tecnología en las PYMES es fundamental para su crecimiento y aún más en época de pandemia.


Crisis laboral de la juventud y COVID-19: una cicatriz prolongada

Autor: María Fernanda Gómez – Enero 14, 2021.


La dificultad en la inserción laboral de los jóvenes ha sido una problemática persistente en América Latina y el Caribe. La tasa de desempleo juvenil es tres veces la de los adultos, la tasa de informalidad es 1,5 veces más alta, y la inactividad es elevada: 21% de los jóvenes no estudian ni trabajan. Las brechas de acceso al empleo entre jóvenes y adultos son comunes incluso en el mundo desarrollado. Sin embargo, este fenómeno es particularmente pronunciado en la región y se ha visto agravado por la crisis del COVID-19. Las afectaciones a la educación, el empleo, y la salud mental derivadas de la pandemia amenazan con generar impactos profundos y de largo plazo en la trayectoria laboral de los jóvenes, por lo que desarrollar políticas focalizadas en esta población es una necesidad inminente.



Barreras para la inserción laboral de los jóvenes
Las causas de una inadecuada inserción laboral de los jóvenes son ampliamente discutidas y podrían clasificarse en:

  1. Aspectos regulatorios que desfavorecen de manera desproporcionada a los jóvenes.
  2. Problemas de acceso y disponibilidad de información que conllevan al uso de la edad como indicador de productividad.
  3. Desconexión entre las habilidades técnicas y socioemocionales de los jóvenes y las demandadas por los empleadores.
  4. Desarticulación entre las aspiraciones y la realidad del mercado laboral.
  5. Elevada rotación en el proceso de autoconocimiento profesional.


La crisis laboral juvenil: efectos de corto y largo plazo
La pandemia ha implicado la pérdida de más de 17 millones de empleos en América Latina y el Caribe. Dentro de este grupo, los jóvenes están entre los más afectados.

El inadecuado acceso de los jóvenes al mercado laboral a raíz de la crisis del COVID-19 tiene consecuencias severas en el corto plazo. Primero, reduce el ingreso y el acceso a servicios básicos. Segundo, impacta más allá de los indicadores laborales pues desmejora el bienestar emocional. Tercero, puede aumentar conductas de riesgo como el consumo de drogas y alcohol.

Esta problemática también genera consecuencias muy graves en el largo plazo. Estudios demuestran que las condiciones al inicio de la vida profesional podrían tener efectos persistentes en toda la trayectoria laboral en términos de acceso, calidad, e ingresos. Periodos de desempleo juvenil pueden generar reducciones de más de 20% en el ingreso.


Lo que la COVID-19 puede significar para la desigualdad a largo plazo en los países en desarrollo

Autor: Ruth Hillambar Narayan- Enero 07, 2021

La pandemia de COVID-19 sobrevino en un contexto de gran desigualdad y baja movilidad social en muchas economías en desarrollo y amplificó esas desigualdades. Asimismo, plantea riesgos considerables para la equidad y la movilidad social a largo plazo.

Las proyecciones a corto plazo realizadas por el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional sugieren que en 2020 probablemente aumenten la pobreza extrema en todo el mundo y la desigualdad de ingresos en las economías emergentes y de bajo ingreso. Dentro de los países, los primeros datos indican que los impactos de la pandemia en el mercado laboral son asombrosamente desiguales, dado que varían según las características de los empleos, los trabajadores y las empresas.

Qué esperar en el futuro: tres razones para preocuparse por el aumento de la desigualdad a largo plazo
Las evidencias derivadas de desastres anteriores sugieren que no solo los impactos en el bienestar de los hogares más pobres pueden ser mayores, sino que la recuperación posterior a la crisis también puede ser más lenta.

Gráfico 1: La desigualdad y las crisis: un círculo vicioso


  1. Si bien actualmente no se sabe cuánto durará la recesión, las evidencias apuntan a los impactos prolongados de la pérdida de empleo.
  2. Las estrategias que los hogares pobres están utilizando para hacer frente a las pérdidas de ingreso son costosas a largo plazo.
  3. Las disrupciones escolares tendrán efectos a largo plazo.
Es necesario hacer hincapié en abordar las desigualdades. Cualquier tipo de mitigación de las desigualdades a corto plazo en el impacto reduce la carga que recae sobre las políticas de cerrar las brechas a más largo plazo generadas por desigualdades pasadas.

Sobre la macroeconomía de la pandemia COVID-19 y los riesgos que esta dejará a su paso

Autor: Andrew Powell – Enero 06, 2021

La COVID-19 ha causado estragos en América Latina y el Caribe. Ha dejado cientos de miles de muertos, destruido medios de subsistencia y está provocando una profunda crisis económica.

1. El PIB se ha desplomado: El PIB se redujo en más del 8% en 2020, y para una cuarta parte de los países prestatarios del BID, ha disminuido más del 10%. Esta no es una recesión normal, en gran medida fue autoimpuesta con el fin de frenar la propagación del virus. El FMI espera un repunte en 2021 con un crecimiento del 3,6%, que luego retomará la tendencia.

Gráfico 1: PIB de América Latina y el Caribe


2. La cuenta corriente mejoró: Los volúmenes de exportación de bienes y servicios de la región se redujeron en un 10% en 2020, con la disminución de la demanda internacional y la interrupción de las cadenas de suministro. Las importaciones cayeron un 12%. La balanza de cuenta corriente mejoró de un déficit del 1,8% del PIB en 2019 a un déficit del 0,5% del PIB en 2020.

3. Los flujos de capital regresaron y las reservas aumentaron: En marzo 2020 se produjeron importantes salidas de cartera de no residentes, pero hasta finales del año 2020 muchos gobiernos y grandes empresas emitieron bonos en el extranjero. Los residentes repatriaron una porción de sus inversiones y el FMI, por un lado, desembolsó USD 5.200 millones mediante instrumentos de financiamiento rápido.

4. La inversión pública disminuyó, al igual que el ahorro público, pero el ahorro privado se disparó: Otra forma de verlo es que la inversión disminuyó en relación con el ahorro. Pero los déficits fiscales se han disparado de un 0,4% de déficit primario en 2019 a un 7,3% de déficit primario en 2020. Por lo tanto, el ahorro público ha disminuido considerablemente, pero el ahorro privado aumentó un poco más.

5. La deuda ha aumentado: Los déficits fiscales están provocando un aumento de los ratios de deuda pública. Estimaciones del BID sugieren que la deuda pública será del 76% del PIB para el país típico de la región en 2021, frente al 57% en 2019 y seguirá aumentando antes de llegar a su punto máximo.

6. Intensa demanda de liquidez: Se ha visto un aumento en el dinero en circulación y en los depósitos bancarios, como cuentas corrientes y de ahorros. Los bancos centrales de varios países redujeron las tasas de interés y permitieron que los bancos retiraran las reservas necesarias mientras los gobiernos retiraban sus depósitos.

Hay por lo menos tres riesgos que podrían afectar la recuperación de la crisis: el excedente monetario, fiscal y del sector financiero

Las perspectivas económicas mundiales en cinco gráficos

Autor: Patrick Kirby, Collette Wheeler – Enero 05, 2021

Se proyecta que la economía se recupere lentamente del colapso provocado por la pandemia de COVID-19, y se espera que la producción se expanda un 4 % en 2021, pero que siga siendo más de un 5 % inferior a las proyecciones previas a la pandemia. La COVID-19 causó probablemente daño perdurable en el crecimiento potencial.

1. La recuperación se ha moderado en medio de un resurgimiento de la COVID-19
La COVID-19 ha seguido propagándose por el mundo. Algunas zonas han experimentado un resurgimiento repentino de infecciones. Como consecuencia, la recuperación incipiente de la actividad económica mundial se ha moderado.

2. Una gama de escenarios de crecimiento en 2021
La recesión global de 2020 fue bastante menos pronunciada que lo previsto debido a contracciones superficiales en las economías avanzadas y a una recuperación más sólida en China; por el contrario, la mayoría de los mercados emergentes y economías en desarrollo sufrieron recesiones más profundas.


3. Daño persistente derivado de la pandemia
Se espera que, para 2022, el PIB mundial aún sea un 4,4 % inferior a las proyecciones previas a la pandemia, con una diferencia en los mercados emergentes y economías en desarrollo (MEED) casi dos veces superior a la de las economías avanzadas.

4. Disminución del apoyo fiscal
El apoyo fiscal desempeñó una función importante en amortiguar el impacto económico de la pandemia. Cuando la crisis se mitigue, los encargados de la formulación de políticas deben equilibrar los riesgos derivados del gran y creciente endeudamiento con aquellos generados por la desaceleración de la economía, a través de un endurecimiento fiscal prematuro.

5. Las reformas estructurales pueden mitigar el daño a largo plazo de la pandemia
Una recuperación lenta no es una fatalidad y se puede evitar a través de reformas estructurales que mejoren la productividad. El fomento de la educación, la inversión pública eficaz, la reasignación sectorial y una mejor gestión pueden contrarrestar los efectos permanentes de la pandemia y sentar las bases de un mayor crecimiento a largo plazo. Es necesario hacer hincapié en abordar las desigualdades. Cualquier tipo de mitigación de las desigualdades a corto plazo en el impacto reduce la carga que recae sobre las políticas de cerrar las brechas a más largo plazo generadas por desigualdades pasadas.

Pese al panorama, las fintech ven con optimismo el 2021

Autor: Fernando Gutiérrez – Enero 03, 2021




El oscuro panorama que se prevé en los meses siguientes en distintos sectores de la economía no hace temblar al ecosistema fintech, al contrario, para éste el escenario es favorable debido a señales que tuvo durante el 2020.

Participantes del ecosistema fintech coincidieron en que, si bien la pandemia del coronavirus ha golpeado distintas ramas de la economía, los servicios financieros digitales salieron bien posicionados y aseguraron que, aunque el 2021 conlleva retos como el regulatorio, se vivirá una etapa de dinamismo y de una ampliación de servicios de las plataformas que se han consolidado en el mercado.

“Las órdenes de confinamiento, restricciones de movilidad, el miedo a contagiarse ha hecho que realmente se haya acelerado la adopción por parte del consumidor de esos servicios financieros digitales y gran parte de las soluciones fintech giran alrededor de las tecnologías digitales”, detalló en entrevista Andrés Fontao, cofundador de la aceleradora Finnovista.


En la última parte del 2020 hubo señales que hicieron que el ecosistema se quitara el nerviosismo previo al 2021.

Aunque en el 2020 se esperaba que el tema regulatorio tuviera un mayor avance respecto a las autorizaciones, existen 80 expedientes que están a la espera de ser resueltos para saber si procede su autorización bajo la Ley Fintech, esto no es un obstáculo que ponga nervioso al ecosistema, pues los retos se centrarán en cómo levantar más capital, especialmente de fondos, según Andrés Fontao.

“El 2021 será una nueva era, pasaremos del ecosistema fintech 1.0 al fintech 2.0, de adopción exponencial por parte del consumidor, inversión significante y relevante por parte del inversionista de capital de riesgo”, comentó el representante de Finnovista.

El BID desembolsa $ 111,5 millones al Ecuador

Autor: Cesla – Diciembre 18, 2020.




Continúa el respaldo de la comunidad internacional al programa económico del Gobierno Nacional. Este 17 de diciembre, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) desembolsó $ 111,5 millones para Ecuador.

Estos recursos corresponden a tres operaciones de préstamos en ejecución: $ 53 millones de un crédito de apoyo a los servicios de provisión de salud y protección social en el contexto de la pandemia del covid-19 y $ 58,5 millones de dos empréstitos vinculados al desarrollo energético del país. El ministro de Economía y Finanzas, Mauricio Pozo, destacó el trascendental apoyo de los organismos multilaterales de crédito al Ecuador en este mes.


Hacia un mayor entendimiento de la brecha de género en la inclusión y la vulnerabilidad financieras)

Autor: FINDEV– diciembre 18, 2020




El estudio y la medición de la brecha de género en la vulnerabilidad financiera, así como sus determinantes comienzan a ser parte primordial las agendas de hacedores y académicos. Estos estudios muestran como uno de los elementos que parece ser clave para mantener una mayor resiliencia y salud financiera es el uso apropiado y oportuno de productos financieros, en especial de ahorro. Por ello, el promover la inclusión financiera de calidad se convierte en un insumo fundamental para la salud y la menor vulnerabilidad financiera de las mujeres, más aún en el contexto actual. La literatura académica y el trabajo de hacedores de política han aportado luz al debate sobre las principales barreras que afectan a la inclusión financiera de las mujeres, las cuales son distintas o más severas para las mujeres que para los hombres.

En primer lugar, las barreras de oferta son las ligadas a los costes de la intermediación financiera per se, y se traducen en barreras de accesibilidad física y económica, y de elegibilidad. “Promover la inclusión financiera de calidad se convierte en un insumo fundamental para la salud y la menor vulnerabilidad financiera de las mujeres, más aún en el contexto actual”.

El camino hacia adelante en la inclusión financiera de las mujeres

Basado en todo lo anterior, se enfatiza la necesidad de mantener un enfoque multidimensional en la conceptualización y medición de los determinantes y barreras a la inclusión financiera de la brecha de género, para el diseño de productos y servicios financieros adecuados y oportunos, y programas de educación financiera dirigidos a las mujeres, que fomenten su resiliencia y salud financiera. En Ecuador las mujeres acceden menos a servicios financieros que los hombres. Según el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) indica que el 51% de la población del país está vinculado al sistema financiero a través de una cuenta bancaria. Pero entre las mujeres solo el 43% lo está. El acceso a servicios financieros por parte de las mujeres es importante porque atribuye al empoderamiento y a la autonomía económica de las mujeres. Asimismo, ayuda ampliar las posibilidades de desarrollo productivo, personal y familiar. Los beneficios de dar acceso a las mujeres al sistema financiero se extienden a sus hijos y va mucho más allá pues las mujeres se gastan el dinero en salud, educación. De esta manera, desde el 3 de diciembre de 2020 el Banco Central del Ecuador (BCE) y de ONU Mujeres, realizaran acciones conjuntas en favor de la equidad y la igualdad de género en los ámbitos laboral y social, a través del fortalecimiento de la inclusión financiera.


Las compras al exterior caen 21% hasta octubre del 2020 respecto al 2019

Autor: Cesla – Diciembre 16, 2020




En los 10 primeros meses, las compras no petroleras al exterior totalizaron USD 11 463 millones, que equivalen a un 21% menos si se compara con el mismo período del 2019, según datos del Banco Central del Ecuador (BCE). Las compras provenientes de Europa fueron las que más redujeron especialmente de maquinaria mecánica, productos farmacéuticos, papel, vehículos y equipamiento médico. Las importaciones de este destino se redujeron en total en un 27%.

También bajaron los pedidos a China y Estados Unidos. La crisis que viven los hogares ecuatorianos también se reflejó en menores importaciones de bienes de consumo. Como consecuencia de la pandemia, la gente ha optado por preservar sus ahorros y la liquidez se destina a la compra de productos esenciales, señala Patricio Alarcón, presidente de la Cámara de Comercio de Quito (CCQ).

Desde finales de septiembre se levantaron campañas en redes sociales con catálogos virtuales, a través de los cuales las tiendas muestran sus productos, promociones y descuentos. Estas campañas se reforzaron en la temporada del Viernes Negro. Sin embargo, según la Cámara de Industrias de Guayaquil, en los últimos cuatro meses se aprecia una recuperación en la importación de insumos, en especial en el agro e industrias ligadas a la exportación, que ha tenido un buen desempeño.

Los ecuatorianos compraron menos autos, televisores, equipos de sonido y otros aparatos de línea blanca entre enero y octubre de este año frente a iguales meses del 2019. Uno de los que más cayó fue vehículos, con una baja de casi el 50%. Antes de la pandemia, de enero a marzo de 2020, los bienes de consumo registraron USD 84 millones menos que frente a los resultados del primer trimestre del año pasado. Con la emergencia sanitaria el escenario empeoró. Y, pese a que ya en octubre las importaciones de este segmento subieron, todavía no se acercan a los niveles del 2019.


Ganar dinero y descontaminar el planeta: dónde están invirtiendo los que manejan grandes fortunas

Autor: Cecilia Barría– diciembre 15, 2020




En los últimos años las inversiones verdes han ganado terreno, en la medida que los avances tecnológicos abarataron sus costos de producción y cada vez hay más empresarios interesados en apostar por ellas. Amit Bouri, cofundador y director ejecutivo de la organización internacional Global Impact Investing Network, sostiene que las inversiones medioambientales están creciendo en sectores tan distintos como las energías renovables, la comida, la agricultura sustentable o la silvicultura. Una advertencia que se repite entre los grandes fondos que están ampliando su portafolio para transitar desde las inversiones en petróleo, gas o carbón, hacia proyectos menos contaminantes.

Un hito que marca una tendencia
NextEra Energy, sobrepasó en valoración de mercado de Exxon Mobil, marcando un hito que, según expertos, refleja la tendencia hacia las inversiones menos contaminantes. Proyecta que las energías renovables serán la fuente de energía más utilizada en el mundo en 2050.

Apuestas rentables
Según datos recolectados por Reuters, índices bursátiles como el RENIXX, que sigue a las 30 mayores empresas de energía renovable del mundo, ha subido más del doble en 2020. Expertos en el tema de las inversiones sustentables, como la académica Megan Kashner de la Universidad de Northwestern, en Illinois, sostienen que no hay una única definición sobre qué significa realmente ser un inversor verde.” Cada uno define sus metas de sostenibilidad”, agregando que hace poco se creó la red Impact Management Project, para tratar de generar consenso sobre cómo se mide el impacto de las compañías.

¿Y qué pasa con el llamado “engaño verde”?
Helen Wiggs, jefa de Clima de la organización londinense ShareAction -que promueve las inversiones responsables- coincide en que existe un «enorme crecimiento de las inversiones con foco medioambiental». El problema, advierte, es que muchas empresas firman compromisos y se fijan metas para disminuir sus emisiones contaminantes en un futuro lejano. Si no se trata de una meta clara, precisa, fácil de medir y cercana en el tiempo, es probable que en algunos casos las empresas estén utilizando el discurso medioambiental para hacer «greenwash», es decir, para limpiar su imagen corporativa. «Hay una desconexión entre lo que algunas empresas dicen y lo que hacen.
Ocurre lo mismo con los bancos que declaran sus intenciones ambientales, pero continúan entregando miles de millones de dólares a compañías que extraen y procesan los recursos más contaminantes. La investigación estuvo centrada particularmente en 12 grandes proyectos energéticos contaminantes. Sin embargo, investigadores especializados en el tema, creen que, a pesar de las dificultades, las inversiones verdes continuarán creciendo a nivel global.
En Ecuador, desde el 2015 optó por desarrollar los Objetivos de Desarrollo Sostenible, es así como en el país se otorgan líneas de créditos verdes lo que indica los seis principios de la Banca Responsable basados en los ODS y el Acuerdo de Paris por el Cambio Climático. De esta manera, Ecuador se suma a la tendencia global de los bonos verdes desde el 2019. Un bono recibe la calificación de verde si este fondo es destinado a operaciones con energías renovables, prevención y control de la contaminación y otras inversiones vinculadas al cuidado del ambiente. Es decir que el financiamiento se destine a inversiones o proyectos enfocados en la mitigación del cambio climático.


Resumen anual 2020: El impacto de la COVID-19 (coronavirus)

Autor: Paul Blake & Divyanshi Wadhwa– diciembre 15, 2020




Los conceptos como "confinamientos", "uso obligatorio de mascarillas" y "distanciamiento social" hoy forman parte de nuestro vocabulario habitual mientras la pandemia de COVID-19 sigue afectando todos los aspectos de nuestras vidas.

Deterioro acelerado de la economía
Allí se prevé que este año la economía mundial y los ingresos per cápita se contraerán y empujarán a millones de personas a la pobreza extrema.

Efectos directos
Estas consecuencias económicas están menoscabando la capacidad de los países para responder con eficacia a los efectos sanitarios y económicos de la pandemia.

El impacto en las empresas y los empleos
La desaceleración económica provocada por la pandemia ha tenido un profundo impacto en las empresas y los empleos. Para entender la presión que la COVID-19 está ejerciendo sobre las empresas y los ajustes que estas se ven obligadas a realizar, el Banco Mundial y sus asociados han estado realizando encuestas de pulso empresarial relativas a la COVID-19 en asociación con los Gobiernos de los países clientes. Más de un tercio de las empresas han aumentado el uso de la tecnología digital para adaptarse a la crisis.

El cierre de las escuelas
En el punto más álgido del confinamiento debido a la COVID-19, más de 160 países habían ordenado distintas formas de cierre de escuelas que afectaban a por lo menos 1500 millones de niños y jóvenes. Para mitigar estas pérdidas y tratar de mantener el aprendizaje durante la crisis, los países están analizando opciones de aprendizaje a distancia, y los resultados han sido dispares.

Millones más sin comida
Como sucede con tantos otros aspectos del desarrollo mundial, la COVID-19 acentúa esta preocupante tendencia. En muchos lugares, la inseguridad alimentaria y la COVID-19 han agravado el impacto de la fragilidad, los conflictos y la violencia, lo que podría revertir los avances logrados en materia de desarrollo. En 2000, 1 de cada 5 personas extremadamente pobres del mundo vivía en países que atravesaban situaciones de fragilidad y conflicto. Es probable que la COVID-19 acentúe aún más esta tendencia. La economía ecuatoriana en el 2020 al igual que gran parte del mundo se vio afectada por algunos acontecimientos derivados de la crisis sanitaria del covid-19, entre ellos el ocurrido el 16 de marzo, cuando se declaró el estado de excepción en todo el territorio nacional, lo que determinó la suspensión de todas las actividades económicas y el trabajo presencial, exceptuándose los sectores de: salud, seguridad alimentaria, sector financiero, transporte de personal sanitario y sectores estratégicos. Asimismo, según datos de las Cuentas Nacionales publicados por el Banco Central del Ecuador (BCE), en el segundo trimestre de 2020 el Producto Interno Bruto (PIB) decreció en 12,4% con respecto a igual período de 2019.Otro indicador que indica los estragos de la pandemia en ecuador es el desempleo el cual según datos del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC) la tasa de desempleo fue de 6,6% en septiembre del 2020.


Cómo apoyar la inserción de las PYMES en el comercio y las cadenas de valor globales

Autor: Fabio Fagundes; Romario Alves - diciembre 10, 2020




La incorporación de las PYMES de mercados emergentes en el comercio y las cadenas de valor globales conlleva importantes beneficios y oportunidades para el desarrollo económico de los países y las propias empresas.

La participación PYMES, en el comercio internacional y las cadenas de valor globales es un objetivo frecuentemente buscado por los gobiernos y organismos de desarrollo, por los beneficios que conlleva.

Entre estos beneficios, están crear oportunidades para diversificar el comercio y la producción, fomentar la especialización y proveer acceso a conocimientos técnicos y tecnología, con efectos positivos asociados al incremento de la productividad, competitividad y el empleo, pero también importantes riesgos como es el riesgo país, importantes riesgos comerciales y operativos asociados a la capacidad de estos proveedores de mantener una oferta estable y de calidad en la provisión de insumos.

Cabe resaltar también la necesidad de que existan de políticas públicas que faciliten y protejan el acceso al financiamiento en este tipo de mercados, en especial para el segmento PYMES, así como la implementación de las mejores prácticas en cuanto soluciones financieras en apoyo al comercio, como la factura electrónica y, en general, la digitalización de los documentos asociados a las transacciones comerciales, con las reformas jurídicas y tecnológicas que conllevan.

En concreto, nuestras soluciones de factoraje están específicamente diseñadas para posibilitar el acceso al financiamiento a los proveedores PYMES de las grandes empresas en ALC, y contribuir a diseminar las mejores prácticas en cuanto al manejo de la cadena de valor.


Ecuador firma el acuerdo comercial de primera fase con EE.UU.

Autor: América Economía– Diciembre 09, 2020




Ecuador espera incrementar la participación de sus productos en el mercado de Estados Unidos y mejorar las regulaciones para atraer inversión, como parte del acuerdo inicial que prevén suscribir ambos países, dijo este lunes el ministro de Producción y Comercio Exterior, Iván Ontaneda. “Hoy estamos oficialmente arrancando negociaciones con Estados Unidos”, dijo Ontaneda en una entrevista telefónica con Reuters. Ecuador se ha mantenido al margen de un acuerdo comercial con Estados Unidos, a diferencia de sus vecinos Colombia y Perú. “Con la firma de este acuerdo esperamos que los costos directos, es decir la competitividad de los sectores que hoy se encuentran vendiendo en el mercado de Estados Unidos se vea beneficiada hasta en un 15% e incrementar un 20% la participación de esos sectores y de esos productos que ya están en ese mercado” explicó Ontaneda.

El presidente Lenín Moreno ha buscado recomponer la relación bilateral con Estados Unidos desde que asumió el cargo en mayo del 2017, y avanzar en un acuerdo comercial.

Entre enero y septiembre de este año, Ecuador exportó cerca de US$2.500 millones al mercado estadounidense, un 25% más que en igual periodo del 2019, según datos de Ontaneda, una cifra importante para su economía con problemas de liquidez por los bajos precios del crudo y los efectos de la pandemia.

Las exportaciones cumplen un rol fundamental dentro de la economía ecuatoriana, según datos del Banco Central del Ecuador (BCE) las exportaciones de bienes y servicios para el año 2021 aumentarían USD 1.095,2 millones, con la expectativa de recuperación en la venta de petróleo crudo y derivados, así como de los productos no petroleros, en particular banano y plátano, camarón y cacao, que mantendrían la dinámica de crecimiento. Por otro lado, el comercio mundial depende de algún tipo de financiamiento, principalmente a corto plazo. De esta manera, Ecuador implantó la apertura de líneas de créditos para los exportadores para aportar liquidez a este sector el cual se encuentra en una situación atípica en la recepción de pagos y el envío de productos a sus mercados de destino. Hay que considerar, según Lenín Moreno, que el 82% de las empresas que exportan hacia Estados Unidos son pymes, de esta manera con la firma de este acuerdo las pymes podrán apalancar sus envíos.


Un enfoque novedoso para apoyar a las empresas

Autor: Arti Grover– Diciembre 9, 2020




Las empresas de los países en desarrollo enfrentan múltiples restricciones para acceder a los mercados de insumos y productos, sin embargo, la mayoría de los programas de apoyo a las empresas intervienen para abordar una restricción a la vez: ya sea mejorando las capacidades de la empresa, el acceso a la financiación y, raramente, a los mercados. Los programas de apoyo a las empresas pueden ayudar a abordar las fallas del mercado; sin embargo, el diseño del programa debe reflejar los problemas subyacentes y una vía clara para resolverlos.

¿Qué lecciones aprendemos de los programas de apoyo empresarial?
Muchas empresas carecen de los conocimientos adecuados para combinar las finanzas con los insumos de manera eficiente. Aunque los programas de formación empresarial tienen éxito en muchos contextos, las empresas de los países en desarrollo rara vez invierten en modernización. Las visitas in situ y la tutoría pueden tener más éxito que las clases formales, especialmente para las microempresas.

¿Cuáles son las lagunas en la evidencia?
Existen enormes lagunas de conocimiento en la evidencia experimental sobre el éxito de los instrumentos que apoyan a las empresas. Si bien las subvenciones se utilizan con mayor frecuencia (Kersten et al., 2017), otros instrumentos, como el financiamiento de capital en etapa inicial, las incubadoras y las aceleradoras, siguen sin ser probados debido a la falta de un buen marco de resultados o sistemas de monitoreo y evaluación, etc. Grover, Medvedev y Olafsen, 2019).

¿Cómo pueden los formuladores de políticas abordar las múltiples limitaciones que enfrentan las empresas? Un enfoque novedoso
Una intervención en Tanzania que resolvió simultáneamente las limitaciones de habilidades (capacitación empresarial) y financieras para microempresas tuvo éxito en mejorar las ventas y las ganancias en relación con un programa que solo abordó una limitación (Berge et al., 2015). Esta evidencia ofrece la esperanza de que abordar múltiples limitaciones al crecimiento de las empresas puede ser más eficaz. Las Pymes cumplen un papel importante principalmente en países que se encuentran en vías de desarrollo. Estas empresas contribuyen al progreso económico porque son generadoras de empleo y promotoras de avances en el entorno local. Según las cifras del Instituto Nacional de Estadística y Censo (INEC), al 2019, el 90,9% del total de empresas registradas en el país son microempresas. Sin embargo, sus ventas anuales solamente representan el 0,9% del total de ventas. La pequeña industria ecuatoriana cuenta con un sinnúmero de potencialidades que son poco conocidas y aprovechadas. Es por ello por lo que surge la necesidad de crear un ambiente el cual brinde apoyo a las capacidades de las empresas y emprendimientos. También se debe mejorar el acceso a las finanzas y los mercados entre los cuales se pueden incluir estrategias como la promoción de exportaciones.


Cómo gestionar los flujos de capitales: Un método integrado

Autor: Tobias Adrian, Gita Gopinath; Ceyla Pazarbasioglu – Diciembre 09, 2020




En un esfuerzo continuo por ayudar a los países a gestionar la volatilidad de los flujos transfronterizos de capitales, el FMI ha dado un importante paso hacia un nuevo marco macroeconómico analítico que sirva para orientar respuestas adecuadas de política económica.

Este trabajo refleja la evolución del pensamiento sobre política macroeconómica y alimentará la próxima revisión de la Perspectiva Institucional con respecto a la liberalización y la gestión de los flujos de capital, que actualmente orienta el asesoramiento del FMI y las evaluaciones de las políticas de sus miembros.

Los flujos internacionales de capitales benefician sustancialmente el desarrollo económico, pero también pueden generar shocks o intensificarlos. Desde hace tiempo, este dilema presenta un reto para las autoridades económicas de muchas economías abiertas.

Si bien los tipos de cambio flexibles pueden actuar como un mecanismo adecuado de absorción de shocks frente a la volatilidad de los flujos de capitales, este mecanismo no siempre ofrece suficiente protección, en particular cuando se interrumpe el acceso a los mercados mundiales de capitales o cuando la profundidad del mercado es limitada.

El nuevo marco representa un avance importante en la reflexión sobre cuándo deben utilizarse o no estas herramientas y sobre cómo pueden trabajar conjuntamente para lograr mejores resultados.


El ciberriesgo es la nueva amenaza para la estabilidad financiera

Autores: Jennifer Elliott y Nigel Jenkinson – Diciembre 7, 2020.

En esta pandemia mundial, hemos sido testigos de la importancia que tiene la conexión digital en la vida diaria. En un nuevo estudio del personal técnico del FMI, se sugieren algunas estrategias principales que podrían fortalecer de forma considerable la ciberseguridad y mejorar la estabilidad financiera en todo el mundo.


Correlación de ciberamenazas y cuantificación de riesgos: Las interdependencias del sistema financiero mundial se entienden mejor cuando se correlacionan las principales interconexiones operativas y tecnológicas y las infraestructuras críticas. Mejorar la incorporación del ciberriesgo en el análisis de estabilidad financiera aumentará la capacidad de entender y mitigar el riesgo en todo el sistema.

Capacidad para responder: Se necesitan mecanismos internacionales que promuevan la respuesta y la recuperación en instituciones y servicios transfronterizos.

Voluntad de intercambio: Mejorar el intercambio de información sobre amenazas, ataques y respuestas en los sectores privado y público mejorará la capacidad para disuadir y responder con eficacia.

Fortalecimiento de la disuasión: Esto requiere una fuerte cooperación entre los servicios de seguridad y las autoridades nacionales responsables de infraestructura crítica o seguridad, entre distintos países y servicios.

Fortalecimiento de las capacidades: Aprovechar la tecnología con seguridad y sin riesgo continuará siendo fundamental para el desarrollo y, con ello, la necesidad de hacer frente a los ciber-riesgos. Desarrollar capacidades en ciberseguridad fortalecerá la estabilidad financiera y fomentará la inclusión financiera. La implementación de la tecnología en las finanzas es importante por su capacidad de impulsar el crecimiento económico y de ampliar la inclusión financiera. La industria financiera no escapa a la realidad del mundo hiperconectado que fomentan las Tecnologías de la Información y la Comunicación.

El FMI enciende la luz roja: “Estamos desesperados"

Autor: El Cronista – Diciembre 3, 2020



Kristalina Georgieva, la directora gerente del FMI, expreso que, aunque el Sistema financiero es lo suficientemente resistente para soportar el imparto que genero la crisis del coronavirus, los responsables políticos deben tomar medidas urgentes y coordinadas, deben actuar con rapidez para lograr el retorno al crecimiento económico y evitar las dificultades financieras, invirtiendo en tecnología digital, infraestructura y medio ambiente

Según Georgiva, incluso sin el desarrollo temprano de vacunas y la perspectiva de una recuperación económica más rápida de lo esperado el próximo año, los desafíos que enfrenta el sistema financiero mundial serían manejables, evaluó. Pero también conocen que el impacto de la crisis sería grave, con una pérdida para la producción mundial de US$ 28 billones entre 2020 - 2025 y 120 millones de empleos eliminados tan solo en la industria del turismo.

También dijo que la expansión en la última década del sector financiero no bancario es un tema de especial preocupación. "Los intermediarios financieros no bancarios fueron el negocio inconcluso después de la crisis financiera mundial", dijo. "No están suficientemente regulados, las políticas que se les aplican no son lo suficientemente fuertes. Vimos en marzo que no están en la mejor forma. Los bancos centrales se intensificaron, pero sin esto habríamos tenido problemas".



Tres señales del posible crecimiento del Ecuador

Autor: Primicias – Noviembre 30, 2020


Foto: Ministerio de Finanzas/Twitter


La pandemia ha tenido un impacto no solo en materia sanitaria sino también en términos económicos debido a la suspensión temporal de actividades productivas. Existen tres factores que impulsan el crecimiento de un país: las exportaciones, la inversión y el consumo. En Ecuador, las autoridades nacionales e internacionales han mejorado las previsiones de la economía del Ecuador para el cierre de 2020. Esto se lo puede evidenciar mediante tres indicadores principales: Producto Interno Bruto déficit fiscal y recaudación tributaria. Para alcanzar las metas del 2020, el Gobierno ha tenido varias medidas entre las que se encuentra anticipar el pago del Impuesto a la Renta para las grandes empresas que no se vieron tan afectadas por la pandemia. Un elemento fundamental en el que hay que trabajar es en los pequeños y medianos productores nacionales los cuales pueden ayudar a la reactivación de la economía del país.

Producto Interno Bruto
La economía ecuatoriana evidencia una recuperación paulatina, la cifra de recesión económica estimada por el FMI pasó del del 10,9% al 9,5%. poco a poco se está reactivando la economía local, esto se debe en parte a los recursos que están llegando al país por créditos de organismos multilaterales como el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM). De igual forma, el Banco Central del Ecuador (BCE) estima que para el 2021 la economía se recupere y crezca en 3,1%.

Déficit fiscal
El déficit fiscal que se genera cuando los gastos del Estado superan sus ingresos. Se estima que el déficit fiscal será menor en unos $ 1.000 millones, es decir se cerraría en unos $ 7.500 millones. La reducción en este indicador se debe en gran medida al ajuste que se realizó para adaptarse a la caída en los ingresos por exportaciones petroleras y por recaudación tributaria.

Recaudación tributaria
Al finalizar el año, según la directora del SRI la recaudación tributaria bruta sea alrededor de USD 12.000 millones, cifra mayor a la que esperaba en un inicio. Según información del Servicio de Rentas Internas (SRI), hasta octubre se han recaudado $ 10.328 millones, 15.2% menos en relación con el mismo periodo en 2019. La disminución de la recaudación se registra en todos los tipos de impuestos.


Más allá de una cuenta bancaria: Los retos de la inclusión financiera en Latinoamérica

Autor: Chinea. E– Noviembre 26, 2020


Por: Eyanir Chinea


Debido al confinamiento ocasionado por la pandemia varias personas de países de Latinoamérica y el Caribe sintieron la necesitad de acceder al sistema bancario. Sin embargo, gran parte de la región no cumple sus metas de inclusión financiera y bancarización. Esto genera a los actores del sector replantearse estrategias para alcanzar nuevos confines de participación que superen la simple apertura de cuentas y se enfoquen en generar productos de ahorro e inversión.

Cerca de la mitad de la población en Latinoamérica no tiene acceso a ningún producto financiero según el Banco Mundial. Aproximadamente, 45 millones de personas en la región pasarán a situación de pobreza en 2020, de acuerdo con cifras de la CEPAL.
La pronta respuesta de los bancos y fintechs privadas, que en muchos casos proveyeron las herramientas para desplegar plataformas en tiempo récord y capaces de enrolar a las personas remotamente. Sin embargo, a medida que las dinámicas de distanciamiento social se asentaron y los usuarios fueron descubriendo nuevas potencialidades en sus aplicativos, la tendencia se fue acortando, con las personas usando las herramientas en compras de comercio electrónico, transferencias a amigos y familiares, y pagos de productos esenciales como facturas de servicio, como agua o electricidad.

Innovación aplicada a la inclusión financiera
Para asegurar la adopción y el uso continuo de las soluciones financieras, los proveedores de pagos están desarrollando productos inteligentes desde una perspectiva centrada en el cliente, tomando en cuenta sus hábitos, preferencias y necesidades.


Financiar el comercio exterior para acelerar la recuperación de la región

Autor: Opertti Fabrizio, Sacristán Gema – Noviembre 25, 2020



Alrededor del 90% del comercio mundial depende de algún tipo de financiamiento, principalmente a corto plazo. Hoy más que nunca, las empresas de América Latina y el Caribe que participan en el comercio exterior necesitan financiar sus operaciones para ser más resilientes y sostenibles.

El comercio exterior ha sido y sigue siendo vital para el crecimiento y desarrollo de América Latina y el Caribe (ALC). Esta actividad involucra una gran cantidad de actores pequeñas, medianas y grandes empresas integrados en cadenas de valor, que generan empleo y contribuyen al bienestar de sus países. Prueba evidente es que sin éste, la región no hubiera experimentado el crecimiento adicional de 40% del PIB per cápita que se dio entre 1990 y el 2010, durante el llamado periodo de la “gran liberalización”.

El impacto de la pandemia del COVID-19 ha sido profundo. En el primer semestre del 2020, las exportaciones de bienes cayeron un 16%, mientras que las de servicios se contrajeron en casi un 30%. Los flujos intrarregionales han perdido participación en el comercio total de la región, llegando a representar sólo 13% del total (en comparación con el 65% de la Unión Europea y el 47% de Asia Oriental). Y la crisis aún no termina.

Alrededor del 90% del comercio mundial depende de algún tipo de financiamiento o seguro de crédito, principalmente a corto plazo, según la Organización Mundial de Comercio. Por ello, las empresas de ALC que participan en el comercio exterior necesitan, hoy más que nunca, financiar sus operaciones. No solo para que vuelvan a crecer, sino también para hacerlas más resilientes y sostenibles, y llevarlas hacia una mayor inserción en cadenas regionales y globales de valor.


Retos de la Inclusión Financiera de los pequeños productores y familias rurales de bajos ingresos-COVID 19

Autor: Oscar Guzmán– Noviembre 23, 2020




Antes del Covid-19 ya existían algunos retos sobre el acceso a los servicios financieros a las zonas rurales sobre todo enfocados en los pequeños productores agropecuarios y las familias rurales de bajos ingresos.

Innovación en las metodologías microfinancieras y ajustes transitorios en proveedores de insumos
La primera consideración es la necesidad del servicio integral, los pequeños productores rurales requieren, no solo crédito, sino ahorrar, realizar transferencias, realizar pagos, enviar remesas, y acceder a productos de seguros, para nivelar sus flujos de caja, hacer frente a riesgos y reducir su vulnerabilidad. Esta integración de servicios financieros y no financieros debe incluir el ahorro ya que este es el producto financiero inclusivo por naturaleza, pero sobre todo porque el ahorro genera independencia económica y libertad financiera. Atender a varios segmentos poblacionales rurales, no solo es inclusión financiera, sino que se debe diversificar el riesgo para las entidades financieras.

Servicios financieros rurales digitales
El pequeño productor agropecuario y las familias rurales, requieren acceso y uso de servicios financieros a través de su celular. Es reconocida la alta penetración de la telefonía celular, destacando en Asia Pacífica 66%, en África Subsahariana 50%, en Latinoamérica y el Caribe 67%. Ya no es una novedad que el pago de servicios, los pagos en general y las transferencias se puedan acceder a través de celular o de tarjetas de débito. El pago de remesas o giros deben formar parte de la oferta de servicios financieros pues forma parte de los flujos de caja de los pequeños productores agropecuarios y de las familias rurales.

Canales digitales para acercar los servicios financieros a la población rural
La población debe estar en la capacidad de abrir cuentas de ahorro y utilizarlas (hacer depósitos, retiros, transferencias), aplicar a créditos, pagar sus cuotas de crédito, abrir microseguros, aplicar siniestros y recibir sus pagos, enviar o recibir una remesa o un giro interno y recibir las transferencias condicionadas. Finalmente, pero no menos importante, deben poder realizar pagos de servicios, comprar productos, comprar insumos y recibir dineros producto de sus ventas, sobre todo, en esta época de pandemia. Los pobladores rurales tienen vínculo con remesas o transferencias internas dada la migración desde las zonas rurales a las ciudades principales. Es por ello que es importante que exista espacio de discusión y adaptación para generar un modelo de desarrollo de microfinanzas adecuado el cual incluya a gran parte de los sectores rurales del país . Esta estrategia debe ir de la mano del sector privado y del sector público los cuales estén enfocados en una inclusión financiera digital. No obstante, hay que tomar en cuenta que según el Instituto Ecuatoriano de Estadísticas y Censos (INEC), para el año 2019 apenas el 42,9% de población rural utiliza internet. De esta manera, según la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) es necesario que el país cuente con una estrategia nacional financiera que permita un acceso universal que muchos usuarios actualmente no tienen, las cuales estén enfocadas en la inclusión financiera en tres puntos: protección a los inversionistas, transparencia y eficiencia de los mercados y la prevención del riesgo sistémico.


Ante la crisis, los gobiernos y los bancos multilaterales de desarrollo deben seguir apoyando a las instituciones financieras

Autor: Paz Marcelo, Gallagher Terrence – Noviembre 20, 2020



Los gobiernos y los bancos multilaterales de desarrollo están desempeñando un papel fundamental de apoyo a las instituciones financieras ante la pandemia; sin embargo, deben estar preparados para continuar y aumentar ese respaldo, ya que los efectos finales del confinamiento se tornan evidentes en el sector financiero, especialmente en instituciones microfinancieras clave.

Los hogares y las empresas que se han visto afectados por los estrictos confinamientos recibieron el respaldo de una combinación correcta de políticas, que generalmente incluye medidas obligatorias de tolerancia y moratorias respecto a los préstamos, que han brindado cierto respiro financiero, la mayoría estuvieron en vigor durante tres meses; sin embargo, muchas de ellas se prorrogaron y pospusieron los pagos por tres meses adicionales y, en ciertas jurisdicciones, hasta por dos años. A pesar de que estas prórrogas de pagos traen ciertos privilegios regulatorios que ayudan a las instituciones financieras a reducir su consumo de capital y los requisitos en materia de previsiones, es probable que la calidad de los préstamos reestructurados pueda deteriorarse en el futuro, aumentando los préstamos en situación de mora y debilitando los balances de los bancos.

Los datos correspondientes a México, Chile, Colombia, Perú, Panamá, Ecuador y Guatemala muestran un aumento del 17% en las provisiones para los créditos en mora en junio de 2020 con respecto al promedio de 2015-2019, a medida que los bancos preparan sus balances ante el esperado deterioro de la cartera. Ente el incremento en los cargos por provisiones, la rentabilidad cae casi el 30%, con un promedio del retorno sobre los activos y del retorno de capital del 1,1% y 10,1%, respectivamente.

Por ahora los procedimientos de moratoria, reestructuración de préstamos, y contabilidad flexible mantienen los niveles de morosidad y de adecuación patrimonial estables en 2,4% y 14,7%, respectivamente. Además, como era previsto, teniendo en cuenta las medidas de confinamiento generalizadas, la actividad crediticia se desaceleró considerablemente: el crecimiento promedio en el segundo trimestre de 2020 fue de solo un 0,4%. Es importante que se continúen implementando estos incentivos en toda la región, ya que las garantías podrían a las instituciones financieras a potenciar el nivel de respaldo gubernamental Con un monto ilimitado de recursos comprometidos por adelantado. Sin embargo, es preciso actuar con cautela para evitar el uso inadecuado del respaldo gubernamental a favor de prestatarios inviables.


Un buen momento para la innovación en el mundo de la reestructuración de deuda soberana

Autor: Peter Breuer y Charles Cohen – Noviembre 19, 2020




Cuando las empresas tienen demasiada deuda y necesitan reestructurarla, los acreedores a menudo terminan canjeando bonos o préstamos por acciones. Negocian el reembolso garantizado de una inversión en títulos de renta fija por una participación de capital cuyo rendimiento depende de los resultados futuros de la empresa. En un nuevo estudio del FMI se analizan posibles instrumentos innovadores de deuda soberana que podrían hacer ambas cosas: ayudar a los acreedores y deudores a llegar a un acuerdo sobre cómo reestructurar la deuda compartiendo cierto potencial alcista y hacer la cartera de deuda de un país más resiliente frente a shocks futuros.

El enorme shock económico provocado por la COVID-19 encuentra a alrededor de la mitad de los países de ingreso bajo y a varios mercados emergentes y se proyecta que los niveles de deuda soberana aumenten, alrededor de 17% del PIB en las economías avanzadas, 12% en los mercados emergentes y 8% en los países de ingreso bajo, en comparación con las expectativas previas a la pandemia. La crisis de la COVID-19 también marcó el inicio de un período de gran incertidumbre macroeconómica. En esta situación, las perspectivas de que un deudor soberano tenga capacidad constante de atender el servicio de su deuda son más inciertas que en cualquier otra coyuntura, por lo cual los acreedores podrían estar menos dispuestos a aceptar un derecho de crédito de desvalorizado de forma permanente.


Las instituciones financieras están resistiendo la crisis, pero el futuro sigue siendo incierto

Autor: Paz, Marcelo, Gallagher Terrence – Noviembre 16, 2020



El brote de COVID-19 generó importantes desafíos en materia de salud en todo el mundo, al mismo tiempo que paralizó las economías. Las medidas de confinamiento generaron desempleo masivo y trastornos en las cadenas de suministro, lo cual generó shocks combinados en la oferta y la demanda.

Probablemente no ha pasado ya lo peor, dadas las incertidumbres que aún persisten. Piensen en las instituciones financieras: se encuentran en el epicentro de esta tormenta, y la interconexión de los servicios financieros en todos los aspectos de la vida económica exacerba la probabilidad de una crisis sistémica que podría ampliar la recesión económica con consecuencias devastadoras para la región de América Latina y el Caribe (ALC) y el mundo.

Los mercados financieros de muchos países de ALC también se ven perjudicados por su grado de dependencia de los mercados financieros internacionales. Las economías que dependen de mercados de capital transfronterizos están expuestas a una menor disponibilidad crediticia, ya que los inversores institucionales internacionales buscan refugio en inversiones de bajo riesgo y amplían los márgenes crediticios, lo cual reduce el acceso al financiamiento.

Cuanto más se frene la actividad económica a causa de las medidas de confinamiento, más rápido se consumirán las reservas de capital, provisiones y liquidez de las instituciones financieras, lo que aumenta la posibilidad de una crisis crediticia. Esta situación empeora por el alto nivel de endeudamiento del sector privado (hogares y empresas no financieras).

La buena noticia es que los sistemas financieros de los países de ALC tuvieron un rendimiento bastante bueno en 2008-09, evitando el colapso financiero y apoyando la rápida recuperación económica de la región. Más de una década después, por lo general son más resilientes que antes y han experimentado una expansión considerable.


Seguimiento del impacto de la COVID-19 en hogares de todo el mundo

Autor: Sabatino Carlos, Malgioglio Silvia, Yoshida Nobuo, Seo Jee-Yeon - Noviembre 13, 2020



La COVID-19 ha hecho que la recolección de datos en persona sea cada vez más difícil, complicando nuestra visión del impacto económico de la pandemia y las consiguientes medidas de contención para proteger a los pobres y vulnerables. Para responder a este problema, el Banco Mundial y sus asociados han iniciado encuestas de hogares a través del teléfono para conocer la cambiante situación económica en más de 100 países de todo el mundo. Pero mantener el seguimiento y ver rápidamente las valiosas historias derivadas del enorme volumen de datos de las encuestas es un desafío.

Un nuevo panel interactivo de seguimiento de alta frecuencia de la COVID-19 nos ayudará a comprender mejor las variaciones del impacto de la pandemia entre los distintos países y a lo largo del tiempo.

Las encuestas proporcionan una gran cantidad de información acerca de cómo la crisis afecta las vidas y el bienestar de los hogares y los individuos, de qué manera están enfrentando sus efectos y si la asistencia pública y privada está llegando a los más necesitados, lo que a su vez orienta las respuestas de políticas.

En los últimos meses, los economistas del Banco Mundial especializados en pobreza han trabajado arduamente para procesar y publicar lo antes posible los resultados a nivel nacional de las encuestas sobre la COVID-19 para orientar las respuestas a la crisis causada por la pandemia. El nuevo panel se basa en estos esfuerzos proporcionando un espacio único para quienes tengan interés en obtener información y análisis comparables entre países. En concreto, el panel permite a los usuarios analizar los impactos de la COVID-19 y cómo estos varían entre países a lo largo del tiempo, y dentro de los países, en distintos sectores y lugares. Todos los datos se pueden descargar para un mayor análisis.


La inclusión financiera, clave para la recuperación de América Latina y el Caribe ante el COVID-19

Autor: Invest - Noviembre 13, 2020



No hay elección posible entre promover la inclusión financiera y estimular la economía. La inclusión está jugando un papel fundamental en la respuesta económica a la crisis por el COVID-19 y será esencial para su recuperación económica de ALC. De los 21 países incluidos en el Microscopio, 19 realizaron transferencias económicas de emergencia para apoyar a sectores vulnerables de población durante los cierres y confinamientos. De ésos, 11 países distribuyeron esos fondos a través de, principalmente, cuentas financieras y billeteras digitales. Las transferencias digitales permitieron asegurar que la asistencia social alcanzara a sus destinatarios de manera rápida y segura.

Las infraestructuras digitales han permitido a los gobiernos identificar, registrar y movilizar fondos en una escala y a una velocidad sin precedentes. Estas transferencias masivas de dinero han sido posibles gracias a tres aspectos fundamentales:

  • Sistemas de identificación integrados
  • Cuentas financieras
  • Teléfonos móviles
Estos tres recursos digitales pueden ir más allá de la simple transferencia de ayudas económicas y allanar el acceso a la economía digital, que puede ser crucial para la recuperación económica.

Cuatro oportunidades de reformas para fortalecer las finanzas subnacionales en la post pandemia

Autor: Muñoz. A, Radics. A, Rodríguez. A, Smoke. P – Noviembre 12, 2020



La pandemia del coronavirus ha tenido desde un inicio efectos negativos en América Latina y el Caribe a nivel sanitario y en temas de finanzas públicas. Esto se evidencia debido a que la actual crisis ha puesto en riesgo la capacidad de los gobiernos subnacionales de proveer bienes y servicios públicos de calidad para sus ciudadanos.

Problemas salientes de las finanzas intergubernamentales de la región que la crisis del coronavirus está exacerbando
Antes de la pandemia, los países de América Latina y el Caribe ya tenían una alta dependencia de transferencias, que representan en promedio aproximadamente un 5% del PIB, porcentaje que es mayor que para otras regiones en desarrollo.
De igual forma antes de la crisis sanitaria, los déficits fiscales y la deuda a nivel subnacional eran crecientes.

¿Qué hacer ante la situación? Posibles temas para la futura agenda de reformas

  • Mejor gestión, revisión y expansión de potestades tributarias de los GSN
  • Delineación y coordinación de responsabilidades de gasto
  • Abordar las disparidades fiscales territoriales
  • Establecimiento de mecanismos de estabilización
En Ecuador, desde 2009, ha venido arrastrando un déficit fiscal del que no puede salir y con la pandemia ese camino se agravó. Esto ha generado problemas de liquidez y debilitamiento de la capacidad de pago de sus servicios de la deuda. Frente a esto, una de las medidas tomadas por el gobierno ecuatoriano es el reperfilamiento de la deuda externa el cual se postergó el pago de 2000 millones por dos años.


Las autoridades impositivas pueden ayudar a las pymes a enfrentar la crisis derivada de la COVID-19

Autor: Muqiao Zhang, Tamar Matiashvili– Octubre 26, 2020

Las pymes desempeñan una función crucial en la economía mundial, en particular en los países en desarrollo. En muchos de ellos, más del 90 % del total de empresas son pymes, por lo general con menos de 250 empleados. Si bien la mayoría de las empresas de todo el mundo experimentan dificultades en el contexto de la COVID-19, las pymes son particularmente frágiles y tal vez carezcan del efectivo suficiente para sostener sus operaciones. Los datos muestran las pymes activas experimentó una reducción en las ventas en relación con el mismo mes del año pasado. Más de la mitad (el 51 %) informó caídas en las ventas que superan el 50 %, y muchas de ellas no han sobrevivido.

Fuentes: Informe Global State of Small Business Report: Wave III Update publicado por Facebook y la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), y el Banco Mundial.


Si bien la mayor parte de las medidas normativas y tributarias son aplicables a todo tipo de empresas, algunas están específicamente dirigidas a las pymes y podrían ofrecer un alivio significativo a los problemas de liquidez a corto plazo, así como reducir la carga que supone el cumplimiento. Es fundamental llevar adelante una planificación estratégica tanto en lo que respecta a la política tributaria como a la administración fiscal para ayudar a las empresas a recuperarse, en particular a las pymes. Muchos Gobiernos han adoptado medidas normativas decisivas para ayudar a las pymes a largo plazo.
El ámbito de la administración tributaria ofrece margen para incrementar el apoyo a las empresas pequeñas. Con el apoyo adecuado, las pymes podrían impulsar significativamente la recuperación económica.

Fintech impulsa inclusión financiera durante pandemia

Autor: Fabiola Seminario– Octubre 12, 2020


Por: Fabiola Seminario


La brecha de la inclusión financiera en Latinoamérica hoy parece encontrar un aliado en el uso de la tecnología, y la pandemia de Covid-19 puso en evidencia esa realidad. Sin embargo, el sector se encuentra en un proceso de desarrollo y aprendizaje en la ‘meca fintech’ de Latinoamérica, donde ya se cuentan unas 441 startup, según el Fintech Radar México. El valor anual de las operaciones fintech es de casi 3.060 millones de dólares, con 4.7 millones de usuarios y un crecimiento del ecosistema de un 48%, según el Termómetro Fintech 2019.

Bancarización sin banca
Varios expertos recuerdan que los bancos tradicionales son grandes inversionistas en el ecosistema fintech, y que probablemente el reacomodo financiero que ya se desarrolla en la región vendrá a través de una combinación de soluciones de banca y fintech, pero siempre con la tecnología en el centro.

Protagonistas de inclusión: Del Covid-19 al Open Banking
Para los expertos, las fintech han sido, hasta el momento, el sector que mejor ha movido sus fichas durante la agresiva temporada de la pandemia, pero aún hay muchos capítulos por recorrer, aseguran. En este sentido, los cambios regulatorios que se desarrollan en Latinoamérica posiblemente obligarán a los bancos a buscar soluciones rápidas en espacios colaborativos con fintech.


Países de América Latina y el Caribe aprueban propuesta de la CEPAL para impulsar una transformación del desarrollo de la región pos-COVID-19.

Autor: CEPAL– Octubre 28, 2020


Foto: CEPAL


El trigésimo octavo período de sesiones de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) finalizó este miércoles 28 de octubre con el reconocimiento de los países a la labor de la comisión regional de las Naciones Unidas y su aprobación a la propuesta presentada en el documento “Construir un nuevo futuro: una recuperación transformadora con igualdad y sostenibilidad”. Los representantes de 43 Estados miembros y 9 países asociados de la CEPAL aprobaron al cierre de la reunión 14 resoluciones en las que instan a la Comisión a continuar su labor de colaboración con sus Estados miembros.
Amina Mohammed, Vicesecretaria General de las Naciones Unidas, señaló que los efectos negativos del COVID-19 en los países de la región han restringido las respuestas de los gobiernos a las urgencias de la pandemia, y en el mediano plazo, socavan su capacidad de reconstruir mejor. Además, indico que “En los últimos tres días hemos escuchado acerca de los valientes esfuerzos que muchos países de esta región están llevando a cabo para enfrentar el impacto inmediato del COVID-19 y para mantener a la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible como la hoja de ruta de sus esfuerzos de mediano y largo plazo”
En este contexto, la comunidad internacional debe tomar en consideración las problemáticas específicas de los países de renta media de la región y de los pequeños estados insulares del Caribe. Quizás lo más profundo es el llamado firme a cambiar el modelo de desarrollo y redoblar esfuerzos hacia una recuperación pos-COVID-19 guiada por los principios del desarrollo inclusivo, la igualdad y la sostenibilidad señaló la Secretaria Ejecutiva de la CEPAL a los participantes.

Sin datos no hay tecnología: quitando obstáculos del camino de crecimiento de las MIPYME

Autor: Flaiban Diego, Alves Romario – Noviembre 09, 2020



El creciente esfuerzo de las empresas multinacionales para mejorar la resiliencia de sus cadenas de suministro en el contexto actual ha llevado a que grandes corporaciones busquen abastecerse desde lugares más cercanos a los centros de consumo, fenómeno conocido como “nearshoring”, pero hay obstáculos que deben superarse.

Las operaciones de “nearshoring” representan una oportunidad única para el crecimiento de las micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYME) de América Latina y el Caribe (ALC), y se han convertido en una prioridad estratégica para el Grupo BID para fomentar el crecimiento económico. Si buscamos los motivos por los que esto, hasta ahora, sólo ha sido posible en una escala limitada, un problema clave que aparece en seguida es la falta de información.

En un mundo en el que la expresión inglesa “big data” se ha convertido en algo de uso común, la realidad es que ALC está distante de ser el paraíso de la abundancia de datos digitales. Las multinacionales usualmente no tienen la información necesaria para evaluar a potenciales clientes y proveedores MIPYME de la región, ni mecanismos para capturarlos con facilidad, muchas veces por ausencia de registros formales, y difícilmente van a confiar en un proveedor que no conocen.

Las grandes empresas, las instituciones financieras y los gobiernos deben poner a disposición de las MIPYME los recursos tecnológicos suficientes (apps, plataformas, etc.) para poder capturar su información, y llevar a cabo una labor educativa y de concienciación importante en este sentido. Las MIPYME, por su parte, deben innovar y adaptarse a los nuevos mecanismos de pago para poder aprovechar al máximo la revolución digital.


Cerrar la brecha digital para impulsar la recuperación tras la COVID-19

Autor: Patrick Njoroge y Ceyla Pazarbasioglu – Noviembre 05, 2020



En los últimos años la digitalización ha permitido que los países en desarrollo, en particular, den pasos agigantados en lo que se refiere a inclusión financiera. Países como Kenya, Ghana, Rwanda y Tanzanía han logrado dar pasos importantes para aprovechar la tecnología de la telefonía móvil a fin de conectar a sus ciudadanos con los sistemas financieros. La digitalización ha llegado al rescate de un mundo que luchaba contra la pandemia de COVID-19 con cierres de fronteras, toques de queda, confinamientos y otras restricciones. Las compras y el entretenimiento en línea, los servicios financieros digitales y las reuniones y los eventos virtuales han pasado a desempeñar un papel protagónico en las vidas y los medios de vida de las personas en todo el mundo.

¿Cómo puede ayudar la digitalización?
Tres recomendaciones son ofrecidas. La primera, hacer que el sistema financiero mundial gire en torno a la gente. La segunda, conectar a los ciudadanos para reducir la brecha digital. La tercera, reforzar la gestión de gobierno de las plataformas financieras digitales a escala mundial.


Los bonos temáticos, catalizadores de una recuperación económica sostenible

Autor: Carole Sanz, Gema Sacristán– Noviembre 02, 2020



“El único camino para la recuperación de la pandemia es el desarrollo sostenible. Para ello es necesario catalizar diversos flujos de financiamiento que generen, además de retornos financieros, impactos medibles en el desarrollo social y medioambiental” afirman los autores. En este contexto, los mercados de capitales son una fuente vital de estos recursos, específicamente a través de instrumentos como los bonos temáticos. Estos bonos pueden ser verdes, sociales o sostenibles. Bajo ese modelo surgieron los llamados “bonos COVID-19”, en el primer trimestre del año, a fin de financiar proyectos que mitiguen sus impactos.

Un propósito renovado
La urgencia de contar con una respuesta financiera contundente a la crisis, con instrumentos que garanticen impactos medibles, ha aumentado la relevancia del componente «social» de los bonos temáticos. Solo en la primera mitad del 2020, la emisión de bonos sociales ha sido casi el triple de la registrada en todo 2019, según datos compilados por Refinitiv. De manera similar, la emisión de bonos sostenibles ya es un 30% mayor a la de 2019. Fue precisamente en ese contexto que ICMA actualizó su Guía de Bonos Sociales, para incluir nuevos segmentos sociales a considerarse como beneficiarios, muchos de ellos severamente afectados por el virus, y nuevas categorías de proyectos.
En la región, los gobiernos fueron los primeros en emitir bonos soberanos para fondear sus programas de alivio a la pandemia. Dicho esto, la emisión de bonos temáticos requiere disciplina en la aplicación y seguimiento de estándares internacionales, para que un bono social sea reconocido como tal. En estos casos, BID Invest fue el estructurador e inversor de estos bonos.

COVID-19 aumentará la desigualdad en las economías de mercados emergentes y en desarrollo

Autor: Gabriela Cugat, Futoshi Narita– Octubre 30, 2020


Foto: IMF Photos


Las economías de mercados emergentes y en desarrollo crecieron continuamente en los decenios previos a la pandemia de COVID-19, lo que permitió que se concretaran avances muy necesarios en cuanto a reducción de la pobreza y mejora de la esperanza de vida. Antes de la pandemia muchos de estos países lograron reducir la pobreza y extender la esperanza de vida, pero aun así han tenido dificultades a la hora de reducir la desigualdad del ingreso. Se prevé que la crisis de COVID-19 agrave la desigualdad incluso más que crisis anteriores, ya que las medidas para contener la pandemia han incidido de forma desproporcionada en los trabajadores vulnerables y las mujeres.

La importancia del lugar de trabajo
En primer lugar, la capacidad de trabajar desde casa ha sido decisiva durante la pandemia. Es menos probable que los trabajadores de menores ingresos pudieran trabajar desde casa y más probable que perdieran sus empleos como consecuencia de la pandemia, lo cual empeoraría la distribución del ingreso. Usando esta nueva distribución del ingreso, calculamos un indicador resumido de la distribución del ingreso después de la COVID en 2020 para 106 países y calculamos la variación porcentual. Cuanto mayor es el coeficiente de Gini, mayor es la desigualdad, y las personas de altos ingresos reciben porcentajes mucho más cuantiosos del ingreso total de la población.

Deterioro del bienestar
Se evaluó los avances logrados antes de la pandemia y lo que podemos esperar para 2020 en términos de bienestar usando un indicador que va más allá del PIB. La pandemia podría reducir el bienestar un 8% en los países de mercados emergentes y en desarrollo, y más de la mitad de esa reducción obedecería a la variación excedentaria de la desigualdad atribuible a la capacidad de las personas para teletrabajar.

¿Qué hacer al respecto?
Invertir en programas de reconversión laboral y de aptitudes puede mejorar las perspectivas de que puedan volver a ser contratados los trabajadores adaptables cuyas actividades quizá se vean alteradas a largo plazo a raíz de la pandemia.

Digitalización financiera para una inclusión financiera efectiva: Barreras e intervenciones

Autor: María José Roa - Octubre 29, 2020


Foto: Peter Chovanec. Flickr 2017.


En gran parte de los países desarrollados y en desarrollo, durante los últimos años, se ha promovido la digitalización de los productos financieros como un medio para lograr una mayor inclusión financiera y de mayor calidad para los ya incluidos. La digitalización financiera se ha visto acelerada por la pandemia de COVID-19, y la población más vulnerable y excluida del sector financiero ha pasado a estar incluida al recibir transferencias y pagos de programas sociales mediante medios digitales.
Cabe notar que a pesar de que los medios digitales podrían reducir las tradicionales barreras al acceso financiero, la digitalización financiera podría dar lugar a que aparezcan nuevas fricciones y barreras. Incluso que las que ya estaban presentes se agudicen aún más. Del lado de la oferta, la accesibilidad económica podría verse limitada, en primer lugar, si el costo de uso de datos es elevado. Por último, existen zonas remotas o rurales donde todavía no hay infraestructura física o cobertura que permita el uso de los medios digitales. Del lado de la demanda, en primer lugar, la falta de educación financiera y de educación digital, pueden llevar al desconocimiento de estos productos o a no saber usarlos de forma que los usuarios no se apropien de los potenciales beneficios que estos ofrecen. En segundo lugar, otra barrera esencial es la falta de confianza.
Para lograr un mayor y mejor uso de los medios digitales es necesario el diseño e implementación de un paquete de medidas holísticas con respuestas de política de oferta y demanda que atienda las posibles barreras que pueden dificultar el uso de productos financieros digitales mencionadas en los párrafos anteriores.

Después de la tormenta: Cómo adaptar las microfinanzas y lograr que prosperen

Autor: Greta Bull - Octubre 29, 2020


Foto: Bashir Ahmed Sujan, Concurso de Fotografía CGAP 2015.


Con el tiempo, ha quedado claro que las consecuencias económicas provocadas por la pandemia de COVID-19 no consistirán en una única conmoción grave, sino en una crisis tras otra, que se irán desarrollando a lo largo de los meses e incluso de los años, a medida que las perturbaciones y la incertidumbre causadas por la pandemia impregnen todas las economías del mundo. En el debate acerca del modo de lograr una reconstrucción más adecuada, se suele señalar reflexivamente que la solución radica en la digitalización.

Por qué son importantes las instituciones de microfinanzas
Las IMF son importantes en la vida de las personas pobres, brindan servicios financieros adecuados a los segmentos de bajos ingresos o excluidos, en condiciones asequibles y de forma responsable. Todd Watkins llevó a cabo un análisis de los datos contenidos en la base de datos MIX 2015, que permitió establecer que el costo total promedio del endeudamiento con una IMF pequeña o mediana es casi el 60 % más alto que el costo del endeudamiento con una IMF grande. Por otra parte, las IMF grandes tienen márgenes de ganancias que son alrededor de 2,5 veces mayores que los de las instituciones pequeñas y medianas.
La labor de incorporar las microfinanzas tradicionales a la era digital no será fácil. Aunque la tecnología ha modificado profundamente los servicios financieros minoristas, las microfinanzas parecen estar sumergidas en un mundo pintoresco de prestación de servicios donde nada ha cambiado. Sin duda, si las IMF quieren seguir siendo competitivas y acrecentar su propia resiliencia institucional, deben operar en gran escala.

Relaciones entre la UE y Latinoamérica podrían acelerar la recuperación económica

Autor: CAF– Octubre 15, 2020

La Conferencia CAF Europa estuvo constituida por expertos de alto nivel, en este se debatieron varios aspectos de la integración birregional, los lazos de cooperación entre América Latina y la Unión Europea, y planteó una salida de la crisis económica a partir de una alianza entre ambas regiones. Las relaciones entre Europa y América Latina, especialmente en temas de infraestructura de integración y digital, podría contribuir a acelerar la recuperación económica en las dos regiones. De allí que urge reforzar las relaciones multilaterales y fomentar alianzas para canalizar fondos para las infraestructuras, la recuperación del tejido empresarial o el crecimiento verde. Estas son algunas de las conclusiones a las que llegaron un grupo de expertos internacionales reunidos en la Conferencia CAF “Relaciones Europa – América Latina”, celebrada en Casa de América, que en la edición de este año analizó las respuestas a la crisis por parte de los países de la región, las nuevas dinámicas del multilateralismo global y las nuevas oportunidades de cooperación internacional.

«Necesitamos canalizar nuevos recursos y llevar adelante proyectos en temas digitales y de integración regional que pueden significar la diferencia entre perder 10 años por la pandemia y retomar el impulso del crecimiento y del desarrollo de la región. », dijo Luis Carranza, presidente ejecutivo de CAF -banco de desarrollo de América Latina.


Bancos de desarrollo deben apuntar al desarrollo sostenible y resiliente ante el COVID-19

Autor: BID– Octubre 15, 2020

Como respuesta al impacto económico y social del COVID-19, los bancos de desarrollo, los gobiernos de la región han movilizado financiamiento contracíclico y programas de apoyo a sectores vulnerables. Cerca de 500 representantes de bancos de desarrollo, organismos internacionales y autoridades de gobierno, principalmente de América Latina y el Caribe, se dieron cita en la Asamblea de ALIDE. Tras conocer las experiencias de los bancos nacionales y regionales, y analizar el panorama económico de la región, los participantes coincidieron en una visión común de la banca, que articule las medidas inmediatas con el financiamiento de ODS y las agendas climáticas internacionales.

“Es hora de redefinir el rol de los bancos, dirigiendo los recursos financieros hacia el desarrollo sostenible y modernizando los instrumentos financieros”, sostuvo Sergio Gusmão, presidente de BDMG. De igual forma, Juan Ketterer, Jefe de la División de Conectividad, Mercados y Finanzas del BID comentó que la política de actuación de los bancos de desarrollo debe hacer un uso eficiente de los recursos públicos, debe ser inclusiva, con una mirada estratégica de mediano y largo plazo, incluyendo adopción tecnológica y la digitalización de las empresas y, finalmente, debe ser sostenible. La Asamblea General de ALIDE recoge la posición de los bancos de desarrollo de América Latina y el Caribe.


La persistencia de la pandemia nubla la recuperación de América Latina y el Caribe

Autor: Pienknagura,Roldós,Wener– Octubre 15, 2020

La COVID-19 ha golpeado fuertemente a América Latina y el Caribe (ALC) en el ámbito económico y social. Dos son las características estructurales de las economías de América Latina y el Caribe que contribuyeron al impacto económico relativamente más severo: más gente trabaja en actividades que exigen proximidad física, y menos personas tienen empleos que admitan el teletrabajo. Casi el 45% de los empleos corresponden a sectores de contacto intensivo, comparado con un 30% en el caso de las economías de mercados emergentes. Por el contrario, aproximadamente solo uno de cada cinco empleos admite el teletrabajo, lo cual representa la mitad de la proporción vista en las economías avanzadas y por debajo del promedio de las economías de mercados emergentes.

Una recuperación desigual
La actividad económica empezó a repuntar en mayo en ciertas economías, gracias al relajamiento gradual de los confinamientos, la adaptación de los consumidores y las empresas al distanciamiento social, importantes políticas de apoyo en algunos países y la mejora del entorno externo. Otro de los factores por lo que se ve afectada ALC es que el turismo representaba entre 20 %y el 90% del PIB por lo que la disminución repentina de los arribos de turistas y los confinamientos locales fueron equivalentes a un paro cardíaco para sus economías.

Profundas secuelas a más largo plazo
Se proyecta que la pobreza aumente significativamente, lo cual exacerbará la desigualdad del ingreso, que ya era una de las mayores del mundo antes de la pandemia. En la mayoría de los países, el PIB no retornará a los niveles prepandémicos hasta 2023, y el ingreso real percápita solo lo hará en 2025.


Usemos la ingeniería financiera para el bien, con un nuevo producto estructurado

Autor: Hilen Meirovich– Octubre 09, 2020

La respuesta convencional ante una crisis que afecta a la economía tal como la causada por la actual pandemia se basa en incrementar la liquidez al impulsar el crédito. No obstante, esto conlleva la posibilidad de que las finanzas se tambalee. Frente a esto, es importante el uso de productos de financiamiento mixto, dentro del cual se incluye uno que ha creado el Banco Interamericano de Desarrollo para la banca de América Latina y el Caribe. El producto es, una estructura subordinada de cupón cero que fortalece la posición de capital de la entidad. Esto quiere decir, una estructura subordinada de cupón cero que fortalece la posición de capital de la entidad.
La idea es que las instituciones financieras reciban fondos en las condiciones menos costosas posibles, y al tiempo puedan adquirir compromisos en materia de cambio climático. De ahí el diseño de este producto.
En el vencimiento, se paga capital e intereses al tiempo, pero no antes. Y aquí sí que estamos en una parte que incluye significativa innovación relacionada con una serie de objetivos que acepta el tomador del producto, la institución financiera, al firmar su concesión. Otro hito concreto es que se incremente el porcentaje de la cartera total de préstamos del tomador que se dedica a operaciones que generen impactos ambientales positivos. Se ha creado este producto, por primera vez en la historia de BID Invest, con el objetivo de ofrecérselo al sector financiero de la región, incluyendo no sólo bancos sino también instituciones de crédito.


Las instituciones financieras del Caribe quieren abrir la sombrilla digital

Autor: Thomas, Stephen – Septiembre 25, 2020

Incluso en tiempos más benévolos no es agradable hacer fila bajo el sol del Caribe, a menos que uno lleve una sombrilla. Si tenemos en cuenta los efectos de las nuevas reglas de distanciamiento, hacer largas filas fuera de las sucursales bancarias y los cajeros automáticos es más que una molestia: es un peligro serio para su salud. Es por ello que resulta obvio que los bancos han de encontrar una mejor forma de operar. Los bancos e instituciones multilaterales del Caribe le han dado varias vueltas al tema, y la solución que encontraron es lo que podríamos llamar “sombrillas digitales”, que son maneras de ayudar a los clientes y empleados de los bancos a protegerse de los peligros de la pandemia. La idea resulta la mejor opción en estos tiempos difíciles. No es novedad que el sector bancario del Caribe — y otros lugares — necesita digitalizarse. Dado que la pandemia ya está causando estragos en todas las economías y varios sectores, y buscamos formas de equilibrar las necesidades laborales y sociales. Todos preferimos los servicios en persona, y la confianza y seguridad que nos da interactuar con alguien al otro lado del mostrador; sin embargo, el costo de hacerlo es altísimo y, como clientes, no estamos dispuestos a pagarlo. Esta y otras razones han llevado a los bancos a consolidar su presencia local en centros regionales, en lugar de mantener pequeños bancos locales. En una escala más amplia, el sector financiero del Caribe ya enfrentaba grandes desafíos cuando golpeó la pandemia. Los bancos canadienses, como Bank of Nova Scotia, Canadian Bank of Commerce y Royal Bank, grandes actores del sector en los últimos años, han reducido su presencia regional vendiendo sus operaciones, lo que ha dado espacio para crecer a algunos bancos autóctonos regionales; pero el problema fundamental no se ha resuelto. A pesar de no ser tan claro, el camino hacia la digitalización no está fuera del alcance de muchas de las instituciones financieras de la región. Si bien gran parte del mundo desarrollado ha realizado grandes inversiones en esta área, no todas siguen siendo relevantes como modelos. De aquí surge una maravillosa oportunidad para que la región aprenda de las experiencias pasadas de otros y dar ese gran salto cuantitativo que hace falta.


Poner la naturaleza en el corazón de los negocios y las finanzas

Autor: Bhandarkar, Malika; Craig, Madeline – Septiembre 24, 2020



La naturaleza sustenta la economía mundial por un valor de US$ 125 billones en servicios ecosistémicos, el equivalente a 1,5 veces el PIB mundial, mediante el suministro de agua potable, alimentos, seguridad, salud, mitigación del clima y empleos y medios de vida, entre otros beneficios. Invertir en la protección y restauración de la naturaleza es una prioridad urgente a nivel mundial, con múltiples beneficios. Cuando las empresas dan prioridad a la naturaleza, se desbloquean US$ 10,1 billones en oportunidades financieras y se crearán 395 millones de puestos de trabajo para 2030.
Según el Informe de Riesgo Global del Foro Económico Mundial, los cinco principales riesgos económicos identificados por los directores generales están relacionados con el medio ambiente y el cambio climático, y todos ellos tienen repercusiones materiales en los costos operacionales, la reputación y la rentabilidad de una empresa.

Los CEOs posicionando a la naturaleza en el corazón de los negocios
Los Directores Ejecutivos (CEOs en inglés) del mundo de la alimentación, las finanzas y la infraestructura han empezado a mostrar impulso y ambición por proteger la naturaleza. Nuevas iniciativas demuestran lo que las empresas pueden lograr con la acción colectiva, la voluntad política y la rendición de cuentas. Mediante esas iniciativas algunos visionarios están demostrando que dar prioridad a la naturaleza creará una oportunidad de mercado de US$ 10,1 billones.

Llenar el "medio faltante" en las finanzas para la naturaleza
Las pequeñas y medianas empresas representan el 60% de los empleos y hasta el 40% del PIB en los mercados emergentes, en los que es probable que los mercados de consumo tengan un valor de 30 billones de dólares para 2025.
La pandemia de COVID-19 es la prueba de fuego definitiva de los sistemas locales, nacionales y mundiales. También es una oportunidad sin precedentes para regenerar economías verdes, inclusivas y circulares, y asegurar que el crecimiento se produzca dentro de nuestros límites planetarios.


El acceso a crédito, ¿beneficia o perjudica a la gente?

Autor: Gallagher, Terence; Azevedo, Viviane - Septiembre 18, 2020



Cuanta menos experiencia crediticia, mejor. El hallazgo principal de un estudio publicado recientemente por BID Invest junto a Banco Familiar en Paraguay, que aborda una pregunta que parece simple: ¿el acceso al crédito mejora o empeora la situación de las personas de bajos ingresos? Tal parece que están mejor siempre y cuando hubiesen tenido un historial crediticio limitado o ninguno en lo absoluto.
Banco Familiar es uno de los principales bancos en Paraguay que atiende a clientes de bajos ingresos, y desarrolló un producto de crédito y un sistema de calificación (llamado Credicédula) específicamente dirigido a un mercado desatendido, como los trabajadores informales. Llegar a esta población requiere un enfoque de evaluación de crédito diferente. En este caso, se calculó una calificación basada en información demográfica.

Lo bueno y lo malo
En el lado positivo, las personas a las que se les otorgó la elegibilidad para el préstamo mostraron tener una mayor interacción con el mercado crediticio formal dos o tres años después, en comparación con sus pares que no fueron elegibles al crédito. Del mismo modo, estas personas reportaron costos de crédito más bajos a largo plazo, lo que indica que a medida que aumentaron sus interacciones con el mercado, obtuvieron acceso a mejores tasas de interés.
Por el contrario, los enfoques de evaluación de crédito alternativos como éste pueden ser más beneficiosos, tanto para los bancos como para los prestatarios, cuando se combinan con las herramientas tradicionales de calificación crediticia, y solo cuando se aplican a clientes con una experiencia crediticia limitada. De esta forma, se espera que todos los prestatarios podrán estar mejor que antes.


¡Deuda de riesgo! Una nueva solución financiera para firmas de alto crecimiento en la región

Autor: Ackermann, Andrés; Ferro, Numen – Septiembre 02, 2020

BID Invest, en asociación con SVB Financial Group y Partners for Growth, lanzó el “Fondo de préstamos de crecimiento de América Latina”, un nuevo fondo de deuda de riesgo dotado con US$30 millones. El Fondo tiene como objetivo desbloquear la innovación y apoyar el crecimiento de las empresas de tecnología e innovación en América Latina y el Caribe (ALC).
Durante las últimas dos décadas, los ecosistemas de innovación de ALC se han vuelto cada vez más sofisticados. No obstante, estos ecosistemas todavía tienen capacidad para expandirse en comparación con mercados más desarrollados.
El acceso a la financiación es parte de la combinación de factores que hace que en la región fracasen aproximadamente el 70% de las startups. Es por ello que la disponibilidad de deuda de riesgo del “Fondo de préstamos de crecimiento de América Latina” es una gran noticia para las empresas innovadoras y los administradores de fondos.
Como esta clase de activos es relativamente nueva en la región, vale la pena repasar algunos puntos esenciales:

  1. ¿Qué es la deuda de riesgo?
  2. ¿Cuándo debería usarla?
  3. ¿Por qué es beneficiosa para una startup?


El “Fondo de préstamos de crecimiento de América Latina” tiene como objetivo no sólo introducir y difundir los beneficios y la utilidad de la deuda de riesgo en la región, sino también ayudar y apoyar a las empresas innovadoras en las rondas B, C y posteriores, impulsando su crecimiento.
En el contexto actual de COVID-19, esto ayudará de dos maneras: aliviando el impacto social y económico a medida que ayudamos a las empresas tecnológicas innovadoras a encontrar mecanismos más eficientes; y reavivando el crecimiento mediante la financiación de inversiones que mejoren la productividad que, de otro modo, se verían retrasadas por la crisis.



Resiliencia del sistema financiero en el contexto Covid

Autor: ASOMIF - Agosto 2020


Agentes bancarios, en la vanguardia de la inclusión financiera

Autor: Arraiz, Irani; Gallagher, Terence – Agosto 26, 2020

Los brasileños crearon una innovación que está cambiando la vida de muchas personas en todo el mundo y está sentando las bases para la revolución digital que está por llegar: los agentes bancarios. Un agente bancario es un comercio minorista, un vendedor de tarjetas para celular o bien una red de establecimientos del sector público contratados por una institución financiera para procesar las transacciones de sus clientes. Cualquier clase de minorista puede ser agente.
El Banco Central de Brasil probó el modelo a fines de la década de los 90 cuando autorizó al banco estatal Caixa Econômica Federal a realizar transacciones bancarias a través de una red de franquicias de lotería. El experimento funcionó y hoy el modelo está en todas partes revolucionado la inclusión financiera.
En el contexto del coronavirus, esta infraestructura digital está salvando vidas. Por ejemplo, en Ecuador, si bien la cantidad y los montos totales de efectivo retirado cayeron entre marzo y junio de 2020 la proporción de retiros realizados a través de agentes bancarios creció mucho, mientras que el incremento en la proporción de retiros a través de cajeros automáticos fue mínimo. Resulta llamativo que esto sucediera en medio de las limitaciones impuestas por el aislamiento obligatorio.


La evidencia demuestra que los pequeños comercios que operan como agentes bancarios en Ecuador se benefician de un mayor tráfico de clientes, mayores ventas y un mayor uso de productos financieros.
Los agentes bancarios siguen ocupando un lugar preponderante en la nueva ola de la revolución digital que se extiende por todo el sector financiero. A medida que las instituciones financieras se vuelven cada vez más digitales, muchas personas aún no confían en las operaciones puramente electrónicas.


Cuatro medidas que están adoptando las instituciones de microfinanzas para responder a la COVID-19 (coronavirus)

AUTOR: FINDEV - Agosto 24, 2020



A medida que la pandemia de COVID-19 se prolonga en el tiempo, crece con justa razón la preocupación por el impacto en las instituciones de microfinanzas (IMF) y sus clientes. La Encuesta Global de Pulso de Instituciones de Microfinanzas del CGAP ha contribuido a arrojar luz sobre estas repercusiones al poner en evidencia el deterioro de las carteras de préstamos, los niveles de liquidez de las IMF y otros indicadores. No obstante, no se ha dedicado menos atención al modo en que las propias IMF han respondido ante la crisis:

  1. Flexibilización al servicio de los clientes
    La respuesta más común a la COVID-19 es la flexibilización de las condiciones ofrecidas a los clientes. En respuesta a la pandemia, el 85 % de las IMF está adoptando alguna medida de flexibilización, y casi dos tercios están poniendo en marcha una moratoria o una reestructuración de los préstamos para sus clientes.
  2. Disminución de los préstamos
    El segundo cambio más común que han realizado las IMF es recortar sus préstamos. Más de dos tercios de todas las IMF han reducido los desembolsos a raíz de la COVID-19. Aunque la reducción no es algo inesperado, la gran magnitud es, en cierta forma, impactante.
  3. Disposiciones flexibles en materia de personal
    Las IMF que han recurrido a estas alternativas lo han hecho en forma limitada. Poco más de un cuarto de las IMF que suspendieron personal también cerraron sucursales, y solo una de cada cinco de las instituciones que cerraron sucursales, despidieron personal.
  4. Ampliación de los canales a distancia
    Ampliar los canales a distancia para llegar a los clientes a pesar de las instrucciones de permanecer en el hogar y los temores de contraer la enfermedad. Alrededor de un tercio de las IMF ha incrementado las operaciones de sus centros de atención telefónica o sus canales digitales, y un número ligeramente menor implementó nuevos canales digitales para los clientes.
En conjunto, estas cifras muestran un sector de microfinanzas que está sujeto a grandes presiones, pero que responde con flexibilidad, ofreciendo un respiro a los clientes y al personal al tiempo que crea nuevas modalidades para contactarse a distancia con los clientes.


Claves para el sector agrícola durante COVID-19 en América Latina y el Caribe

Autor: Valencia, Paula – Agosto 19, 2020

Wilmer Pérez fue convocado a una reunión urgente en las oficinas centrales de PRONACA, una empresa de productos de alimentación, ante la confirmación de los primeros casos de COVID-19 en el Ecuador.
Como la mayoría de las empresas en el sector agrícola de la región, PRONACA afrontó cambios súbitos en la demanda, interrupciones en la cadena de suministro y la necesidad de asegurar la protección de sus trabajadores.
Es en este contexto que la Guía de BID Invest puede ayudar. Angela Miller, Oficial Principal Ambiental y Social de BID Invest, explicó que la Guía “busca apoyar a nuestros clientes con una herramienta para evaluar el riesgo y tomar decisiones rápidas ante un reto sin precedentes como lo es COVID-19, y así proteger la salud de los trabajadores y mantener activas las operaciones agrícolas.”
La Guía está estructurada en los siguientes pasos: identificar los riesgos en el contexto donde se opera; evaluar el manejo del COVID-19 en las operaciones usando un marco de respuesta y gestión y tomar medidas para atender los riesgos y brechas en el sistema de gestión ambiental y social de cada empresa.
El reto no es menor. En ALC, la agricultura representa 6% del producto interior bruto y emplea cerca del 14% de la fuerza laboral, la mitad mujeres. Por tratarse de una actividad intensiva de mano obra, el cuidado de la salud de los trabajadores en este sector es clave.


En el foro, Guillermo Foscarini, Jefe de Inversiones en el sector de Agronegocios en BID Invest, señaló que la clave en adelante será “flexibilidad operativa para canalizar la producción a diferentes productos flexibilidad en cuanto a mercados y cobertura geográfica, así como en canales de venta y flexibilidad financiera para acceder a liquidez que permita a las empresas seguir operando.”


Cómo transformar la pandemia en una oportunidad para la economía plateada

Autor: Flaiban, Diego; Gallagher, Terence – Agosto 14, 2020

Las medidas de cuarentena y distanciamiento social que está forzando la pandemia del COVID-19, representan una oportunidad para acelerar la digitalización de un gran segmento de la economía que ha estado excluido financieramente y ha sido huérfano de la innovación.
Hablamos de la economía senior o plateada, el segmento que se refiere a la actividad económica de los adultos mayores de la sociedad. Muchos siguen fuertemente involucrados en el mundo de los negocios y el emprendimiento y hasta precisan de un micro préstamo para abrir una tienda o empezar un proyecto autónomo en su casa. Innovación + Inclusión + Digitalización son tres conceptos van de la mano a la hora de lograr un cambio disruptivo en las finanzas de los adultos mayores.
En los últimos años, el uso de la tecnología creció entre dos o tres veces según el rango etario. La penetración del crédito bancario en los países seleccionados es del 17% respecto a la población mayor de 60 años.


La pandemia ha acelerado el uso de medios digitales para transferencias y pagos de servicios. En los primeros tres meses desde el inicio de las políticas de aislamiento obligatorio en ALC, los primeros indicadores muestran aumentos de más del 70% en el uso de pagos de servicios de forma digital y 60% en transferencias.
La necesidad de incrementar la oferta de productos digitales toma mayor relevancia durante la crisis COVID-19 al acompañar los esfuerzos de los gobiernos por reducir la circulación de personas y los movimientos en efectivo, e incluso se convierte en una oportunidad de negocio.
Entre las entidades pioneras que entendieron esta realidad y pusieron manos a la obra, está la Caja de Compensación de Asignación Familiar Los Héroes, la cual en junio recibió un financiamiento de US$50 millones de BID Invest para apoyar los esfuerzos de la Caja en incluir financieramente al adulto mayor.


Sondeo/IICA: COVID-19 afecta a agricultores familiares y repercutirá en oferta de alimentos

Autor: IICA- Julio 28, 2020



La mayoría de los agricultores familiares en América Latina y el Caribe, claves para la seguridad alimentaria, trabaja en un marco de carencia de equipos de protección y protocolos sanitarios en plena pandemia de Covid-19, y enfrenta limitaciones para vender sus productos, un escenario que, con la baja de poder adquisitivo de los consumidores, afecta la producción y tendrá consecuencias sobre la oferta de alimentos básicos por parte del sector. Así los constató un sondeo del Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura (IICA) realizado durante mayo y junio entre 118 referentes de la agricultura familiar en 29 países de las Américas.
El sondeo identificó tres aspectos principales entre las dificultades que enfrentan los agricultores familiares en la actual pandemia:

  1. Carencia de equipos de protección y protocolos sanitarios y de bioseguridad.
  2. Limitaciones de transporte y distribución por restricciones de tránsito y movilidad.
  3. Limitaciones en cuanto a acceso a crédito para la producción y la reproducción de la unidad familiar.
“Se trata de una radiografía muy precisa del sector de la agricultura familiar realizada en un contexto muy desafiante. Junto con esa foto, el sondeo presenta opciones de políticas públicas ante la pandemia para atender a un sector clave para el empleo agrícola, el abastecimiento de alimentos, la seguridad alimentaria y nutricional y la mitigación del éxodo rural.”, dijo el ingeniero agrónomo Mario León, gerente del Programa de Desarrollo Territorial y Agricultura Familiar de la Dirección de Cooperación Técnica del IICA y coordinador del sondeo (Documento versión extendida).
El trabajo también verificó una creciente inquietud en el sector de la agricultura familiar respecto a las posibilidades de comercialización de alimentos en los mercados de proximidad por la reducción de la afluencia de consumidores por temor a ser contagiados.
El IICA, también, señala la necesidad de que los países construyan políticas para el corto, mediano y largo plazo y, específicamente para atender la actual emergencia, recomienda formular planes de contingencia y prevención que contengan acciones que se definan en base a mecanismos de concertación y coordinación interinstitucional e intersectorial e incorporen a organizaciones de la sociedad civil.


La próxima fase de la crisis: Se necesitan nuevas medidas para una recuperación resiliente

Autor: Kristalina Georgieva - Julio 16, 2020

El mes pasado, el FMI anunció un deterioro de las perspectivas económicas y proyectó que el crecimiento mundial se contraería un 4,9% este año. Una noticia algo alentadora es que la actividad económica mundial, que registró un descenso sin precedentes a comienzos de este año, ha comenzado a fortalecerse de manera gradual. Se prevé que la recuperación parcial continúe en 2021. Las medidas excepcionales adoptadas por muchos países, incluidos los del G20, frenaron la caída de la economía mundial.
En muchos países la crisis dejará cicatrices económicas muy profundas. Los graves trastornos en el mercado laboral son una preocupación importante. En algunos países se han perdido más empleos en marzo y abril que los que se han creado desde el final de la crisis financiera mundial. Los cierres de los colegios también incidieron en la capacidad de la gente, en particular las mujeres, de participar en el mercado de trabajo. Afortunadamente algunos empleos se han recuperado desde entonces, pero la proporción de la población en edad laboral que está empleada es mucho menor que a comienzos de 2020.


Las quiebras también son cada vez más habituales a medida que las empresas agotan sus reservas de liquidez. Y el capital humano también está en riesgo: la educación de más de 1.000 millones de alumnos en 162 países se ha visto interrumpida.
La cuestión de fondo es que la pandemia probablemente incrementará la pobreza y la desigualdad, lo que una vez más dejaría dolorosamente al descubierto las deficiencias de los sistemas sanitarios, la precariedad del empleo y las difíciles perspectivas a las que se enfrentan los jóvenes para poder acceder a las oportunidades que tanto necesitan.


La crisis del COVID-19: oportunidad para el sector financiero

Autor: Eskildsen, Jan – Julio 15, 2020

Las evidencias del profundo impacto de la crisis del COVID-19 ya pueden verse en toda la región. Tanto las grandes empresas como las PYME de América Latina y el Caribe (ALC) sintieron una súbita interrupción en sus cadenas de valor y flujos de caja, limitando la capacidad de hacer frente a sus compromisos financieros. En consecuencia, el sistema financiero también padece estos efectos, y los bancos verán afectada su calidad de cartera y provisionamiento, lo cual reducirá su rentabilidad y posiblemente su solvencia.
Sin embargo, a diferencia de la crisis del 2007-2009, la mayoría de los bancos en la región han entrado en esta desafiante situación en una posición financiera más sólida que en el pasado. Sumado a esto, hoy día los reguladores en la región han sido proactivos al tomar medidas para incentivar a los bancos a reestructurar términos o refinanciar a sus clientes.


Con sectores específicos de la economía como el turismo, el comercio y el transporte bajo especial presión, Promerica ha tomado medidas específicas de alivio. Estas incluyen una mora de pagos para los clientes del sector turístico hasta 2021. La escala del problema es evidente al observar que el banco ha brindado apoyo financiero al 52% de su cartera de negocios desde junio.
Sin tener la necesidad de refugiarse en una limitada liquidez, los bancos tienen una oportunidad para salir de la crisis con un mejor posicionamiento estratégico del que tenían previo al surgimiento del COVID-19. Entre las iniciativas que podrían adoptar están:

  1. Implementar la banca digital.
  2. Asociación con fintechs y otros comercios.
  3. Enfoque del negocio en el valor compartido.
Si bien aún no es posible hablar de cifras concretas, la crisis del COVID-19 es sin duda una oportunidad para que los intermediarios financieros se transformen y estén mejor posicionados a largo plazo. A diferencia de la crisis del 2007-2009 en esta crisis los bancos están posicionados como parte de la solución, y ése es el rol que deberán jugar.


La inclusión financiera digital en tiempos de la COVID-19

Autor: Ulric, Eriksson; Purva, Khera; Sumiko, Ogawa; Ratna, Sahay- Julio 01, 2020

La pandemia de COVID-19 podría suponer un punto de inflexión para los servicios financieros digitales y demostrar que la tendencia hacia una mayor digitalización de los servicios financieros no es una moda pasajera. Los hogares de bajo ingreso y las pequeñas empresas pueden beneficiarse enormemente de las ventajas que encierran el dinero móvil, los servicios de tecnofinanzas y la banca en línea. Si bien va a potenciar el uso de estos servicios, la pandemia también ha complicado el crecimiento de los actores de menor tamaño en el sector y ha puesto de relieve la desigualdad en el acceso a las infraestructuras digitales.
La transición hacia los servicios financieros digitales ya estaba contribuyendo a mejorar la inclusión financiera en las sociedades antes de la pandemia. Los confinamientos y el distanciamiento social están acelerando el uso de servicios financieros digitales.

Ventajas más allá de la inclusión financiera
Durante los confinamientos debidos a la COVID-19, los servicios financieros digitales están ofreciendo a los gobiernos la posibilidad de proporcionar apoyo financiero rápido y seguro a personas y empresas a las que es difícil llegar. Esto contribuirá a atenuar las secuelas económicas y posiblemente fortalecer la recuperación.


La tarea pendiente
Tienen que conjugarse varios factores para aprovechar el enorme potencial de los servicios financieros digitales en la era posterior a la COVID-19. Para lograr una recuperación más inclusiva se necesita la igualdad de acceso a las infraestructuras digitales, una mayor alfabetización financiera y digital y datos que no estén sesgados o distorsionados.
Un sondeo realizado a escala mundial puso de manifiesto que los reguladores deben estar al corriente de los rápidos cambios tecnológicos en tecnofinanzas, de modo que puedan garantizar la protección de los datos y del consumidor, la ciberseguridad y la interoperabilidad transfronteriza y entre usuarios. Al mismo tiempo, es importante garantizar que la competitividad en el sector de tecnofinanzas siga teniendo un nivel que permita aprovechar al máximo las ventajas de los servicios financieros digitales.


Gobierno Corporativo: COVID-19 y la Junta Directiva

Autor: BID Invest – Junio, 2020



El brote de COVID-19 ha degenerado en una pandemia con importantes implicaciones para la salud de la población mundial y el orden económico. Los gobiernos, el sector privado y los ciudadanos están respondiendo a este escenario sin precedentes tomando medidas para evitar la propagación de COVID-19 al tiempo que mantienen activos sectores vitales de la economía.
En estos tiempos difíciles, las empresas privadas necesitan de un liderazgo capaz de navegar en aguas inciertas y tomar medidas urgentes considerando múltiples factores. El buen gobierno es clave en este escenario, pues se traduce en un liderazgo y procesos de toma de decisión superiores.

El papel de la junta en la crisis
Las juntas deben cerciorarse de que la gerencia tenga la capacidad de actuar rápidamente en un escenario en constante evolución y priorizar la seguridad y el bienestar de los empleados de la compañía, así como de aquellos que dependen de la ella para servicios esenciales.
El papel de la junta es de estrategia y supervisión, así como de enlace coordinador con accionistas y grupos de interés, lo cual es particularmente importante durante una crisis. COVID-19 impacta el negocio de diferentes maneras y en diferentes niveles. Con el fin de crear un entorno para que la empresa sea ágil, la junta debe evaluar si son necesarias la revisión de las estructuras de gobierno para garantizar un desempeño adecuado durante la pandemia actual, así como para comprender completamente los riesgos, a la empresa y a sus diversos grupos de interés, derivados de la pandemia y la consiguiente recesión económica, además, debe considerar cuidadosamente el equilibrio entre el endeudamiento y la necesidad de liquidez inmediata.

La cultura sí importa
En la estrategia de respuesta, es importante enfatizar que la cultura es importante: tener una mentalidad que prioriza a las personas, cuidar de la fuerza laboral y las partes interesadas, comunicarse adecuadamente y generar confianza, es crucial para desarrollar la confianza y mantener la reputación.
Para promover una toma de decisiones efectiva durante y después de la pandemia de COVID-19, debe prevalecer un ambiente de confianza, respeto y preocupación compartida. La junta debe transmitir el mensaje y adoptar un enfoque “nariz adentro, dedos afuera”, delegando autoridad y capacitando a los equipos para tomar decisiones con rapidez.
La crisis actual ofrece a directores y ejecutivos una oportunidad única para poner a prueba su astucia comercial y demostrar su compromiso con la creación de valor, tanto para la empresa como para todos sus grupos de interés.

Acciones de gobierno corporativo inmediatas (no-exhaustivas)

  1. Establecer el “tono en la cima“ para demostrar liderazgo y compromiso con la gestión de la crisis.
  2. Establecer una comunicación frecuente con el CEO.
  3. Revisar y / o adoptar planes de sucesión y de contingencia en caso de emergencia para el personal clave.
  4. Considere crear un comité de crisis multifuncional específico para COVID-19.
  5. Revisar y adaptar los procesos de delegación y las líneas de reporte.
  6. Considerar revisar las funciones del comité de auditoría, el comité de riesgos y otros comités de la junta y la gerencia.
  7. Establecer un plan de respuesta a COVID-19.

Finanzas verdes inclusivas como mecanismo de inclusión social

Autor: Margarita Hernández- Junio, 2020



La pandemia de COVID-19 planteó grandes desafíos sociales y económicos en todo el mundo. El cambio climático constituye un riesgo crítico para el Ecuador pues sus efectos se evidencian en el deshielo de los glaciares, el incremento de la temperatura, la extinción de algunas de sus fuentes naturales de agua; además, el “fenómeno del Niño” siempre afecta al país. Esto genera, migración, el riesgo de extinción de algunas de sus especies de flora y fauna, así como la proliferación de enfermedades y la incidencia de desastres naturales. Todo esto agrava la pobreza, la desigualdad y la inseguridad que, junto al desempleo, persisten en el país.
Como consecuencia, la SEPS considera importante la implementación de medidas que ayuden a la mitigación y adaptación de los efectos del cambio climático, promoviendo el desarrollo de las finanzas verdes como mecanismo clave para contribuir a la transición hacia una economía baja en emisiones de carbono y a una reducida dependencia de los recursos no renovables, fortaleciendo sectores primarios como la agricultura, mientras se conserva el entorno natural.
El sector financiero popular y solidario del Ecuador, que tiene una mayor incidencia, contabiliza en el país más del 60% de los microcréditos que coloca el sistema financiero nacional; a su vez, estos clientes, ubicados en territorios rurales, donde los recursos financieros se desinan, principalmente, a actividades agrícolas, se ubican dentro del grupo más afectado por las alteraciones del clima.
Por todo lo anterior, la SEPS, como entidad técnica de supervisión y control de las organizaciones de la economía popular y solidaria, está atenta a los efectos del cambio climático y su afectación tanto al medio ambiente como a las personas y ha determinado, como una de sus prioridades, la mitigación y adaptación a los riesgos climáticos, en aras de contribuir a la construcción de un sistema financiero sustentable y capaz de generar mayor resiliencia al cambio climático.
Los reguladores continúan enfocando los debates sobre finanzas verdes en mejorar la calidad, los objetivos y la efectividad de los programas sociales y el gasto público como respuesta a los desafíos del cambio climático planteados por la escasez natural, la inestabilidad financiera y la creciente vulnerabilidad de los ciudadanos.


Las finanzas públicas y la crisis por COVID-19 en los países andinos

Autor: Andrián, Leandro; Deza, María; Hirs, Jorge- Junio, 2020

El shock ocasionado por el Covid-19 está generando efectos adversos que no reconocen precedentes recientes en la actividad económica mundial. Con el fin de mitigar estos impactos en la economía y la salud de la población , los gobiernos de la región andina han dispuesto un conjunto de medidas tanto fiscales como de otra naturaleza. La capacidad de respuesta ha dependido de la situación fiscal inicial que tenían los países. Esta serie de medidas, junto con la disminución en la recaudación tributaria por efecto de la ralentización de la actividad económica , tendrá un impacto sobre las finanzas públicas. Con todo esto, se proyecta que en 2020 los países andinos tendrán déficits fiscales cercanos a los dos dígitos, necesidades brutas de financiamiento cercanas o superiores al 10% del PIB, y razones de deuda que se elevarán entre 7 y 15 puntos porcentuales con respecto al cierre de 2019. A excepción de Perú, los países de la región muestran niveles de deuda pública (en el sector público no financiero [ SPNF ] ) superiores al 50% del PIB .


Una vez que los efectos nocivos de la pandemia sobre la salud de la población se hayan controlado, a mediano plazo se proponen una serie de medidas en los planos tributario y de gasto que los gobiernos podrían implementar para apoyar la consolidación fiscal, adaptándolas a las necesidades y condiciones de cada país. Tales medidas deberán ser cuidadosamente diseñadas para no comprometer la recuperación de la economía y evitar que terminen presentando sesgos regresivos.


La lucha contra la COVID-19: ¿Cómo deben responder los supervisores del sector bancario?

Autor: Adrian, Tobias; Pazarbasioglu, Ceyla- Junio, 2020

El enorme shock macrofinanciero causado por la pandemia continúa haciendo estragos en la economía mundial y tanto los bancos como los deudores se hallan bajo una gran presión. Los supervisores se enfrentan a desafíos que requieren medidas decisivas para garantizar que los sistemas bancarios apoyen la economía real, preservando al mismo tiempo la estabilidad financiera.
El sector bancario tiene un papel crítico que cumplir para mitigar el shock macroeconómico y financiero sin precedentes causado por la pandemia dando apoyo a los prestatarios afectados y manteniendo el flujo de crédito hacia la economía real, sin dejar de preservar la estabilidad financiera.
Para llevar alivio inmediato a los prestatarios afectados y mantener una liquidez adecuada en el sistema financiero, muchas autoridades nacionales han adoptado medidas de apoyo, tales como el aplazamiento del reembolso de deudas, paquetes de estímulo y garantías de crédito.
Los supervisores han sido parte integral de estas políticas de respuesta. Siguiendo la orientación de organismos normativos, muchas autoridades de supervisión han realizado una amplia serie de intervenciones en el sector financiero. Las medidas apuntan a la utilización de los colchones de capital y de liquidez disponibles en los bancos, aportan claridad en cuanto al tratamiento regulatorio, promueven la transparencia de los balances y mantienen la continuidad operativa y comercial de los bancos y de los sistemas de pagos.


Al alentar que se utilice la flexibilidad del marco, respetando al mismo tiempo las normas mínimas, las recomendaciones buscan asegurar que los signos vitales del sistema bancario se mantengan en niveles saludables y se supervisen de manera transparente. Esto ayudará a reducir al mínimo los riesgos de una crisis financiera perjudicial que acrecentaría los grandes costos económicos de la pandemia.


Las arquitecturas tecnológicas bancarias en tiempos del COVID

Autor: Fernando Carmona- Junio 2020



Luego del impacto de la ola del COVID-19 en la salud, viene el impacto de la gran ola en la economía. Esa gran ola golpeará con fuerza a entidades financieras y procesadoras, entidades de gran importancia para la estabilidad social y donde precisamente uno de los mayores rubros de gastos es la operación, mantenimiento y evolución de las arquitecturas tecnológicas, arquitecturas que se verán ahora bajo mayor presión por los cambios conocidos que trae la pandemia.
Desafortunadamente estas arquitecturas tecnológicas, por sus vulnerabilidades, tienen aún mayor probabilidad de gran afectación. Son muchas vulnerabilidades, pero hay tres que destacan: un innecesario rompecabezas, que la complejidad de las funciones que deben soportar crece exponencialmente y que el gasto en ellas se vuelve insostenible.

El rompecabezas de T.I.
El ecosistema de una entidad financiera promedio es una maraña de decenas de sistemas de todo tipo, servidores, productos, bases de datos, interfaces y procesos. Para complicar esto, en los últimos 20 años las entidades financieras se han visto obligadas a implementar innumerables nuevos servicios, procesos y tecnologías que hacen exponencialmente complejo el manejo de las arquitecturas.
Sobre el gasto, parece que el asunto es autoevidente. Los bancos gastan millonadas y aunque son las entidades que llevan con extremo cuidado el control del dinero, en la realidad, por la complejidad de la colcha ininteligible de retazos de sus arquitecturas tecnológicas, sufren mucho para saber dónde gastan el dinero, cuánto les cuesta proveer una transacción o servicio específico y mucho más para conocer si ese servicio o transacción es rentable o no.

¿Cómo llegamos a esta situación?
La historia y realidad de cada entidad financiera es única, más hay factores comunes, unos inevitables y otros, en teoría, no. Es inevitable tener que cumplir urgentemente con regulaciones o la presión de la competencia y caer en las manos de las modas que se amparan bajo la máscara de la innovación.
La ingeniería informática es aún un bebé en formación comparado con otras ingenierías, porque mucho de lo que se hace es más artesanía que ingeniería y porque esta es la ingeniería que menos utiliza los métodos de la ciencia. Por tanto, la informática ha encontrado en la banca el campo de juegos ideal. El resultado está a la vista: arquitecturas muy complejas, ineficientes y costosas.

¿Cómo simplificar, optimizar y rentabilizar?
Existen tres lineamientos que pueden ayudar y que deben ser abordados no solo por los encargados de tecnología, sino de estrategia y finanzas.

  1. La eliminación de sistemas que no aportan, pero si cuestan.
  2. Exigir más evidencia y cálculos financieros ante las nuevas iniciativas.
  3. Simplificar el rompecabezas con soluciones integradas.

Hacia mejores mecanismos de protección de riesgos para la clase media y vulnerable: Un análisis para los países andinos

Autor: González, Carolina; Robalino, David– Junio, 2020

A fines del 2019, los países andinos podían celebrar importantes avances en reducción de la pobreza . En las dos décadas anteriores, el porcentaje de la población pobre cayó dramáticamente como resultado del dinamismo económico y la política social.
La falta de aseguramiento de la clase media se desprende de un problema estructural. Los sistemas de seguridad social en América Latina y el Caribe (ALC) fueron concebidos para mercados de trabajo en los que prima la relación asalariada formal. Ampliar la cobertura implica , por tanto, repensar el diseño de los sistemas actuales para poder identificar , registrar , asegurar y recolectar contribuciones de todos los trabajadores.
En las dos últimas décadas, se dio una caída sustancial de la pobreza y una expansión de la clase media en los países andinos . Entre 2000 y 2018 el porcentaje de personas en situación de pobreza (i.e. población con ingreso per cápita inferior a USD 5 diarios en PP A de 2011), cayó de 57% a 26% en Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú. Se trató de una reducción generalizada , que en cada uno de los cuatro países de la región superó los 30 puntos porcentuales .
Estos países pasaron de tener una población en su mayoría pobre, a tener mayoritariamente una población de ingresos medios que puede clasificarse en: una clase media vulnerable y una clase media consolidada. La diferencia entre estas dos clases medias corresponde principalmente al concepto de seguridad económica . La evidencia para algunos países de ALC muestra que la probabilidad de caer en la pobreza aumenta significativamente cuando se tienen ingresos inferiores a USD12.4.
La clase media está expuesta a varios tipos de riesgos que pueden generar fluctuaciones en el ingreso y el consumo de los hogares , y además afectar la acumulación de capital humano y la productividad . Algunos riesgos son naturales y otros son el resultado de fenómenos económicos. Los trabajadores desempleados sin fuentes de ingreso alternativas pueden verse obligados a emplearse en actividades que no son las adecuadas dadas sus calificaciones. Esto puede crear desajustes entre oferta y demanda de trabajo que afectan la productividad.


Varias fallas de mercado hacen que sea difícil mitigar el impacto de estos riesgos a través de seguros y/o ahorros privados. Existen además problemas de liquidez que hacen que no todos los trabajadores puedan ahorrar lo suficiente o financiar el costo de los seguros privados.
Existen tres instrumentos en la región para cubrir los riesgos de pérdida de empleo: la indemnización por despido, el seguro de desempleo, y las cesantías o cuentas de ahorro individual para el desempleo, mientras que, para cubrir el riesgo de longevidad , los países andinos han empleado, tres herramientas: sistemas pensionales de beneficios definidos, sistemas pensionales de contribución definida, y pensiones no contributivas.


Claves para la recuperación del tejido productivo en tiempos de pandemia

Autor: Pol, Marina; Ruiz ,Marta -Junio 30, 2020



Al haberse implementado medidas para contener la propagación del COVID-19 y aliviar la crisis de salud pública, surge la natural preocupación de mantener el bienestar de la sociedad y de disminuir los costos económicos.
En esto hay dos desafíos: en corto plazo, lograr que la población cuente con los recursos financieros suficientes para cumplir con las medidas de contención y de reapertura gradual. En largo plazo, que una vez pasada la emergencia exista la manera de reponer estos recursos invertidos por la sociedad y volver a generar crecimiento. Para esto se debe asegurar la supervivencia del tejido productivo, es decir la capacidad de creación de valor a través de las empresas y las fuentes de trabajo.
Los empresarios han desarrollado relaciones de negocio con clientes y proveedores a través del tiempo, además de los recursos económicos que se invirtieron. Mantener todos estos permitirá que una vez que pase la emergencia, la recuperación sea más eficiente, rápida, y se alcance el nivel previo de producción y empleo.
Esto es particularmente cierto en los países emergentes donde el capital disponible resulta menor. Por otra parte, el segmento Pequeñas y Medianas Empresas (PYME) es particularmente relevante al generar en promedio el 70% del empleo en la región y contar con recursos financieros muy limitados en una emergencia. Estas empresas afrontan una escasez de la liquidez como resultado de la caída en sus ingresos por ventas, incapacitándolas para cumplir sus compromisos financieros.

Las medidas y las PYME
En esta emergencia, los países de la región implementaron medidas para proteger a las PYME y el empleo, así como la postergación de la fecha de pago de impuestos y cotizaciones sociales. No obstante, si el cierre económico se extiende por un periodo prolongado éstas podrían endurecer las condiciones crediticias en los meses próximos, a pesar de las medidas mencionadas anteriormente.
Además de las acciones de política pública encaminadas a fortalecer la liquidez y el empleo, el sistema financiero del sector privado tiene un rol importante para contribuir a la sobrevivencia del tejido productivo.

Financiamiento para la recuperación
Por una parte, la banca privada puede facilitar el financiamiento al comercio exterior. En segundo lugar, el financiamiento de corto plazo de la banca al sector corporativo puede facilitar la adquisición de capital de trabajo, el repago de deuda existente y la diversificación de los proveedores.
Finalmente, las entidades financieras pueden trabajar de la mano de los gobiernos para que los hogares de menores ingresos que reciben transferencias de efectivo condicionadas o de otro tipo.


Las transferencias monetarias para responder al COVID-19 y al cambio climático

Autor: Cabrol, Marcelo; Bonilla, Juan Pablo- Junio 29, 2020



La crisis del coronavirus está golpeando fuertemente a América Latina y el Caribe, y se estima que ocasionará hasta un 5,5% de las reducciones en el crecimiento del PIB este año. La desaceleración económica está causando trastornos sin precedentes en la vida de los ciudadanos de la región. Los más pobres y vulnerables, que tienden a tener menor acceso a energía, agua, servicios financieros y de salud, se ven afectados de manera desproporcionada.
Antes del COVID-19, los países ya enfrentaban la pobreza, la desigualdad en el acceso a los servicios sociales y de infraestructura y la crisis climática.
La protección social es una solución para abordar el impacto tanto del coronavirus como de la crisis climática. Muchos países ya están utilizando sus programas de transferencias monetarias para ayudar a los hogares pobres y vulnerables. Así, están apoyando tanto a los hogares que antes de la pandemia calificaban para un programa, como a aquellos que no estaban bajo los estándares, pero para quienes la crisis significa un riesgo de caer en la pobreza.
Los programas podrían adaptarse automáticamente a los choques, es decir, aumentar automáticamente los montos desembolsados y abarcar un mayor número de beneficiarios cuando pase una crisis. Si institucionalizan las transferencias monetarias, los gobiernos podrán responder de manera más oportuna, ordenada, eficiente y transparente cuando llegue la próxima pandemia, terremoto o inundación.

Ahorrar tiempo valioso en la próxima emergencia
Flexibilizar estas transferencias de manera que se adapten a los choques implica establecer reglas sobre el alcance y las condiciones bajo las cuales se escalarían antes de que ocurran los desastres. Normas explícitas también permiten establecer una cláusula de eliminación gradual automática de la respuesta a la emergencia tras unos meses, salvaguardando así los costos fiscales.

No debería ser un cuello de botella
Hacer que estos pagos se adapten fácilmente a las crisis también implica tomar medidas financieras por adelantado. Entre las opciones con las que cuentan los gobiernos se destacan los fondos de reserva y de líneas de crédito contingentes.
La situación actual muestra que reaccionar a los desastres es necesario y útil, pero también que la coordinación y el rápido desembolso de la ayuda a los hogares afectados son muy desafiantes. Se tiene la oportunidad de establecer programas de transferencias monetarias como una herramienta clave para proporcionar un apoyo inmediato, temporal y transparente a las poblaciones afectadas por desastres. Si se diseñan bien, estos programas pueden aumentar de manera sostenible la resiliencia de las poblaciones a los impactos climáticos y otros desastres, más allá de la pandemia actual.


¿Cómo está afectando la pandemia del Covid-19 a nuestros campesinos?

Autor: Schling, Maja; Salazar, Lina; Palacios, Ana; Pazos, Nicolás - Junio 26, 2020

El campo es el motor de la seguridad alimentaria en América Latina y el Caribe. De hecho, la región produce suficientes alimentos para atender las necesidades de su población y genera el 16% de las exportaciones de comida a nivel mundial.
Debido a la pandemia global provocada por el Covid-19, y con la intención de minimizar el número de contagios, muchos países han optado por cuarentenas generalizadas que restringen el movimiento de bienes y personas. Si bien la mayoría de los países de la región decretaron al sector agropecuario como esencial para garantizar la seguridad alimentaria, la situación ha implicado varios retos relacionados con el transporte de la producción, la adquisición de insumos, la contratación de mano de obra, la incertidumbre sobre precios y demanda, y la falta de liquidez y crédito, entre otros.

Datos de un nuevo estudio del BID Un equipo del BID realizó el estudio Retos para la agricultura familiar en el contexto del COVID-19. Este estudio, realizado en mayo de 2020, se fundamentó en entrevistas estructuradas por teléfono a una muestra de 105 de pequeños y medianos productores agropecuarios.


Los resultados del análisis muestran que ya se evidencian importantes problemas con la producción agropecuaria. Con respecto a la venta, el 65% de productores afirmaron que el Covid-19 afectó la venta de su producción agrícola, principalmente por la dificultad para transportar los productos a los mercados o por una diminución de la demanda, entre otros factores.
Estas interrupciones al flujo habitual del ciclo agrícola implican una reducción en los ingresos y la capacidad de gasto de los productores encuestados, limitando la continuidad de la producción y presentando ya un urgente problema de liquidez.
Según la FAO, las explotaciones de los pequeños productores corresponden aproximadamente al 80% del total de explotaciones agrícolas en la región, aportando entre el 30% y el 40% del PIB agrícola. Esto implica que es de crucial importancia mantener la producción de la agricultura familiar para que la inseguridad alimentaria no se agudice en la región.


Así es como podemos hacer una recuperación verde global, que también impulsa la economía

Autor: Charlotte Edmond- Junio 26, 2020

Ahora que muchas naciones están resurgiendo gradualmente, los gobiernos están buscando desesperadamente formas de inyectar vida en economías tórpidas. Un informe de la Agencia Internacional de Energía (AIE) tiene algunas ideas de como hacerlo.

Una recuperación sostenible
Las políticas específicas y la inversión entre 2021 y 2023 podrían impulsar el crecimiento económico mundial en un promedio de 1.1% al año, estima la AIE. Su Plan de Recuperación Sostenible también ahorraría o crearía alrededor de 9 millones de empleos al año y reduciría las emisiones de gases de efecto invernadero relacionadas con la energía en 4.500 millones de toneladas a nivel mundial, según un análisis realizado en cooperación con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Este plan establece los enfoques más rentables en función de las circunstancias de cada país, los proyectos de energía existentes y las condiciones actuales del mercado. Lograr esto requiere una inversión global de $ 1 billón anualmente durante los próximos tres años, o alrededor del 0.7% del PIB mundial actual.

Impulsando el mercado laboral La AIE estima que de los 40 millones de personas empleadas directamente por la industria energética, alrededor de 3 millones, han perdido sus empleos o corren el riesgo de hacerlo, como resultado de COVID-19. Otros 3 millones de empleos se ven afectados en áreas relacionadas.


Según el plan de la AIE, podría crearse una gran cantidad de empleos mediante la modernización de los edificios para mejorar la eficiencia energética, con otra franja proveniente del sector eléctrico, particularmente en redes y energías renovables.

Equilibrando la demanda y la seguridad.
La inversión en el sector de la energía se desplomará un 20% en 2020, lo que plantea serias preocupaciones sobre la seguridad energética y la transición a las energías renovables, dice la AIE. Las emisiones mundiales de dióxido de carbono proyectadas en 2023 se encuentran significativamente por debajo de donde están actualmente, el plan de recuperación sostenible también vería mejorar la contaminación del aire, reduciendo los riesgos para la salud en todo el mundo.

Un enfoque cambiado
El enfoque para los gobiernos debe estar en la entrega de proyectos resilientes que puedan estar en funcionamiento en un corto espacio de tiempo. De esta manera, grandes cantidades de capital privado también se movilizarán junto con la financiación pública.


Tres formas de apoyar la resiliencia de las MIPYME para superar al COVID-19

Autor: Peláez ,Paula ; García Jaime -Junio 26, 2020



El impacto del COVID-19 implicará un alto costo social y económico en la región, considerando que casi el 99% de las empresas latinoamericanas son MIPYME, las cuales representan el 67% del empleo. Las MIPYME son también a menudo las únicas que alcanzan al cliente final con bienes y servicios esenciales. Debido a las medidas de distanciamiento social adoptadas por los gobiernos de toda la región, muchas MIPYME que no pueden realizar la transición al teletrabajo están experimentando caídas en la demanda de bienes e incidencias en la cadena de suministro. Al mismo tiempo, mientras que las cuentas y la deuda se acumulan, el escaso capital de trabajo disminuye. La supervivencia de muchas MIPYME está en riesgo, ya que se ven obligadas a reducir operaciones y despedir trabajadores. Ademas, las MIPYME que operan en la economía informal tendrán más dificultades para acceder al apoyo de emergencia de los gobiernos.

Encaminando esfuerzos en la dirección adecuada
Los gobiernos temen una exacerbación de la ya elevada desigualdad en la región; las grandes empresas, cuyos minoristas, productores, proveedores y distribuidores son MIPYME, así como las instituciones financieras que sirven al segmento MIPYME, todos comparten este objetivo común y están movilizando esfuerzos para apoyar a las MIPYME. El enfoque a menudo se divide entre la respuesta inmediata para garantizar la supervivencia a corto plazo, junto con la planificación de escenarios que puede ayudar a alinear los esfuerzos de recuperación.
Las empresas resilientes serán aquellas que con el tiempo podrán mejorar sus habilidades para anticipar, comprender y responder a los riesgos y vulnerabilidades de una disrupción. Para las grandes empresas, la capacidad de recuperación de sus propias operaciones solo será una fracción del trabajo por delante; el apoyo a las MIPYME asociadas a través de cadenas de valor complejas se convertirá en una parte integral del esfuerzo. Para las instituciones financieras, la resiliencia implicará garantizar la continuidad del servicio, la seguridad de los datos y el bienestar financiero de los clientes y la organización.

Jugando el rol esencial Tanto las grandes empresas como las instituciones financieras pueden desempeñar un papel vital para facilitar la resiliencia de las MIPYME y su capacidad de resistir futuras disrupciones de la siguiente manera:

  1. Capacidad financiera: Apoyar a las MIPYME con una gama de instrumentos financieros que les permiten no solo sobrevivir, sino también proporcionar un empleo decente, hacer crecer su negocio, realizar inversiones a largo plazo e innovar.
  2. Capacidad de adaptarse a las nuevas condiciones del mercado: La crisis de COVID-19 ha evidenciado la necesidad de que las empresas aceleren sus esfuerzos de digitalización, lo que crea una oportunidad sin precedentes para el desarrollo y la innovación.
  3. Adoptar prácticas sostenibles: Defender políticas y planes ambiciosos de sostenibilidad, y apoyar a las MIPYMES para que se alineen con los objetivos de sostenibilidad corporativa garantizará no solo la viabilidad a largo plazo de las cadenas de valor, sino también la capacidad de las MIPYME para permanecer y crecer dentro de esas cadenas de valor.



Cómo los emprendedores digitales contribuirán a dar forma al mundo tras la pandemia de COVID-19

Autor: Brian A. Wong- Junio 26, 2020



Hace diecisiete años, el brote de SARS se extendía rápidamente por toda China, y la fuerza laboral de Alibaba había entrado en cuarentena. Durante el brote, Alibaba lanzó Taobao, su primera plataforma orientada al consumidor y ahora el mercado minorista en línea más grande del mundo. Al hacerlo, demostró que, en tiempos de crisis, los desafíos pueden convertirse en oportunidades siempre que haya optimismo, determinación y un propósito común.
Hoy, otro nuevo coronavirus ha golpeado al mundo y nos enfrentamos a una crisis de salud pública sin precedentes. A medida que las empresas y los empresarios de todo el mundo se enfrentan a inmensos desafíos, Alibaba nuevamente se ha movido para ayudar a las pequeñas y medianas empresas (PYME) a abordar los obstáculos comerciales planteados por la pandemia de COVID-19 y mantener el flujo de servicios esenciales. Inmediatamente después del brote de COVID-19 en China, la compañía anunció 20 medidas para apoyar a las empresas afectadas por la pandemia.
Aunque la pandemia actual ha afectado considerablemente a la economía mundial, la economía digital ha demostrado ser esencial en la lucha contra la COVID-19. Como señaló el fundador de Alibaba, Jack Ma, aquellos que ya habían acogido la tecnología de Internet en el pasado tenían la ventaja de poder acelerar su crecimiento comercial; la capacidad de aprovechar las herramientas digitales se ha convertido en una necesidad para las empresas para sobrevivir a la crisis actual.
La pandemia ha acelerado el proceso de transformación digital en casi todos los sectores. A medida que el mundo pasa lento, pero constantemente a la etapa de recuperación, también se han constatado los cambios provocados por la pandemia en el comportamiento del consumidor que probablemente permanezcan para siempre.
Las oportunidades en deberían centrar sus esfuerzos los empresarios en su camino hacia la recuperación para adaptarse a los nuevos comportamientos de los consumidores utilizando herramientas digitales son:

  1. En primer lugar, está claro que la economía digital desempeñará un papel cada vez más importante en la recuperación de la economía global después de la COVID-19. La economía digital representa una desviación del modelo de negocio tradicional de juego de suma cero con su enfoque en la creación de valor compartido. Al construir un ecosistema, los empresarios deben adoptar un enfoque de plataforma que permita a múltiples agentes resolver problemas juntos.
  2. En segundo lugar, la capacidad de construir nuevos sistemas desde cero podría acelerar el auge de las PYME y de los empresarios de los mercados emergentes y colocarlos en una posición más ventajosa en la recuperación económica posterior a la COVID-19. Esto presenta oportunidades enormes para los empresarios en estos mercados.
Las PYME son la columna vertebral de cualquier sociedad para la creación de empleo y la contribución económica. Ellas son las pioneras del viaje hacia la recuperación económica. Aquellas que puedan impulsar su empresa y equipo para adoptar tecnologías digitales y permitir que sus clientes, socios y la comunidad local tengan la máxima oportunidad de sobrevivir y prosperar a largo plazo.


Lo que los rescates de hoy pueden hacer por las economías de mañana

Autor: Saadia Zahidi- Junio 26, 2020

El año pasado, el Reporte Global de Competitividad anual del Foro Económico Mundial evaluó cómo estaban preparados para el futuro 141 gobiernos y concluyó que la mayoría tenía un mal desempeño. Sin embargo, ahora que el confinamiento por la pandemia está causando estragos en la economía global y pone de manifiesto las deficiencias de muchas instituciones, hemos llegado a una era de gobierno más grande –y quizá más audaz.
Se calcula que ya se han inyectado 9 billones de dólares en la economía global para asistir a los hogares, frenar las pérdidas de empleos y mantener a las empresas a flote. Ahora que algunos países están empezando a salir de los confinamientos, sus líderes tienen una oportunidad única de reformular la economía para ofrecer resultados mejores y equitativos.


La crisis ofrece una oportunidad para lo que el Foro Económico Mundial dio en llamar el “Gran Reinicio”, no a partir de algún punto distante en el futuro sino ahora mismo. La asistencia a corto plazo que se ofrece hoy puede y debe ser aprovechada para fomentar prácticas comerciales más responsables, salvar empleos, abordar la desigualdad y el cambio climático y construir una resiliencia a largo plazo contra las crisis futuras.
Los gobiernos intentan salvaguardar los empleos ofreciendo incentivos para que las empresas mantengan los niveles de empleo. Si bien todavía está por verse si las restricciones temporarias serán efectivas a la hora de mantener el empleo una vez que se las levante, ofrecen un colchón a los trabajadores en medio de esta crisis sin precedentes y de cara a una recuperación futura.
En los últimos diez años, por ejemplo, las aerolíneas más grandes de Estados Unidos gastaban el 96% de su flujo de caja disponible en recompras de acciones. Ahora, las aerolíneas faltas de liquidez que quieren acceder a los fondos del gobierno no sólo deben dejar de recomprar acciones y pagar dividendos hasta fines de 2021; también deben aceptar no utilizar cesantías involuntarias o reducir las tasas de pago hasta el 30 de septiembre.
La pandemia ha empujado a los gobiernos a asumir un papel más proactivo. En tanto vayamos dejando atrás la crisis sanitaria, los responsables de las políticas deberán aprovechar la oportunidad para implementar reformas audaces y ambiciosas.
Pero mientras que los gobiernos deben asumir un papel de liderazgo, dar forma a la recuperación y trazar un nuevo sendero exigirá una mayor colaboración entre las empresas, las instituciones públicas y de gobierno y los trabajadores.
La nueva influencia de los gobiernos les brinda los medios para empezar a construir economías más justas, más sustentables y resilientes.


Las condiciones financieras se han distendido, pero las insolvencias son un riesgo predominante

Autor: Tobias, Adrian; Natalucci, Fabio - Junio 25, 2020

Tras sufrir bruscas caídas en febrero y marzo desencadenadas por la pandemia de COVID-19, los mercados de acciones han repuntado, en algunos casos prácticamente a los niveles observados en enero, mientras que los diferenciales de crédito se han reducido notablemente, incluso para las inversiones de mayor riesgo. El inédito uso de herramientas no convencionales sin duda a amortiguado el golpe que la pandemia ha asestado a la economía mundial, y ha reducido el peligro inmediato para el sistema financiero mundial.
Hay mucha incertidumbre acerca de las perspectivas económicas y los inversionistas son muy sensibles a la evolución de la COVID-19. Los principales bancos centrales del mundo han contribuido a la notable distensión de las condiciones financieras, estas medidas han restablecido la confianza y han estimulado la toma de riesgo por parte de los inversionistas
Algo que ilustra la desconexión entre los mercados financieros y la economía real es el desfase que ha surgido recientemente entre el dinamismo de la bolsa en Estados Unidos y el desplome de la confianza de los consumidores, y esto hace dudar sobre si la sostenibilidad del repunte sería sostenible si no contara con el estímulo proporcionado por los bancos centrales.


¿Cuáles son los factores desencadenantes?
Varios acontecimientos podrían desencadenar un descenso de los precios de los activos de riesgo. La recesión podría ser más profunda y larga de lo que actualmente prevén los inversionistas. Podría haber una segunda ola de infecciones, con las consiguientes medidas de contención. Las tensiones geopolíticas o un aumento del malestar social ante la creciente desigualdad mundial podrían trastocar la confianza de los inversionistas.

Vulnerabilidades preexistentes
La pandemia está dejando al descubierto las vulnerabilidades financieras preexistentes.

  1. Tanto en las economías avanzadas como en las de mercados emergentes, la carga de la deuda de las empresas y los hogares podría tornarse inmanejable si la economía experimentara una contracción grave.
  2. La materialización de eventos crediticios pondrá a prueba la resiliencia del sector bancario.
  3. Las empresas financieras no bancarias también podrían verse afectadas.

Desafíos y soluciones para mejorar el financiamiento a las mipymes durante la pandemia

Autor: Diego Herrera-Junio 25, 2020



Las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) le dan vida a las economías de América Latina y el Caribe (ALC). Representan 99,5% de todas las empresas de la región y 60% de la población ocupada y son responsables por el 25% del producto interno bruto (PIB) regional, según datos de la OECD.
A pesar de su importancia económica y social, a las mipymes les resulta difícil acceder a financiamiento. De forma agregada, la brecha entre la demanda y la oferta de crédito para mipymes en ALC llega a ser de US$1,8 mil millones, equivalentes al 41% del PIB regional, de acuerdo al SME Finance Forum. Además, datos del 2019 indican que aproximadamente el 47% de las pequeñas empresas en el sector formal, no tienen un préstamo bancario o una línea de crédito. Si la empresa es propiedad de una mujer, este número llega a más del 50%.

Barreras estructurales al financiamiento
Las mipymes tienen varias características que impiden su acceso al financiamiento en la región. Entre las principales barreras identificadas se encuentran la informalidad, la falta de un inmueble físico o una garantía de compromiso, la falta de una empresa solidaria o garante, la baja formalización de la empresa y las bajas calificaciones crediticias. Asimismo, estas barreras se ven exacerbadas por la inexistencia o inadecuación de leyes sobre garantías móviles, la falta de un registro de garantías y la falta de fondos de garantía.
Muchas de estas barreras pueden ser superadas con medidas de política pública por parte de los gobiernos de la región. El BID ha apoyado a muchos de los gobiernos de la región con programas de financiamiento para mipymes, la creación de fondos de garantía, entre muchos otros instrumentos.

Medidas de emergencia para apoyar las mipymes ante el COVID-19
Las medidas tomadas por los países en medio de la emergencia sanitaria obligaron a que los pequeños negocios dejaron de ser parte de la cotidianeidad y pasaron a la excepcionalidad. Muchos de ellos han permanecido cerrados por meses y por lo tanto sus flujos de caja se han visto afectados, y con ello, el empleo y los salarios de millones de familias en la región.
Los gobiernos también han tomado medidas para mitigar los efectos de los efectos de la pandemia para las mipymes, como las moratorias y postergación de pagos para créditos, los subsidios directos a empresas y empleados, entre otras muchas.
Para las mipymes se deben crear mecanismos financieros que les permitan sobrevivir el período con ingresos reducidos. También resulta importante crear mecanismos que permitan a aquellas empresas viables reestructurar su deuda o acceder a capital para reactivar sus negocios. Esto permitirá una transición o una salida ordenada del mercado a aquellas empresas que definitivamente no logren sobrevivir al COVID-19. De la misma manera, los programas de apoyo a la digitalización son otras políticas que se empezaron a implementar y serán cada vez más importantes para ayudar a las mipymes a mantenerse en el mercado.


Las tecnologías, y colaboraciones bien pensadas, que pueden generar resiliencia en el sistema alimentario después de COVID-19

Autor: Fraser, Evan; Newman, Lenore- Junio 23, 2020



La COVID-19 debilitó los sistemas ya precarios en algunas regiones, lo que condujo a lo que la ONU ha llamado retrocesos "históricos" en la lucha contra el hambre.
La crisis revela una serie de áreas clave donde el sistema alimentario es vulnerable. Con las predicciones de que las futuras pandemias podrían traer consecuencias aún más severas, el fortalecimiento del sistema alimentario será fundamental a largo plazo. Las nuevas tecnologías, si se implementan cuidadosamente, podrían ayudar a garantizar un sistema más justo y resistente en el futuro.

Aprovechando las tecnologías para la resiliencia
El coronavirus muestra la oportunidad disponible para modernizar una gama de sistemas con tecnologías emergentes. Si bien la industria alimentaria ya estaba invirtiendo en estas soluciones antes de la pandemia, es probable que la COVID-19 acelere estos procesos y ayude a reducir las vulnerabilidades a largo plazo.

  1. Blockchain: El amplio campo de los sistemas de contabilidad basados en computadora, habilitados por tecnologías como blockchain u otros "libros de contabilidad descentralizados", puede crear más transparencia en nuestros sistemas alimentarios. El valor de tales herramientas se ha hecho evidente a medida que la COVID-19 revela los riesgos asociados con nuestra dependencia de cadenas de valor largas, complicadas y a menudo opacas.
  2. Automatización: La automatización, el Internet de las cosas y la robótica ya estaban preparados para reducir la mano de obra requerida por los agricultores. Esto es importante ya que la COVID-19 ha revelado cuán dependiente es el sistema alimentario de la libre circulación de la mano de obra agrícola. Lo complicado es el hecho de que muchas de las plantas de procesamiento de alimentos están configuradas físicamente para optimizar la eficiencia. Esto hace que sea muy difícil permitir el distanciamiento físico en las instalaciones, y la proximidad de los trabajadores significa que el distanciamiento se ha traducido en una productividad mucho más lenta. Las tecnologías para reducir la mano de obra y las operaciones automatizadas reducirían este tipo de vulnerabilidades.
  3. Nuevas "fronteras" alimentarias: El interés está creciendo en tecnologías emergentes como la agricultura celular y la agricultura de ambiente controlado. Estas herramientas permiten a los agronegocios producir más alimentos localmente y en entornos altamente controlados. Esto puede ayudar a crear más economías alimentarias regionales y reducir una tercera vulnerabilidad revelada por la COVID-19, que es cuán vulnerables somos porque los aspectos de nuestro sistema alimentario se han vuelto extremadamente centralizados.
Sin duda, la tecnología por sí sola no será suficiente para fortalecer los sistemas alimentarios del mundo. Gran parte de granjas del mundo son a pequeña escala y familiares y no tendrán acceso a tales innovaciones. Es posible que ciertas innovaciones puedan incluso conducir al declive de los pequeños y medianos productores, lo que lleva a aumentos en el desempleo o la pobreza.
Por lo tanto, la COVID-19 revela una fuerte y urgente necesidad de que representantes de todos los sectores de la economía se reúnan y entablen un diálogo para planificar cómo será un sistema alimentario pospandémico . Del mismo modo, el mundo necesita colaboraciones nunca vistas para desarrollar nuevas formas de desplegar la tecnología, manteniendo las necesidades de los pobres firmemente en el centro de cualquier programa.


Tienes dinero: Los pagos móviles ayudan a la gente durante la pandemia

Autor: Davidovic, Sonja; Prady, Delphine; Tourpe, Herve - Junio 22, 2020

El desafío práctico de poner la asistencia financiera rápidamente en manos de aquellos que perdieron su empleo en medio de la crisis económica de COVID-19 ha generado desconcierto entre las economías avanzadas y las economías en desarrollo por igual. La tarea se complica debido a los confinamientos económicos, las medidas de distanciamiento físico, los sistemas dispares de protección social y, en los países de bajo ingreso en particular, el alto nivel de informalidad.
Muchos países emergentes y de bajo ingreso están ampliando la escala del apoyo directo a hogares y personas porque no pueden proteger directamente los empleos. La falta de datos sobre la situación de empleo y las divisiones confusas entre empresas y personas en el sector informal menoscaban la eficacia de las políticas del mercado laboral. En consecuencia, los gobiernos apuestan a las transferencias monetarias cuando tratan de dar impulso a los sistemas de protección social, mientras tratan de ampliar su cobertura.


Mecanismos eficaces de transferencia de dinero
El dinero móvil es una opción eficaz que favorece el distanciamiento físico para realizar transferencias de dinero a gran escala, ya que la tasa de propiedad y utilización de teléfonos móviles en las economías emergentes y en desarrollo es muy elevada. Así pues, el dinero móvil puede ayudar a las poblaciones rurales y remotas a tener acceso a programas de transferencias del gobierno sin desplazarse largas distancias o hacer filas, o incluso tener una cuenta bancaria.
El dinero móvil tiene riesgos y limitaciones. En zonas rurales y remotas posiblemente las personas carezcan de cobertura móvil, fácil acceso a agentes monetarios o sencillamente de electricidad. El canje de dinero móvil por efectivo puede ser costoso.

Un marco para el dinero móvil
Más allá del horizonte de la crisis, muchos países han buscado dar impulso a plataformas de pagos móviles para reducir la corrupción, mejorar la eficiencia y la transparencia presupuestaria, y lograr una mayor inclusión financiera, en especial para el sector informal y las mujeres.
A medida que los países salen de la crisis y se perfila una nueva normalidad, es un buen momento para tomar nota de los impedimentos que encontraron para ofrecer apoyo a las personas que sufren las consecuencias económicas de los confinamientos.


El Gran Confinamiento a través de una lente mundial

Autor: Gita Gopinath-Junio 16, 2020

Se prevé que el Gran Confinamiento se desarrollará en tres fases, primero confinamiento, fin de confinamiento, y finalmente solución médica a la pandemia. Observando el panorama económico, la escala y gravedad del Confinamiento son notables. El mundo jamás ha conocido una crisis económica mundial tal como la resultante.
Tanto las economías avanzadas como las de mercados emergentes estarán en recesión en 2020. La actualización de junio del informe Perspectivas de la economía mundial probablemente muestre tasas negativas incluso peores que las ya estimadas. Esta crisis tendrá consecuencias devastadoras para los pobres del mundo.
Están surgiendo características inusuales en todo el mundo, al margen del tamaño, región geográfica o estructura de producción de las economías.

  1. Primero, en los meses más álgidos del confinamiento, la contracción de los servicios fue más marcada que la de la manufactura, y se observó por igual en las economías avanzadas y en las de mercados emergentes.
  2. Segundo, a excepción de la inflación de los precios de alimentos, lo que hemos visto hasta ahora ha sido una caída de la inflación y de las expectativas inflacionarias más bien generalizada tanto en las economías avanzadas como en las de mercados emergentes.
  3. Tercero, se observa una notable divergencia entre los mercados financieros y la economía real; los indicadores financieros apuntan a perspectivas de recuperación más alentadoras que las que sugiere la actividad real.

El aumento de los diferenciales soberanos y la depreciación de las monedas de los mercados emergentes son más pequeños que los observados durante la crisis financiera mundial. Esta divergencia podría presagiar mayor volatilidad en los mercados financieros. El deterioro de las novedades sanitarias y económicas puede llevar a fuertes contracciones.
La política fiscal discrecional ha sido considerable en las economías avanzadas. Los mercados emergentes han desplegado un respaldo fiscal menor, restringidos por un espacio fiscal limitado. Además, un reto único para los mercados emergentes esta vez es que el sector informal no ha podido desempeñar ese papel durante el confinamiento y ha necesitado apoyo.
El FMI, en colaboración con otros organismos internacionales, continuará haciendo todo lo posible para garantizar una liquidez internacional, proporcionar financiamiento de emergencia, respaldar la iniciativa de suspensión del servicio de la deuda del G-20 y ayudar a los países a mantener una carga de deuda manejable.


Economía de la Conducta en tiempos de Covid-19

Autor: Pablo Mira- Junio16, 2020



La Economía de la Conducta (EC) presume de ocuparse del comportamiento “real” de los seres humanos. En tiempos de Covid-19, reconocer que no somos homo economicus sino homo sapiens parece central para comprender las reacciones de la gente ante una pandemia que representó el mayor costo económico de que se tenga registro.
Conocer el comportamiento general del público es un objetivo deseable, pero es una empresa dificultosa. No por nada la economía tradicional sobresimplificó el asunto declarando al humano como un ser económicamente racional.
La EC proveyó explicaciones justificadas sobre los sesgos cognitivos que afectan la percepción acerca de lo que sucede. Se ha remarcado que las impresiones del público sobre los riesgos de la pandemia son inexactas. Por un lado, la heurística de disponibilidad significa que exageramos el pánico ante imágenes salientes, y también ante el desconocimiento de la enfermedad y de sus consecuencias. Pero también están quienes subestiman esos mismos riesgos, ignorando la naturaleza exponencial de los contagios y sus posibles fatalidades.
Las políticas sugeridas por la EC (llamadas “nudges”) han contribuido a diseñar mensajes convincentes para estimular conductas preventivas. Comunicaciones claras y repetitivas son el ejemplo más a mano de las recomendaciones típicas.
Hay dos aspectos más que la EC no se ha dedicado a estudiar suficientemente:

  1. La disrupción económica no ha sido pareja.
  2. La ausencia de historias de contagio que permitan establecer mejor las prioridades.
Finalmente, la realidad es que las grandes discusiones que entornan el enfrentamiento de la pandemia, como las que refieren a la trazabilidad y al testeo, no parecen caer bajo la órbita de la EC. Es evidente que las políticas llevadas adelante en término de aislamiento y otras restricciones están lejos de constituir “nudges”.


Cómo evitar que la crisis del COVID-19 se transforme en una crisis alimentaria: acciones urgentes contra el hambre en América Latina y el Caribe

Autor: CEPAL- Junio 16, 2020

La pandemia por coronavirus tiene efectos sobre las actividades del sistema alimentario y sus resultados, sobre todo en términos de seguridad alimentaria y bienestar social.
La Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO) ha formulado un análisis sistematizado de los principales canales de transmisión de los impactos de la pandemia en la alimentación y la agricultura. Los factores relevantes en cada caso son la demanda, la oferta y el comercio internacional.
La emergencia ha coincidido con una coyuntura de reducción de los precios internacionales de la mayoría de los grupos de productos básicos. En promedio, los precios de los alimentos disminuyeron un 9,1% entre enero y abril de 2020, en comparación con caídas del 12,5% del precio de los metales y del 47,9% de los de la energía.



La oferta: prevención de fallas en la producción y distribución
El sector alimentario puede adaptarse de mejor manera a la crisis que el promedio de la economía. En general, los productos alimentarios son generados por empresas de un solo país y tienen pocos componentes, y para su exportación se emplean servicios prestados por un número reducido de empresas.
El problema de la interrupción de la cadena de pagos tiene consecuencias específicas en el sector agrícola, que se caracteriza por una multiplicidad de actores. Para asegurar el financiamiento de las actividades productivas se han implementado prórrogas automáticas para los créditos del sector de la agricultura campesina y se ha capitalizado la banca de desarrollo para atender al sector agrícola.

Reducción de la capacidad de compra
La recesión económica mundial aumentará la pobreza y el hambre y otras formas de inseguridad alimentaria, en especial en países con redes de protección social débiles. En América Latina y el Caribe, la CEPAL pronostica una retracción del PIB de al menos un 5,3% en 2020, además, también estima que si los efectos del COVID-19 llevan a la pérdida de ingresos del 5% de la población económicamente activa, la pobreza podría incrementarse 3,5 puntos porcentuales, mientras que se prevé que la pobreza extrema aumente 2,3 puntos porcentuales, polo que, para proteger el acceso de los consumidores de más bajos ingresos a productos de consumo popular, varios países han puesto en práctica medidas orientadas al control o fijación de precios.

Alza de los precios locales de los alimentos
El alza en algunos productos se dio principalmente durante marzo y abril, cuando en la mayoría de los países se empezaron a poner en marcha medidas de confinamiento que generaron incrementos de la demanda e incertidumbre en la oferta. El promedio ponderado regional de incremento en el componente de alimentos del índice de precios al consumidor, entre enero y mayo de 2020, ha sido del 4,6%, cifra casi cuatro veces mayor al alza en el índice de precios general (1,2%).


Asociación De Microfinanzas Expresa Su Rechazo Al Proyecto De Ley Que Pone En Riesgo A Las Cajas Municipales Y Rurales

Autor: Alondra Arias – Junio 16, 2020



Mediante una carta remitida al presidente del Congreso de la República, la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú (ASOMIF Perú) manifestó su inconformidad al predictamen emitido por la Comisión de Defensa del Consumidor el 15 de junio. En el proyecto de ley se considera a ASOMIF Perú como una fuente de opinión recibida, atribuyéndole argumentos que corresponden a la Asociación de Bancos del Perú – ASBANC. Sin embargo, la asociación presidida por Jorge Delgado afirma que en ningún momento se ha entablado un diálogo entre ASOMIF Perú y la Comisión de Defensa del Consumidor.
Además, en la carta se especifica el gran perjuicio económico que las medidas en cuestión podrían ocasionar al sistema de microfinanzas:

  1. Los Proyectos de Ley presentados por el Legislativo suponen un enorme riesgo para la sostenibilidad de las empresas de microfinanzas del Perú, ya que atentan contra la cadena de pagos de las microfinancieras.
  2. El impacto recaería en los 10 millones de ahorristas del sistema financiero, que podrían perder todo su dinero al enfrentarnos a quiebras o corridas bancarias.
  3. El propio Estado se vería perjudicado al tener depósitos que se aproximan a los S/18 mil millones en bancos y financieras.
El documento finaliza sosteniendo que el predictamen carece de toda legalidad, ya que la información que lo sustenta cuenta con una falta de transparencia y ha sido aprobado con información falaz. Finalmente, ASOMIF Perú expresa su disposición a exponer ante la Comisión de Defensa del Consumidor la problemática actual por la que vienen pasando las empresas microfinancieras, con la finalidad que el Congreso pueda tomar la mejor decisión en beneficio del sistema financiero.


¿Ampliará la COVID-19 la brecha de justicia en materia de género?

Autor: Okoro, Sandie ; Prettitore, Paul- Junio 15, 2020



En todo el mundo, se estima que 1500 millones de personas se enfrentan a problemas legales que no pueden resolver, mientras que 4500 millones personas están excluidas de las protecciones y oportunidades que ofrece la ley.
Las noticias no son totalmente malas. El Objetivo de Desarrollo Sostenible 16 de las Naciones Unidas para el Desarrollo Sostenible tiene como propósito: “proporcionar acceso a la justicia para todos”, mientras que las medidas multidimensionales relativas a la pobreza toman cada vez más en cuenta los indicadores relacionados con la justicia.
Sin embargo, la COVID-19 está creando nuevos obstáculos para la igualdad de acceso a la justicia, especialmente para las mujeres. Es probable que las respuestas a la pandemia estén muy condicionadas por el género, lo que significa que las mujeres migrantes, discapacitadas, e indígenas están doblemente en desventaja.
Esas disparidades ya se manifestaban antes de la pandemia. A pesar de las numerosas reformas legales, las mujeres de todo el mundo sólo tienen tres cuartas partes de los derechos legales que se conceden a los hombres, siendo las peores desigualdades aquellas relacionadas con las relaciones familiares, el empleo, el control de los activos económicos y la violencia.
Los tribunales no son la única vía para buscar justicia, pero sí son una vía importante, y la COVID-19 ha expuesto sus debilidades. En respuesta a la pandemia, estas instituciones están cambiando sus prácticas de manera que posiblemente puedan mejorar el acceso, incluso mediante la adopción de tecnologías para compartir información y realizar actos. Pero, si bien el nuevo uso de la tecnología debe ser acogido con beneplácito, las personas vulnerables, incluidas entre ellas las mujeres, corren el riesgo de quedarse atrás.
Por lo tanto, es posible que se necesiten reformas significativas y duraderas, teniendo en cuenta las amenazas adicionales planteadas por la pandemia y sus consecuencias económicas. Para empezar, el empeoramiento de los problemas financieros, familiares y de salud probablemente conducirá a un aumento de la violencia contra las mujeres.


Mastercard se asocia con Facebook para permitir a los brasileños enviar y recibir dinero usando WhatsApp

Autor: Mastercard- Junio 15, 2020

Mastercard anunció el 15 de junio de 2020, la extensión de su alianza con Facebook para ofrecer una nueva e innovadora forma para que los brasileños reciban y envíen dinero a amigos y familiares a través de la aplicación WhatsApp de manera fácil y segura.

Pagarle a amigos y familiares ahora es más fácil
El pago de persona a persona (P2P) está experimentando un crecimiento significativo. A nivel mundial, se espera que las transferencias nacionales P2P alcancen los $2,07 billones de dólares en volumen para 2022.
Hasta ahora, la experiencia P2P en Brasil era complicada y consumía mucho tiempo. Los consumidores tenían que ubicar servicios de transferencia de dinero y proporcionar la información de cuenta bancaria de los destinatarios, quienes podían estar esperando durante días para recibir el dinero. Con la habilitación se podrá enviar y recibir dinero de forma cómoda y segura registrando su tarjeta de débito a través de esta aplicación, eliminando los riesgos e ineficiencias asociadas con otros métodos de pago.

Inclusión de las pequeñas empresas en los pagos electrónicos
Además de transferencias, los usuarios de WhatsApp pueden pagar a pequeñas empresas a través de la aplicación WhatsApp Business. Esta permite pagos digitales instantáneos. Según un estudio reciente, el 60% de los consumidores brasileños ya utilizan WhatsApp para interactuar con pequeñas empresas, ya sea para pedir productos, negociar precios o programar citas.
La posibilidad de realizar compras a pequeños comerciantes a través de WhatsApp respaldará a millones de empresas locales que se han visto muy afectadas por la crisis reciente y ayudará a satisfacer las demandas de usuarios brasileños”, comentó Kiki Del Valle, Vicepresidente Senior, Alianzas Digitales, Mastercard América Latina y el Caribe.

Seguridad en todas las transacciones de pago de WhatsApp
Vincular su tarjeta de crédito o débito preferida dentro de la aplicación es altamente seguro gracias al uso de la solución de tokenización de última generación de Mastercard. La tecnología de tokenización protege la información del titular de la tarjeta reemplazando el número de tarjeta original de 16 dígitos por un número alternativo único, o “token”, que está asociado con la cuenta individual de cada usuario de WhatsApp y que no funciona en ningún otro lugar. Una vez creado el token, los consumidores tendrán que introducir su PIN de seguridad cada vez que deseen realizar una transacción.

Actualización
En la publicación del Diario “El Español” se da a conocer que al parecer los pagos de WhatsApp no han ido por muy buen camino, ya que han sido suspendidos.
El Banco Central de Brasil suspendió este martes el servicio de pago que anunció WhatsApp. Este servicio se ha suspendido para conseguir " preservar un adecuado ambiente competitivo que asegure el funcionamiento de un sistema de pago operable, rápido, seguro, transparente, abierto y barato ", según un comunicado.
Explican que, sin un análisis previo de las operaciones del servicio, estas tendrían la capacidad de generar "daños irreparables" al SPB en lo que se refiere a la "competencia, eficacia y privacidad de datos".


El reajuste económico mundial: Fomentar una recuperación más inclusiva

Autor: Georgieva, Kristalina - Junio 11, 2020

Los que más están sintiendo los efectos de la crisis de la COVID-19 son los que ya de por sí son más vulnerables. Esta calamidad podría provocar un aumento significativo de la desigualdad del ingreso y poner en peligro los avances alcanzados en materia de desarrollo. Nuevas estimaciones indican que cerca de 100 millones de personas de todo el mundo podrían caer en la pobreza extrema.
Un acceso más equitativo a las oportunidades está asociado a un crecimiento más fuerte y sostenible, así como a un mayor aumento del ingreso de los pobres. No obstante, desarrollar la capacidad máxima de todas las personas no es tarea fácil. Lo cierto es que el virus genera mayores riesgos para la salud de los hogares de bajo ingreso, los más damnificados por el desempleo récord y con menos probabilidades de beneficiarse del aprendizaje a distancia.
Se debe tener en cuenta tres prioridades:

1. Usar el estímulo fiscal de forma apropiada
Durante la fase de recuperación, deberá aplicarse un estímulo fiscal considerable para impulsar el crecimiento y el empleo. La crisis financiera mundial demostró que en los países donde las pérdidas de producción fueron más significativas respecto a las tendencias anteriores a la crisis se registró un mayor incremento de la desigualdad.

2. Empoderar a la nueva generación mediante la educación
Con la interrupción de los programas educativos como consecuencia del virus, millones de niños corren el riesgo de caer en la “pobreza de aprendizaje” impulsada por las deficiencias de acceso a una escolarización de calidad, ya es demasiado elevada, especialmente en los mercados emergentes y los países de bajo ingreso. Para proteger el futuro se debe proteger a los jóvenes. Por lo que se debe invertir más en educación.


3. Aprovechar el poder de la tecnología financiera
La COVID-19 ha provocado una migración en masa de las tecnologías analógicas a las digitales. Sin embargo, sus beneficios no han llegado a todo el mundo, y todo apunta a que uno de los legados de la crisis será una mayor brecha digital.
Es absolutamente prioritario ampliar el acceso de los hogares de bajo ingreso y las pequeñas empresas a los productos financieros, que les permitirán a los hogares mantener su consumo ante los shocks, y a las empresas, realizar inversiones productivas.


Sistemas alimentarios y COVID-19 en América Latina y el Caribe: La oportunidad de la transformación digital

Autor: CEPAL – Junio 10, 2020

Los impactos de la COVID-19 crecen a diario. La pandemia ha desatado una crisis no solo sanitaria, sino también económica. Sus consecuencias y duración aún se desconocen, pero se sabe que su impacto sobre los índices de pobreza y la seguridad alimentaria no tiene precedente reciente alguno. De acuerdo con ciertas estimaciones, a causa de la COVID-19 la pobreza a nivel global aumentará en 548 millones. También habrá un incremento en el número de personas que padecen inseguridad alimentaria, el que se estima en 183 millones. En la región, se prevé que la pobreza aumente en un 4,4%, es decir, 30 millones adicionales de personas. En semejante escenario, el sistema agroalimentario necesita soluciones urgentes e innovadoras. Al respecto, la digitalización es un camino recomendable a seguir.
La digitalización se ha convertido en un motor fundamental para la transformación rural, creando nuevas oportunidades para los agricultores. El futuro de los sistemas agroalimentarios dependerá, en gran medida, de cómo las partes interesadas en la agricultura podrán aprovechar esta transformación para mejorar la inclusión, eficiencia e impactos ambientales, sin embargo, la falta de políticas públicas específicas, la baja alfabetización electrónica, la escasa conectividad, la falta de asesorías o servicios accionables y la baja capacidad, podrían obstaculizar su adopción. Esta digitalización y los sistemas alimentarios puede tener impactos positivos en términos económicos, sociales, ambientales e institucionales, especialmente en el proceso de recuperación pospandemia.
La transformación digital del sector agroalimentario debería adoptar un enfoque inclusivo, eficiente y sostenible. Este enfoque requiere una acción significativa por parte de los gobiernos para establecer marcos propicios de políticas e incentivos. Sus esfuerzos para lograr esta transformación en el sector agroalimentario debieran enfocarse en la infraestructura y la conectividad, la accesibilidad, el grado de instrucción y el apoyo institucional, diseñando servicios para los desconectados.
La pandemia ha acelerado los procesos de digitalización, siendo los e-commerce los más visibles, ya que tienen el propósito de suplir la interrupción en el abastecimiento de alimentos esenciales. El ecosistema móvil en América Latina y el Caribe es propicio para el desarrollo de servicios digitales. La región tiene una base única de suscriptores móviles de los cuales un 78% tiene acceso a internet móvil.


En la región, un 66% de las mujeres usan internet móvil, tasa superior a la media mundial, que es de un 48%. Por lo tanto, la brecha de género en el uso de internet móvil es de solo un 2%, muy inferior al 23% mundial.
En las zonas rurales, sin embargo, la realidad es diferente. Si a nivel global el 90% de las personas cuenta con acceso a internet, solo un tercio de las poblaciones rurales en los Países Menos Adelantados disfruta de una cobertura similar.
Un marco de incentivos general que podrían utilizar los gobiernos podría abarcar:

  1. Subsidios inteligentes de demanda y oferta.
  2. Apoyo a incubadoras, aceleradores, grupos de innovación.
  3. Mejor acceso a productos financieros adecuados para nuevas empresas, micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes) y proveedores de servicios.

¿Cómo pueden los mercados de capital de deuda ayudar a las empresas a sobrevivir al COVID-19?

Autor: Falcó, Marc; Sanz, Carole – Junio 10, 2020

El acceso al financiamiento es un factor clave para que las empresas de América Latina y el Caribe minimicen el impacto del COVID-19 y maximicen su resiliencia ante los impactos macroeconómicos derivados. Un buen funcionamiento de los mercados de capitales permite a las empresas superar tiempos difíciles.
A principios de 2020, se esperaba que el crecimiento anual de los países de América Latina y el Caribe fluctuase alrededor del 1,6%. Ahora en una pandemia global, estos números se han ajustado a un rango de -2,1% y -4,8%, según el Informe Macroeconómico de América Latina y el Caribe 2020 publicado por el BID. La crisis no solo tendrá enormes costos humanos, sino que también causará grandes costos económicos a la región.
La fuga de capitales en valores de alto rendimiento está presionando aún más a los prestatarios privados de la región. Los diferenciales EMBI, se duplicaron más de 280 puntos básicos en diciembre de 2019 a aproximadamente 630 en su punto más alto en marzo de 2020. En consecuencia, el número de nuevas emisiones de deuda en los mercados de capitales en América Latina y el Caribe ha comenzado a disminuir, con las emisiones de bonos corporativos de alto rendimiento.

Los mercados como proveedores de liquidez
Ahora, los mercados de bonos están más preparados para actuar como catalizadores para la recuperación del sector privado. Además, los mercados de capital en la región desempeñarán, por lo tanto, un papel decisivo: permitir la diversificación de fondos de fondeo a las empresas.



Multilaterales y apoyo a los mercados de capital
El papel de los bancos multilaterales de desarrollo es clave para proporcionar la inversión necesaria a los mercados de capital de deuda, mantener el acceso de las empresas privadas al financiamiento a través de bonos y, en última instancia, minimizar una posible escasez de liquidez al atraer y movilizar a otros inversionistas.
BID Invest está aumentando el financiamiento para proteger y aliviar los sectores que necesitan liquidez, financiamiento a corto plazo y capital de trabajo en tiempos de crisis.



Estimaciones actualizadas del impacto de la COVID-19 (coronavirus) en la pobreza mundial

Autor: Gerszon, Daniel; Lakner, Christoph; Castaneda, Andres; Wu, Haoyu– Junio 08, 2020

En abril calculamos que la COVID-19 había sumido a entre 40 millones y 60 millones de personas en la pobreza extrema. Desde entonces, el epicentro de la epidemia se ha desplazado desde Europa y América del Norte al hemisferio sur. Esto ha aumentado el número de muertos en los países de ingreso bajo y mediano, ha provocado cierres más largos y ha incrementado los costos económicos de la pandemia. Como resultado, nuestras estimaciones del impacto del virus en la pobreza mundial han cambiado también, estos pronósticos conllevan mucha incertidumbre, y es probable que se sigan desarrollando a medida que hay más información disponible y la pandemia continúe.
Con los nuevos pronósticos de crecimiento de junio incluidos en las Perspectivas económicas mundiales, podemos actualizar los cálculos del impacto de la pandemia en la pobreza mundial. Las nuevas previsiones del crecimiento contienen dos hipótesis permitiéndonos explorar dos situaciones diferentes respecto de cómo la pandemia podría impactar la pobreza. En el escenario de referencia, el crecimiento mundial se contrae en alrededor de un 5 % en 2020, mientras que en el escenario de tendencia a la baja se observa una contracción del crecimiento de un 8 % en 2020.
Utilizando el mismo método estimamos el impacto de la COVID-19 en la pobreza comparando las proyecciones de pobreza que se usan en los nuevos pronósticos del PIB con las proyecciones de pobreza en que se usa el pronóstico del PIB antes de que despegase la COVID-19. Bajo el escenario de referencia, calculamos que la COVID-19 sumirá a 71 millones de personas en la pobreza extrema, que se mide según la línea internacional de pobreza de USD 1,90 al día. En el escenario de tendencia a la baja, esta cifra aumenta a 100 millones.
Las proyecciones de lo que sucederá en 2021 y posteriormente vienen acompañadas de aún más incertidumbre. Según los pronósticos de las Perspectivas económicas mundiales, el producto económico mundial aumentará en alrededor de un 4 % en 2021 , aunque nuestras previsiones de pobreza indican que el número de personas en situación de pobreza extrema se mantendrá en general sin variaciones entre 2020 y 2021.
En las líneas de pobreza más altas, la distribución regional de la cantidad de pobres agregados cambia marcadamente. Bajo el escenario de referencia, de los 176 millones de personas que se espera caerán en la pobreza si se considera la línea de pobreza de USD 3,20 al día, dos tercios se encuentran en Asia meridional. De los 177 millones que se proyecta que caerán en la pobreza si se considera la línea de pobreza de USD 5,50 al día, muchos de los nuevos pobres se encuentran en Asia oriental y el Pacífico, y unos pocos en África al sur del Sahara, simplemente porque menos personas viven ahí bajo ese umbral de pobreza.





La COVID-19 (coronavirus) dejará secuelas económicas duraderas en todo el mundo

Autor: Dana Vorisek– Junio 08, 2020

La pandemia de coronavirus ha asestado un duro golpe a una economía mundial ya frágil. Aunque el alcance total del impacto humano y económico de la pandemia no se conocerá hasta dentro de algún tiempo, el costo en ambos aspectos será alto. Las vulnerabilidades macroeconómicas preexistentes hacen que las economías de mercados emergentes y en desarrollo (MEED) sean susceptibles al estrés económico y financiero, y esto puede limitar la capacidad y la eficacia del respaldo normativo en una época en que más se necesita.

Confinamientos generalizados
Con el fin de controlar la propagación del virus, a comienzos de abril aproximadamente 150 países cerraron todas las escuelas, cancelaron eventos, y cerraron lugares de trabajo. Los confinamientos obligatorios, junto con el distanciamiento social, causaron estragos en las actividades y el comercio mundial, y estuvieron acompañados de volatilidad en los mercados financieros y fuertes caídas en los precios del petróleo y los metales industriales.


Múltiples vulnerabilidades
En corto plazo, las MEED que probablemente se verán más afectadas económicamente serán aquellas cuyos sistemas de atención de salud son deficientes. En promedio, las MEED tienen una deuda más alta que antes de la crisis financiera mundial, lo que las hace más susceptibles al estrés financiero.

Daño en el largo plazo
El daño en el largo plazo provocado por la COVID-19 será particularmente grave en las economías que sufran crisis financieras y en los exportadores de energía, debido al colapso de los precios del petróleo. En las MEED promedio, en un plazo de cinco años, una recesión combinada con una crisis financiera podría reducir la producción potencial en casi un 8 %, mientras que en las que exportan energía, una recesión combinada con una caída del precio del petróleo podría disminuir la producción potencial en un 11 %.

Impacto en la productividad
También se puede esperar que la pandemia perjudique el crecimiento de la productividad. Las epidemias anteriores se asociaron con un 6 % menos de productividad laboral y un 11 % menos de inversiones cinco años después de producirse.

Bases para el crecimiento a largo plazo
Los responsables de formular políticas deben implementar programas de reformas integrales que puedan garantizar un eventual crecimiento sólido después de la pandemia, preparando al mismo tiempo el camino para perspectivas más sólidas a largo plazo.



CONSIDERACIONES DEL SECTOR DE MICROFINANZAS PARA LA LEY DE APOYO HUMANITARIO

Autor: Patricio Chanabá, director ejecutivo de ASOMIF - Mayo 2020


Coyuntura Laboral en América Latina y el Caribe. El trabajo en tiempos de pandemia: desafíos frente a la enfermedad por coronavirus (COVID-19)

Autor: CEPAL / OIT – Mayo, 2020

En los primeros meses de 2020, se propagó por el mundo un brote de COVID-19 y fue calificada de pandemia; la emergencia sanitaria que originó hizo necesaria la aplicación de políticas de aislamiento social, lo que redundó en la interrupción de las actividades económicas a una escala nunca vista.
Se estima que la economía mundial registrará en 2020 una caída del PIB superior a la observada en varias décadas (2%), y grandes retracciones del volumen de comercio mundial (de entre un 13% y un 32%).
La CEPAL estima que la tasa de pobreza podría aumentar hasta 4,4 puntos porcentuales y la de pobreza extrema, 2,6 puntos porcentuales con respecto a 2019. Esto implica que la pobreza alcanzaría entonces al 34,7% de la población latinoamericana y la pobreza extrema, al 13%.
Entre las áreas que se verán gravemente afectadas se encuentran las relacionadas con el turismo, el comercio y la industria manufacturera, así como las actividades inmobiliarias y administrativas . En América Latina se estima que un 42,4% del empleo se encuentra en sectores de riesgo alto y otro 16,5%, en sectores de riesgo medio-alto.
En el ámbito internacional, se han implementado políticas de acción en torno a tres áreas: la protección de los trabajadores en el lugar de trabajo, la protección de la actividad económica y la demanda de mano de obra, y el apoyo al empleo y al mantenimiento de los ingresos con la idea de evitar los contagios, asegurar los ingresos de grupos vulnerables, además de preservar los empleos y las condiciones laborales.
El porcentaje de mujeres de la región que trabajan en condiciones de informalidad (51,8%) es superior al de hombres (46,8%). Por lo tanto, las respuestas de política sociolaboral deben incluir la dimensión de género.
A nivel regional se observa un aumento del trabajo mediante plataformas digitales, si bien es una alternativa durante el confinamiento, entraña complejidades asociadas a la falta de regulación y de instrumentos que aseguren su cumplimiento en la mayoría de los países.
Existen sectores cuya producción y demanda de mano de obra se han mantenido estables o incluso se han incrementado pero cuyos trabajadores están más expuestos al riesgo de contagio como los trabajadores de la salud, y de los servicios esenciales. En estos sectores se observa una proporción importante de participación de las mujeres, que supera el 40% a nivel mundial y también en la región.


La llegada de la COVID-19 a los países de América Latina ha redundado en una paralización de la actividad económica. Es previsible que la recuperación económica no se produzca en forma generalizada, sino progresivamente en distintos sectores. Asimismo, la reapertura de ciertas actividades probablemente no significará la recuperación inmediata de los niveles anteriores a la crisis, sino que se requerirá un tiempo de transición.


Informe sobre el impacto económico en América Latina y el Caribe de la enfermedad por coronavirus (COVID-19)

Autor: CEPAL – Mayo 28, 2020

La pandemia impactó América Latina y el Caribe en un momento de debilidad de su economía y de vulnerabilidad macroeconómica. A medida en que la pandemia se propaga, su caracterización como crisis sanitaria, económica y social es cada vez más evidente, con efectos negativos en el empleo, el combate a la pobreza y la reducción de la desigualdad.


Durante la última década, los ingresos públicos totales de los gobiernos centrales de América Latina promediaron el 18,2% del PIB. En la coyuntura actual, los ingresos públicos se verán aún más afectados por la fuerte contracción de la actividad económica y los deprimidos precios de las materias primas.
En este cuadro de estrechez fiscal, cuatro conjuntos de problemas relacionados con los sistemas de protección social acentúan los efectos de la pandemia.

  1. Altas tasas de informalidad.
  2. Pocos países cuentan con prestaciones de desempleo.
  3. Los sistemas de protección social contributiva serán afectados financieramente.
  4. Será necesario ampliar los programas de protección social no contributiva que se financian con impuestos y apoyan a los más pobres.
La crisis sanitaria genera condiciones que exacerban la violencia de género, pone en evidencia la injusta organización social. Ademas, la presión sobre los sistemas de salud afecta significativamente a las mujeres ya que representan más del 70% del total de personas ocupadas en este sector en la región. El aumento de demanda en los sistemas de salud ha mostrado condiciones de trabajo extremas, como extensas jornadas laborales.
Los flujos de remesas hacia América Latina y el Caribe se podrían contraer entre un 10% y un 15% en 2020 y podrían pasar entre 4 y 8 años para que regresen al monto alcanzado en 2019.
Se prevé una caída del 5,2% en la actividad económica de América del Sur. Además, las proyecciones anticipan un importante deterioro de los indicadores laborales en 2020. El número de desempleados de la región llegaría a 37,7 millones, lo que implicaría un aumento cercano a 11,6 millones con respecto al nivel de 2019.


¿Cuánto tiempo pueden subsistir las instituciones de microfinanzas en la crisis de liquidez? Un análisis de los datos

Autor: FINDEV– Mayo 27, 2020



La liquidez ha sido la principal preocupación de prácticamente todos los que participan en el sector de inclusión financiera. En artículos pasados sobre liquidez se señalaron tres causas de la iliquidez: el retiro de depósitos, los costos operativos y los vencimientos de la deuda, y se sostuvo que esta última planteaba el mayor riesgo.
En conjunto, los análisis realizados indican claramente que la liquidez no constituye un problema que afecta a todas las IMF por igual. Cada institución tiene necesidades diferentes y enfrenta riesgos distintos. Un número importante de esas instituciones dispone de un monto elevado de efectivo y podría enfrentar incluso los escenarios más difíciles sin que su liquidez se viera afectada. Pero otras necesitarán una ayuda considerable, y de diversas maneras.

Aplicar un proceso de triaje para dar una respuesta
Se deberá aplicar un proceso de triaje para garantizar la liquidez. El primer paso consiste en cerciorarse de que los pagos y los rescates de la deuda no generen, por sí mismos, una crisis de liquidez. No es necesario que esa suspensión de los pagos sea una moratoria general; es posible que las IMF que disponen de reservas de efectivo abundantes consideren conveniente pagar una parte de la deuda excesiva. Sin embargo, es fundamental que la decisión de pagar (o no pagar) la deuda se base en las necesidades de la IMF, y no en las de los inversionistas.

Próximos pasos
En síntesis, las discusiones relacionadas con la liquidez deben centrarse, principalmente, en la solución de los problemas para los que se asignó el dinero. Por ejemplo, IFC ya ha anunciado importantes aumentos del financiamiento de emergencia, que incluye una suma considerable para las instituciones financieras. Uno de los grandes riesgos que se afrontan cuando se lleva a cabo una ampliación de los plazos y reestructuración de la deuda es el costo de la cobertura contra riesgos cambiarios, que constituye un problema en el caso de un gran número de préstamos otorgados en divisas. Habida cuenta del aumento de los costos de la cobertura en este entorno financiero volátil, sería un error obligar a una IMF a elegir entre absorber un enorme aumento del costo de la cobertura o cancelar un préstamo y, al hacerlo, erosionar su liquidez, que tanto necesita.

Hay otras áreas en las que también se podrían necesitar nuevos fondos. La mayor es, por supuesto, la de los propios hogares, cuyos ingresos han colapsado y están sufriendo dificultades. Para ellos, las donaciones en efectivo son absolutamente apropiadas y, toda vez que sea posible, se deberían incrementar. En algunos casos, las IMF pueden, incluso, ser socios útiles para encauzar esas donaciones. Atiborrar a las instituciones financieras de efectivo solo porque existe una crisis, no es la respuesta, en particular si gran parte de ese dinero se destina al rescate de la deuda con otros inversionistas.


Banca de desarrollo al frente de la mitigación del impacto económico y social del COVID-19 en Latinoamérica

Autor: Calderón, Romy; Carbajal ,Javier – Mayo 25, 2020

Aun cuando se tiene más conocimientos de los efectos económicos, la crisis internacional ocasionada por la pandemia muestra un panorama incierto. Se estima que será mucho mayor a la crisis del 2008 y un poco menor a la gran depresión de 1929.
Los estimados actuales del Fondo proyectan una contracción de la economía mundial de -3% y de -6% si se prolonga la situación actual durante todo el año, y -6% adicional si va hasta el 2021. De no empeorar el panorama, se podría tener, en el 2021, un salto en crecimiento de 5.8%. Para América Latina y el Caribe se estima -5.2% en 2020 y 3.4% el 2021.


Ante esta situación, los gobiernos de casi todo el mundo han anunciado el inicio de una serie de políticas, programas compensatorios y de subsidios, que permitan enfrentar esta crisis. Algunos basados en la ampliación o reorientación de los presupuestos, otros en la toma de nueva deuda, suspensión de pagos de deuda externa o interna, emisión monetaria y programas de apoyo a sectores productivos y/o que protejan a las empresas y a la población en general, particularmente a los más vulnerables.
En un primer momento, la respuesta de los gobiernos y las acciones en los ámbitos fiscales y monetarios se han orientado a disminuir los mecanismos de propagación de la crisis, a facilitar liquidez a las empresas, familias, gobiernos locales o subnacionales, a fin de preservar el empleo y evitar el colapso del tejido empresarial.
En general, las medidas adoptadas por los bancos de desarrollo están alineadas a lo dispuesto por los gobiernos, con énfasis en las unidades productivas más pequeñas. En estos momentos complejos, los bancos de desarrollo demuestran su especial relevancia en los países, en cumplimiento de tres de sus roles importantes: acción contracíclica, descentralización y dispersión de los recursos, y sostenimiento del aparato productivo y el empleo. Es en este contexto, la presencia y acción de la Banca de Desarrollo en su condición de agente de políticas públicas de financiación adquiere una relevancia mayor en el cumplimiento de su función anticíclica.
Las medidas adoptadas por los bancos de desarrollo en correspondencia con lo dispuesto por los gobiernos son de dos tipos: transversales a todos los sectores y especificas a sectores. A medida que ha avanzado la crisis, se orientó hacia estas últimas, por ejemplo, a salud, servicios, vivienda social y agricultura.
Los primeros sectores en verse afectados por la crisis sanitaria fueron el transporte, comercio, servicios y agricultura. El apoyo al sector agrícola se dio de manera indirecta al enfocarse en la logística, el transporte para garantizar el abastecimiento a los grandes centros de distribución y facilitar la continuidad de las exportaciones.
Igualmente, se aperturaron nuevas líneas de crédito con fondos de capitalización o con fondos propios de los bancos de desarrollo y que en ese momento activaron o crearon algunos programas o líneas de financiamiento especiales para el sector agrícola. También se flexibilizaron las condiciones del crédito y de acceso a los seguros de crédito.


El impacto de COVID-19 en los resultados del mercado laboral: Lecciones que ofrecen anteriores crisis económicas

Autor: Falcó, Marc; Sanz, Carole – Mayo 20, 2020



Dadas las crisis económicas que enfrentan muchos países en medio de la pandemia, se esperan impactos significativos en los resultados del mercado laboral. Aunque las pandemias difieren, invariablemente afectan al rendimiento económico. La inminente recesión llevará a la pérdida de empleos, disminución de los ingresos y aumento de la pobreza.
Según la teoría del capital humano, el logro educativo aumenta las habilidades cognitivas y, mejora los resultados del mercado laboral. Los trabajadores con mayor educación son más capaces de hacer frente a los desequilibrios provocados por acontecimientos como las crisis económicas, pueden adaptarse a las necesidades cambiantes de los empleadores y a las nuevas tecnologías.
Las tasas de retorno a la educación pueden aumentar durante las crisis, ya que los ingresos de los que tienen menos educación disminuyen debido al aumento de las tasas de desempleo entre los menos educados. Si los ingresos de los graduados universitarios permanecen inalterados o cambian de forma relativamente baja, la tasa de retorno a la educación universitaria aumenta durante las crisis.
Los trabajadores de los sectores agrícolas pueden ser más inmunes a una crisis económica, pueden producir más alimentos de los que consumen y no dependen de otros vendedores. Los trabajadores de los sectores manufactureros suelen ser los que más sufren, especialmente los de ingresos medios y los que tienen estudios secundarios.
Goldin y Katz señalan que la clase media es la que ha experimentado la mayor disminución de ingresos. Los de bajos ingresos mantuvieron ingresos constantes y los de altos ingresos experimentaron aumentos de ingresos. Los grupos de bajos ingresos ofrecen servicios esenciales y es probable que la mayoría de ellos vuelvan a trabajar después de que la economía comience a recuperarse.

Intervenciones para contrarrestar el impacto de las crisis No sólo debería ser prioritario proteger los resultados educativos durante las crisis, sino que sería útil realizar un esfuerzo constante para desarrollar la alfabetización digital. Se pueden adoptar varias medidas clave:

  1. Mantener los niveles de gasto público en educación.
  2. Proporcionar apoyo a los ingresos y al empleo.
  3. Invertir en habilidades digitales y tecnología.

La inclusión financiera de las mujeres frente al COVID-19

Autor: FINDEV– Mayo 20, 2020



La crisis del COVID-19 ha generado disrupciones en las dinámicas económicas y sociales. También, impone un desafío en cuanto a la bancarización de mujeres durante y después de la pandemia, especialmente de ingresos bajos. Los riesgos para las mujeres microempresarias son altos dado que han visto afectada la generación de ingresos por las medidas de confinamiento social.

En esta medida, las brechas en la inclusión financiera de las mujeres también están en riesgo de incrementarse como resultado de la crisis sanitaria. Para mitigar dicho riesgo, es importante poner en perspectiva la inclusión financiera como un concepto multidimensional y, de acuerdo a cada uno de sus componentes, reflexionar sobre cuáles son las oportunidades que surgen y pueden ser aprovechadas por parte de los gobiernos y las instituciones financieras para mejorar la inclusión financiera de las mujeres.

Es importante resaltar las cuatro dimensiones de la inclusión financiera: acceso, uso, calidad y su impacto sobre el bienestar o salud financiera. Si bien los gobiernos de la región han realizado avances importantes en materia de bancarización, la crisis actual demanda esfuerzos adicionales para llegar con subvenciones a millones de beneficiarios adicionales. Otra oportunidad es la generación o fortalecimiento de alianzas con Fintechs que tienen soluciones de pagos a través de billeteras electrónicas.

Las Encuestas de Medición de Capacidades Financiera de CAF, realizadas en siete países, muestran que, en promedio, las mujeres tienen un perfil de comportamientos financieros diferente al de los hombres: tienen menos confianza en asuntos financieros y más aversión al riesgo. Es necesario enfocar los programas de educación financiera a segmentos de mujeres, con el objeto de brindarles soluciones a sus necesidades a corto y largo plazo.

En cuanto al componente de calidad, se evidencia la necesidad de desarrollar productos financieros que tomen en cuenta características diferenciales de género y que puedan funcionar de vehículo para transmitir algunos de los conocimientos críticos para mejorar las decisiones financieras de las mujeres. Por parte de las instituciones financieras, se sugiere migrar al aprovisionamiento de productos y servicios diseñados pensando en las mujeres.


Reforzar los marcos de insolvencia para salvar empresas e impulsar la recuperación económica

Autor: Pazarbasioglu, Ceyla; Garcia , Alfonso – Mayo 18, 2020



La COVID-19 no solo constituye una amenaza para la vida humana, también pone en riesgo los medios de subsistencia a través de la destrucción de las empresas privadas, que representan el 90 % del empleo en los países en desarrollo. En todo el mundo, los Gobiernos están tratando de respaldar a las empresas a través de programas de liquidez de emergencia. Esta medida podría salvar un mayor número de empresas y fortalecer el camino general hacia la recuperación económica.
Esta crisis ha demostrado que puede registrarse un marcado aumento del número de pequeñas y medianas empresas en situación de insolvencia, así como del número de corporaciones en dificultades. Los marcos de insolvencia débiles pueden generar empresas "zombis” deficientes, que funcionan, pero dependen de la renovación de sus créditos, no pueden invertir en nuevas actividades y absorben el crédito que podrían recibir las empresas rentables.
En un informe reciente del Banco de Pagos Internacionales se pone de relieve la magnitud de la amenaza, y se estima que el 50 % de las empresas no dispone de efectivo suficiente para pagar los costos del servicio de la deuda durante el próximo año.
Cualquier respuesta depende del contexto nacional, pero, en general, se recomienda un enfoque en fases:

  • Primera etapa: Evitar que las empresas viables caigan prematuramente en la insolvencia mediante la implementación de medidas extraordinarias de duración limitada.
  • Segunda etapa: Dar una respuesta al mayor número de empresas que no sobrevivirán a la crisis sin caer en la insolvencia.
  • Tercera etapa: Abordar las dificultades financieras de las personas ocasionadas por la crisis.



El desafío social en tiempos del COVID-19

Autor: CEPAL – Mayo 12, 2020

La pandemia del COVID-19 tiene fuertes efectos en el ámbito de la salud y profundas implicaciones sobre el crecimiento económico y el desarrollo social. Llega a América Latina y el Caribe en un contexto de bajo crecimiento y de alta desigualdad y vulnerabilidad, en el que se observan tendencias crecientes en la pobreza y pobreza extrema.
Las medidas de cuarentena y distanciamiento físico generan pérdidas de empleo y reducen los ingresos laborales de las personas y de los hogares.


Ante la caída del 5,3% del PIB y el aumento del desempleo de 3,4 puntos porcentuales proyectados por la CEPAL en el Informe Especial COVID-19, N° 2, en 2020 la pobreza en América Latina aumentaría al menos 4,4 puntos porcentuales con respecto al año previo, por lo que alcanzaría a un total de 214,7 millones de personas, entre ellas, la pobreza extrema aumentaría 2,6 puntos porcentuales y llegaría a afectar a un total de 83,4 millones de personas.
Dada la incertidumbre del contexto actual, se presentan tres escenarios de la evolución de la pobreza y la pobreza extrema en 17 países de la región. De esa información se desprenden cuatro conclusiones:

  1. En todos los escenarios, la pobreza y la pobreza extrema aumentarían en todos los países.
  2. En el escenario alto, los mayores aumentos de la pobreza extrema se darían en México, Nicaragua y el Ecuador.
  3. También en el escenario alto, la pobreza en general aumentaría especialmente en la Argentina, México, el Ecuador y el Brasil.
  4. Resalta la particular vulnerabilidad de las tres mayores economías de la región.
La imposibilidad de trabajar desde el domicilio, las condiciones de hacinamiento y la falta de acceso a agua y saneamiento aumentan el riesgo de infección de la población en situación de pobreza y vulnerabilidad, razón por la cual, las medidas de protección social para enfrentar los efectos de la pandemia deben considerar el bienestar de toda la población, especialmente el de los grupos que experimentan múltiples formas de exclusión y sufren más agudamente los impactos de la crisis.


Alivio de la deuda para los países más pobres: Actualización de fin de semana del 1 de mayo de 2020

Texto por: David Malpass- Mayo 01, 2020

Hoy comienza a aplicarse una importante iniciativa de alivio de la deuda para los países más pobres.


Información actualizada sobre otras actividades recientes:

  • Con el enfoque que se adoptó en abril, el Banco Mundial está brindando asistencia a 93 países mediante proyectos relacionados con la COVID-19, y se espera concretar el apoyo para otros 18 países.
  • El 1 de mayo entró en vigor la suspensión de pagos de la deuda de los países clientes de la Asociación Internacional de Fomento (AIF) que soliciten un período de gracia. Durante las Reuniones de Primavera, los gobernadores del Banco Mundial y del FMI y los ministros de Finanzas del Grupo de los Siete (G-7) y del Grupo de los Veinte (G-20) prestaron su respaldo para que esa suspensión comenzara a regir el 1 de mayo.
  • Además del apoyo financiero, la iniciativa ofrece una oportunidad para que los países de la AIF incrementen la transparencia y den a conocer en su totalidad los compromisos financieros de sus sectores públicos. El Banco Mundial y el FMI están trabajando con los países de la AIF para evaluar la sostenibilidad y la transparencia de su deuda y monitorear el uso que hacen de los fondos ahorrados en el servicio de la deuda.
  • Otro componente importante será la ampliación de las operaciones referidas a las redes de protección social: transferencias de efectivo a través de bancos, oficinas postales, microempresas, medios digitales, y enfoques basados en la comunidad, cuando esta opción esté disponible y sea posible ampliarla.
  • El Banco Mundial publicó un estudio actualizado sobre las remesas, el cual prevé que en 2020 estas caigan marcadamente, cerca de un 20 % en todo el mundo, como consecuencia de la crisis económica inducida por la emergencia. El promedio mundial del costo de enviar USD 200 sigue siendo muy elevado: 6,8 % en el primer trimestre de 2020. África al sur del Sahara continuó registrando el costo promedio más alto, cerca del 9 %.
  • El personal del Banco Mundial, sus consultores y funcionarios jubilados donaron USD 550 000 a iniciativas locales de alivio frente a la pandemia con el fin de respaldar la labor de las organizaciones no gubernamentales en numerosas comunidades de todo el mundo.
Las últimas semanas han sido muy productivas, pero el mundo, en particular los países más pobres, tienen por delante un largo camino hacia la recuperación.


Los mecanismos de pago digitales

Autor: Andrade, Gabriela; Bagolle, Alexandre; Tejerina, Luis – Abril, 2020

En Latinoamérica y el Caribe las tasas de inclusión financiera de la población están creciendo, pero son aún bajas en comparación a las economías avanzadas. El Global Findex 2017 muestra que el 54,4% de los adultos de la región tiene acceso a una cuenta bancaria, contra el 51,4% en 2014 y el 39,3% en 2011. Si bien son avances considerables, todavía casi la mitad de la población adulta de la región se encuentra sin acceso al sistema financiero.
En los últimos años se observó un aumento rápido y sostenido de la penetración de la telefonía móvil. En un estudio del 2017, se identificaron 43 servicios de dinero móvil en 26 economías de la región. Sin embargo, la penetración del dinero móvil ha sido y sigue siendo aún baja en la región.


El segmento Fintech de pagos y remesas es, de hecho, el más grande en la región, representando en 2018 el 24% del total de todos los emprendimientos Fintech y mostrando un crecimiento anualizado del 61%. Este segmento incluye varios subsegmentos entre los cuales los principales son:

  1. Las pasarelas y agregadores de pago.
  2. Pagos móviles y billeteras electrónicas.
El resto del segmento está distribuido entre otro tipo de soluciones como remesas, soluciones de pago móvil en puntos de venta y criptomonedas.
Publicaciones recientes proponen una tipología de alternativas de transferencias digitales para proyectos de protección social que se divide en dos categorías: el dinero móvil y las opciones de vouchers electrónicos. Existen también modelos híbridos en los que bancos y las Telco se asocian para brindar un servicio de dinero móvil.


INFORME DE COYUNTURA

IMPACTOS ECONÓMICOS DEL COVID-19

Encuesta sobre el impacto y perspectivas del sector de bares y restaurantes en la ciudad de Guayaquil

Autor: José Gabriel Castillo, Ph.D. (Director);Donald Zhangallymbay, M.Sc. (Investigador) - Abril, 2020

Según las predicciones del FMI, el Ecuador sufrirá una caída en su producción total de al menos 6 puntos porcentuales durante el 2020. Es decir, una recesión similar, o incluso peor a la sufrida durante el feriado bancario en el año de 1999.

El informe realizado por el Centro de Investigación Económica de la ESPOL recoge las respuestas de 127 propietarios y gerentes de pequeños y medianos locales de la ciudad de Guayaquil, específicamente del sector de bares, cafeterías y restaurantes, obtenida durante las dos últimas semanas de abril de 2020.

VENTAS ANUALES Y PERSPECTIVAS: El 76% de los encuestados consideran que sus ventas caerán en más del 20%, y; el 58% piensa que será en más del 30% durante este año. Asimismo, opinan que, luego del levantamiento de las medidas de prevención, la recuperación de sus ingresos tomará entre 6 meses y un año


Antes de la crisis sanitaria, las ventas a domicilio, en los negocios que disponen de esta opción, representaban aproximadamente el 21% del total de ventas. En la actualidad (abril 2020), con todos los cambios implementados como respuesta a las medidas de contención y supresión, estas ventas representan aproximadamente el 80%.

MEDIDAS PARA REDUCIR EL IMPACTO: Dentro de las alternativas de gestión administrativa de los negocios, se evaluaron las más comunes sujetas a implementación, donde tres estrategias tuvieron la mayor acogida:

  1. Reducir personal (61,20%)
  2. Obtener nuevos créditos (60,50%)
  3. Refinanciamiento del crédito (49,60%)
El Ecuador, y en particular Guayaquil y la provincia del Guayas, es de las regiones más afectadas por la crisis sanitaria, a esta se suma la crisis económica que se arrastra desde finales del 2018. En este contexto, el Estado y las pequeñas y medianas empresas, que generan cerca del 65% del empleo formal, deben buscar estrategias para adaptarse al inevitable cambio en la estructura comercial y productiva que genera la pandemia.


¿Qué efectos tendrá la COVID-19 sobre el empleo de América Latina y el Caribe?

Autores: Álvaro Altamirano, Oliver Azuara, Stephanie González – Abril, 2020

El efecto que está teniendo la COVID-19 sobre los mercados laborales del mundo no tiene precedentes. Para América Latina y el Caribe en su conjunto esta crisis sanitaria se presenta en un contexto de debilidad económica.
No existe consenso sobre la magnitud ni la duración que tendrá la pandemia ni sus efectos totales sobre la economía, aunque sí sobre los sectores que más afectará. Esto incluye el sector de comercio, restaurantes y hoteles, así como el sector transporte. Adicionalmente, la menor demanda agregada tendrá efectos sobre los sectores manufactureros.
El BID construyo tres posibles escenarios para tratar de medir el impacto potencial en el empleo de la región:

  • Crisis de corto plazo. Supondría una caída del producto que duplicaría a la observada en la crisis de 2009, con una tasa de crecimiento negativo cercana a los 4 puntos porcentuales.
  • Crisis de mediano plazo. La recesión se extendería por tres trimestres, con una tasa de crecimiento negativo cercana a los 10 puntos porcentuales.
  • Recesión prolongada. Recesión de gran magnitud sin algún tipo de recuperación económica en el mediano plazo, con una tasa de crecimiento negativo cercana a los 15 puntos porcentuales.
Se estima que se podrían perder hasta 17 millones de empleos formales y el nivel de informalidad podría llegar a 62% en la región.

Tanto por sus efectos en la salud como por la forma en que está afectando a la economía mundial, la COVID-19 representa el mayor reto que el mundo ha enfrentado en décadas.


Informe macroeconómico de América Latina y el Caribe 2020: Políticas para combatir la pandemia

Autor: Nuguer, Victoria; Powell, Andrew - Abril, 2020

En la primera mitad de 2020 se producirá una fuerte disminución del PIB en todo el mundo. Mucho depende de la duración esperada de la crisis y de la forma y la velocidad de la recuperación, por lo que varios de los principales bancos de inversión prevén un crecimiento negativo de la economía mundial para 2020, de entre el –1% y el –3% del PIB.
La crisis del coronavirus ha afectado dramáticamente las perspectivas económicas de la región. A finales de enero de 2020, el crecimiento previsto para el año era de aproximadamente el 1,5% para un grupo de 14 economías más grandes.
Se elaboraron cuatro escenarios de choque que se denominaron moderado, fuerte, severo y extremo. Cada choque incluye pérdidas de PIB en China y los Estados Unidos, principalmente en el primer y segundo trimestres de 2020, y luego una recuperación hacia finales de 2020, y en algunos casos hasta 2021.


También se incluye un choque del precio de los activos para simular la dislocación de los mercados financieros y el impacto en los flujos de capital. El modelo contiene tres precios de productos básicos como variables endógenas: el petróleo, un índice de metales y un índice de productos agrícolas.


Webinar #6
El futuro de las ventas es digital

Autor: Mario Ernst – Abril 30, 2020

La crisis sanitaria que enfrenta el mundo en este momento ha acelerado la adopción digital de los clientes en todos los países. Actualmente comprar y pagar por plataformas digitales, es más habitual que nunca. En este contexto, el tener el conocimiento y la capacidad para gestionar ventas digitales, es el principal atributo que permitirá generar ventaja competitiva en el mundo digital.



Los clientes estan cada vez más digitalizados y el coronavirus acelero el movimiento hacia las transacciones digitales, por lo tanto, en el mercado se está viendo que las ventas a través de canales y dispositivos electrónicos está creciendo permanentemente.
Existe una oportunidad muy grande en el negocio digital. La oferta de la banca tradicional esta basada en productos indiferenciados, mientras que los actores digitales apuntan a la experiencia y el uso intensivo de datos, debido a que abordan la experiencia total del cliente, integran elementos digitales y físicos y utilizan un diseño de interfaz digital de última generación.
Para potenciar la venta, se requiere instalar una estructura comercial bimodal. En el mundo digital, el Director Comercial debe manejar equipos de venta de canal presencial y de canal remoto:

  • Asesores presenciales con un Modelo Digital y capacidad de Agilidad comercial.
  • Equipos de ventas 100% digitales, con capacidad de Growth Hacking
Para mejorar la gestión remota de los asesores, es necesario implementar practicas agiles e instalar sistemas integrales.




Ampliar los servicios financieros digitales puede ayudar a las economías en desarrollo a hacer frente a la crisis ahora y a impulsar el crecimiento más adelante

Texto por: Pazarbasioglu, Ceyla; Garcia ,Alfonso- Abril 29, 2020


Al Banco Mundial le queda claro que ampliar el uso de los servicios financieros digitales apoya el desarrollo económico y la reducción de la pobreza. En su labor han observado que los países con sistemas financieros más profundos y desarrollados logran un mayor crecimiento económico y disminuyen más rápidamente la pobreza y la desigualdad de ingresos.
Cuando el mundo afronta la crisis, se ha hecho más evidente la importancia de los servicios financieros digitales para proporcionar herramientas financieras seguras, de bajo costo y sin contacto a los ciudadanos y los Gobiernos. Las tecnologías digitales permiten llevar estos servicios a personas que no tienen acceso a ellos. La tecnología está bajando los costos al maximizar las economías de escala. Además, está aumentando la velocidad, la seguridad y la transparencia de las transacciones y permitiendo el desarrollo de productos financieros sostenibles adaptados a las necesidades de las personas con ingresos muy bajos e irregulares.
El dinero móvil ha aprovechado la alta penetración de los teléfonos móviles en muchos países en desarrollo para ofrecer una "primera ola" de servicios financieros digitales. Las grandes plataformas de comercio electrónico y empresas operadoras de telecomunicaciones han aprovechado la capacidad de las finanzas digitales para facilitar los pagos con el fin de ofrecer servicios como préstamos, seguros y pago por consumo de energía solar.
Esta crisis ha puesto de relieve los beneficios de los servicios financieros digitales en muchas dimensiones diferentes y su función fundamental en el logro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible. Los factores esenciales para acelerar este desarrollo son:

  • Invertir en los requisitos previos para el desarrollo de servicios financieros digitales.
  • Ampliar la identificación digital, incluidos los sistemas biométricos.
  • Expandir las interfaces de programación de aplicaciones abiertas.
  • Tener marcos legales y regulatorios que permitan a la mayoría de personas beneficiarse de los servicios financieros digitales.
  • Permitir el acceso a las plataformas de datos gubernamentales.
  • Los registros de información de los servicios financieros digitales pueden exponer a los usuarios a una divulgación no autorizada, un uso indebido de los datos personales y actos de discriminación.
El Banco Mundial continuará trabajando con los sectores público y privado para ayudar a más países a ampliar de manera responsable el acceso a los servicios financieros digitales. Un beneficio a corto plazo es acelerar la solución de la emergencia, apoyar la recuperación económica y respaldar el retorno al crecimiento económico. A largo plazo, se espera que el mayor acceso a los servicios financieros digitales contribuya de manera importante al desarrollo económico y a poner fin a la pobreza.


¿COVID-19 acelerará la inclusión digital?

Texto por: Daniel Ríos – Abril 28, 2020

La crisis generada por COVID-19 nos ha enfrentado a retos para cambiar la manera en que interactuamos entre nosotros. Como consecuencia, surge la necesidad de revolucionar más aceleradamente a negocios e industrias.
La conectividad será la pieza angular de la transformación digital que se avecina. Se ha demostrado que la productividad laboral en industrias digitalizadas es 61% mayor que la productividad promedio de la economía, lo que demuestra el poder de la digitalización en un contexto en el que es crucial impulsar la recuperación y desarrollo de todos los sectores de la economía.

Transformación digital de las empresas
Las empresas han tenido que reinventarse debido a la contingencia, apoyándose en la transformación digital que tiene por objetivo utilizar la tecnología para resolver problemas tradicionales. El COVID-19 implica una disrupción en el mercado laboral y en el mundo de los negocios. Distintos análisis indican que, en América Latina, más del 50% de la fuerza de trabajo está en potencial riesgo si no se reinventa de inmediato.

Nueva era para la educación
La contingencia ha orillado cada vez a más personas a recurrir a plataformas digitales para prepararse académicamente. Esta modalidad de educación será relevante aún después del COVID-19, pues brinda oportunidades para actualizar las habilidades de la fuerza laboral, mejorar la rentabilidad de los recursos educativos y mejorar la calidad de las estructuras educativas existentes. Además, impulsar esta estructura de educación suscita a la preparación profesional de más personas para crear negocios propios e impulsar la economía del país.

Banca digital
Durante las últimas semanas hemos visto una transformación de las dinámicas económicas hacia un mayor uso de medios electrónicos para adquirir bienes y servicios. Esto genera incentivos para promover una mayor inclusión financiera.
A pesar de que 58% de la población haga uso de la banca digital aún algunos países se encuentran rezagados. Incrementar la inclusión financiera a través de la inclusión digital es una forma de promover inclusión social favoreciendo el acercamiento de servicios financieros a las regiones más remotas, a un menor costo y con más eficiencia.


Respuestas al COVID-19 desde la ciencia, la innovación y el desarrollo productivo

Autor: Pablo Angelelli, Michael Hennessey, Pauline Henriquez, José Miguel Benavente, Vanderleia Radaelli, Simone Sasso, Rafael Anta, Gustavo Crespi, Juan Carlos Navarro, Fernando Vargas – Abril 25, 2020

Los efectos de la pandemia por la propagación del COVID-19 están sacudiendo las estructuras socioeconómicas a nivel global. Los países de América Latina y el Caribe (ALC) están desplegando medidas sanitarias y económicas para frenar su avance con gran incertidumbre aún sobre la duración y las consecuencias reales sobre la población y el tejido productivo.
Desde su lado, el mundo de la ciencia, la innovación y el sector empresarial están desplegando esfuerzos. Estamos viendo en tiempo real a científicos colaborando a nivel mundial en una carrera para desarrollar una vacuna y medicaciones antivirales, a la industria modificando sus procesos de producción para poder contribuir a la fabricación a gran escala de insumos sanitarios.
La pandemia del COVID-19 y las medidas de contención adoptadas están teniendo un impacto económico y social demoledor en el tejido empresarial de América Latina y el Caribe (ALC), especialmente en las mipymes. Como consecuencia de la reducción en la demanda y las dificultades de abastecimiento de insumos las empresas están bajando sus niveles de producción y de empleo y tienen serios problemas de liquidez.
Encuestas empresariales realizadas en países de la región dan cuenta de los impactos en ventas, producción, empleo y acceso a insumos. Todas las encuestas muestran que los impactos son mayores entre las empresas de menor tamaño.


Uno de los mayores desafíos que plantea un contexto como este para los ecosistemas de innovación y emprendimiento en América Latina y el Caribe (ALC) tiene que ver con la capacidad de coordinación de los diferentes actores de cada ecosistema para dar respuestas ágiles tanto a las emergencias como a las necesidades más sofisticadas que van surgiendo.
Si bien existen programas orientados a apoyar las diferentes etapas del desarrollo de nuevas ideas, hoy dichos recursos tienen que competir con otros rubros, en especial los destinados a la respuesta sanitaria. Un estudio realizado por la incubadora Wayra en abril de 2020 evidencia que la crisis del COVID-19 está impactando negativamente a 3 de 4 cuatro startups, y 1 de cada 4 cree que no sobrevivirá si la situación de crisis se extiende más allá de tres meses.
De este análisis inicial se puede avizorar que existen al menos cuatro ámbitos generales en los que las actividades de innovación empresarial y emprendimiento requerirán de mecanismos de apoyo para que puedan transformarse en respuestas efectivas a la crisis.

  1. Financiamiento de emergencia.
  2. Mecanismos de coordinación de los ecosistemas de innovación y emprendimiento, así como financiamiento de redes de apoyo.
  3. Financiamiento a la oferta de propuestas innovadoras.
  4. Apoyo a la demanda.

WEBINAR #5
Gestionar una cartera de préstamos durante la crisis COVID19

Autor: Oscar Villaseca, Senior Banker, Inspiring Development GMBH– Abril 25, 2020

La crisis provocada por el Coronavirus tiene un impacto significativo en las empresas, provocando una disminución importante por una suspensión temporal completa de las actividades comerciales, lo que da como resultado el deterioro de la capacidad del pago de la mayoría de los clientes de las instituciones. El impacto de la crisis en la calidad de la cartera de préstamos será muy alto y aun no se lo puede estimar por completo, en esta situación, la gestión adecuada de la cartera debe ser la prioridad principal, razón por la cual, el factor clave del éxito es adoptar acciones rápidas en un intento de adaptarse al nuevo entorno operativo de sus clientes.



El primer paso es establecer un comité especial y definir su papel en la gestión del proceso. Se deberá establecer rápidamente una visión general de la cartera y realizar un pronóstico del impacto de la crisis, en función de los datos disponibles para identificar a los clientes con mayor riesgo. El comité también establecerá un mecanismo de monitoreo continuo de la cartera para evaluar permanentemente cómo se comporta la cartera y efectuar un seguimiento de las acciones adoptadas, como las reestructuraciones.

El comité especial establecerá las reglas, incluidos los tipos de clientes que deben procesarse en una reestructuración masiva, basada en un monitoreo ligero, posiblemente por teléfono, y que deben ser analizados individualmente. El objetivo es asegurar que los clientes sientan la presencia del Banco/IMF, recolectando información sobre la situación del cliente y posponiendo cualquier acción de recuperación para el futuro. Por último, se establecer una gestión de recuperación a largo plazo. Los efectos de esta crisis se seguirán sintiendo durante años.



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